矿工寻求免除加拿大税收上涨以拯救股权交易 - 彭博社
Jacob Lorinc
克里斯蒂亚·弗里兰，加拿大副总理兼财政部长摄影师：大卫·卡瓦伊/彭博社
美国房主的野火和洪水风险每年缺乏保险达287亿美元。
摄影师：大卫·麦克纽/盖蒂图片社
他可以逃跑，但他无法隐藏。
摄影师：塞尔丘克·阿卡尔/阿纳多卢通过盖蒂图片社
加拿大的矿业行业正在推动对联邦政府提议的资本利得税增加进行豁免，警告称这一上涨将使初级矿业公司更难筹集资金以寻找新的矿藏。
财政部长克里斯蒂亚·弗里兰的新预算包括一项提高资本利得税包含率的措施，从一半提高到三分之二。该措施适用于所有公司和信托的收益，以及个人纳税人在一年内超过25万加元（约18.3万美元）的收益。
对于许多投资者来说，税收上涨将“显著减少”一种被称为矿产勘探税收抵免（METC）的价值，该抵免旨在帮助公司筹集资金以探索铜、镍和锂等关键矿物，根据加拿大矿业协会的说法。
探索税收抵免是加拿大为刺激国内高风险矿业项目融资而推出的一系列激励措施的一部分。初级矿业公司可以通过发行流通股份来筹集资金，这种结构允许公司将某些费用扣除转嫁给投资者——使这些人能够立即减少他们的所得税账单。当股份被出售时，所得款项将作为资本收益征税。
矿业协会会长皮埃尔·格拉顿在一次采访中表示：“提高资本收益税率‘实际上抵消了与METC相关的税收优惠’。”
“我们的感觉是，财政部没有将这些因素联系起来。”
加拿大的初级矿业公司负责了世界上许多矿产的发现，通常由于勘探失败率高而难以吸引资本。流通股份有所帮助：根据加拿大勘探者与开发者协会的数据，矿业公司在2021年和2022年通过这种方式 筹集了26亿加元。
矿业协会估计，加拿大90%的初级勘探是通过流通股份融资的，而新的资本收益措施可能会影响其中的70%。
格拉顿说：“如果我们要找到下一个沃伊西湾或拉格兰矿，就需要勘探，以提供汽车制造商如 本田 和 大众 所需的镍和钴。”沃伊西湾和拉格兰是位于加拿大东部的大型镍项目。
矿业协会上周与弗里兰部门的官员会面，提出希望免除资本利得税增加的请求。“我们认为有办法使这项信贷运作，而不会以任何方式影响他们的预算数字，”格拉特说。
财政部长发言人凯瑟琳·库普林斯卡斯在一份未具体回应矿业协会担忧的电子邮件声明中表示：“我们正在投资我们的勘探矿业部门。这包括最近延长的15%矿产勘探税收抵免，将提供6500万美元支持矿产勘探投资，以及30%关键矿产勘探税收抵免。”
卡桑德拉很少有机会对两场灾难的预测是正确的。即使是原始的卡桑德拉在预测特洛伊的陷落后也没有取得显著的胜利。但是，当一位成功预言一场灾难的先知警告另一场灾难即将来临时，你可能会想听听。
在金融危机发生的几年之前，戴维·伯特看到了次贷危机的迹象，并开始押注危机，从而赢得了迈克尔·刘易斯的*《大空头》* 中的一个客串角色，以及大量金钱。现在，伯特经营着他创办的研究公司DeltaTerra Capital，旨在警告投资者下一个住房危机。这场危机将由气候变化引发。
彭博社观点拜登让普京面临一些严重的恶棍哈里斯如何重置民主党与商业的关系德克萨斯州边境斗争提出了一个奇怪的法律论点特朗普与2025计划现在密不可分在上个月与记者的网络研讨会上，伯特指出，美国房主的野火和洪水风险每年低保额达287亿美元。因此，超过1700万套房屋，几乎占美国总房产价值的19%，面临可能造成1.2万亿美元价值损失的风险。
“这不是一种‘全球金融危机’的事件，”伯特说，并指出整个住房市场的价值约为45万亿美元。“但在受到影响的社区，这将感觉像是大萧条。”
伯特的估计可能实际上是保守的。气候风险研究公司第一街基金会去年估计，3900万套美国住房——几乎是全国所有独栋住宅的一半——在自然灾害面前保险不足，其中680万套依赖于州支持的最后救助保险公司。
问题在于，在美国的许多地方，保险费并未反映气候引发的灾难风险，而这一风险随着地球变暖而增加。根据国家海洋和大气管理局的数据，去年美国创纪录的28场天气灾害造成了10亿美元或更多的损失。今年的情况有望至少与这一纪录持平，目前已有15起此类事件——这一统计尚未包括可能造成300亿美元损失的飓风贝里尔。
十亿美元灾难正在上升
在美国，造成10亿美元或更多损失的自然灾害变得越来越频繁。2023年创纪录地发生了28起，超过长期平均水平的三倍。
来源：NOAA
注意：已调整通货膨胀。2024年数据截至7月9日。
全球范围内，今年迄今为止自然灾害造成的损失已超过1200亿美元，再保险公司慕尼黑再保险本周估计。只有620亿美元得到了保险覆盖，这一数字比长期平均水平高出70%。大部分损失发生在美国，且大部分由房主承担。
保险公司已在应对这些灾难和覆盖重建及通过慕尼黑再保险等公司购买自身保险的不断上升的成本而提高保费。根据S&P全球市场情报，2023年美国的房主保险保费平均上涨了11%。在过去五年中，保费上涨超过三分之一。在气候变化前线的州，包括加利福尼亚州、佛罗里达州和德克萨斯州，涨幅甚至更高。
但保费仍然不够高，主要是因为几乎没有人希望它们上涨。房主不喜欢支付过高的保险费，他们往往会惩罚那些让保费上涨过多的政治家。更高的保费也会影响房产价值，威胁到税收收入。结果是市场操控，比如加利福尼亚州的提案103，该提案严格限制保险公司提高保费的幅度。即使保险公司可以随意提高费率，他们也可能会三思而后行，尤其是在法律和法规旨在阻止房主因未覆盖损失而起诉保险公司的情况下。
“我们目前金融和法律系统的每一个部分都专注于维持现状，”哈佛法学院教授苏珊·克劳福德在网络研讨会上说。“我们将很难适应。”
第一街使用一个假设的加州住宅来说明保险费用在某些地方是多么脱离现实。假设我们想象中的加州人在2010年开始支付每年2000美元的房屋保险费。如果每年增加7%——这是州政府允许的绝对最高限额，而且在任何情况下都极不可能——那么到2023年，这个保费将达到4820美元。天哪！然而，这仍然比应该的价格少2900美元，第一街估计，考虑到气候变化、通货膨胀、再保险和其他成本，真正反映假设保险公司所承担的风险。
难怪保险公司纷纷逃离加州、佛罗里达和其他高风险地区，让现实中的房主不得不依赖州政府的最后保险。这样的政策费用高昂且往往不够充分。提供者也面临着持续的破产风险。加州的公平计划在最后一次统计中面临3110亿美元的潜在损失，而佛罗里达的公民财产保险公司则面临可能的5250亿美元的损失。联邦国家洪水保险计划是美国最大的洪水保险公司，始终处于亏损状态。如果这些计划失败，谁会为其提供支持？照照镜子吧。
逻辑解决方案是准确定价气候风险，因为NFIP已经开始尝试这样做，最终结束对过时洪水地图的依赖。我们将不再补贴在最容易受到混乱天气影响的地区建造和重建房屋。但这样一次性做的结果将是住房市场的突然、尴尬的价格发现，巴特的1.2万亿美元损失将成为现实。
我们必须找到一个折中方案，既要阻止在气候变化前线的定居，又要避免经济灾难。但正如那些最终处于加州野火或佛罗里达洪水路径上的房主所证明的，有时灾难在你没有准备好的时候就会来临。
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