英国央行首席经济学家警告不要被通胀数据“诱惑” - 彭博社
Reed Landberg
休·皮尔
摄影师：格雷姆·斯隆/彭博社
美国房主的野火和洪水风险每年保险不足287亿美元。
摄影师：大卫·麦克纽/盖蒂图片社
他可以逃跑，但他无法隐藏。
摄影师：塞尔丘克·阿卡尔/阿纳多卢通过盖蒂图片社
英格兰银行首席经济学家休·皮尔警告说，某些显示放缓的通胀指标可能会“诱惑”人们，而在更持久的价格压力得到控制之前。
这位官员在周四与九人组成的货币政策委员会的大多数成员一起投票决定将利率维持在16年来的最高水平，他表示官员们关注的是价格的基本指标。
这些言论表明皮尔对放松抗击通胀的态度有所犹豫。这位经济学家表示，他需要看到更多证据，表明工资增长、服务业通胀和劳动力市场的一系列指标正在减缓。
“我们不应该被诱惑，以至于对那些主要由外部因素驱动的通胀发展感到过于安慰，”皮尔在周五对英格兰银行地区代理人的网络演示中说道。“我们需要确保通胀在持久和可持续的基础上达到目标。”
他说“通货膨胀的‘持续成分’正在下降，因为利率处于‘限制性’水平。
“我们对最近通货膨胀的发展感到一些安慰，”他说。“我们看到我们关注的通货膨胀的持续成分……开始下降。这确实提高了通过时间减少货币政策限制的机会的前景。”
卡桑德拉很少有机会对两次灾难的预测是正确的。即使是最初的卡桑德拉在预测特洛伊的陷落后也没有取得显著的胜利。但是，当一位成功预言了一场灾难的先知警告另一场灾难即将来临时，你可能会想要倾听。
在金融危机发生的几年之前，戴维·伯特看到了次贷抵押贷款中酝酿的麻烦，并开始押注于一场危机，为自己赢得了迈克尔·刘易斯的 The Big Short 中的一个客串角色，以及大量金钱。现在，伯特经营着他创办的研究公司DeltaTerra Capital，旨在警告投资者关于下一个住房危机。这一次将由气候变化引发。
彭博社观点拜登让普京面临一些严重的恶棍哈里斯如何重置民主党与商业的关系德克萨斯州边境斗争提出了一个奇怪的法律论点特朗普和2025计划现在密不可分在上个月与记者的网络研讨会上，伯特辩称，美国房主的野火和洪水风险每年被低估了287亿美元。因此，超过1700万套房屋，代表了近19%的美国房屋总价值，面临着可能导致1.2万亿美元价值损失的风险。
“这不是一种‘全球金融危机’类型的事件，”伯特说，并指出整个住房市场的价值约为45万亿美元。“但在受到影响的社区，这将感觉像是大萧条。”
伯特的估计实际上可能是保守的。气候风险研究公司第一街基金会去年估计，3900万美国住房——几乎是全国所有独立住宅的一半——在自然灾害面前保险不足，其中680万依赖于州支持的最后救助保险公司。
问题在于，在美国的许多地方，保险费并未反映气候引发的灾难风险，而这一风险随着地球变暖而增加。根据国家海洋和大气管理局的数据，去年美国发生了创纪录的28起天气灾害，造成了10亿美元或更多的损失。今年的情况有望至少与这一纪录持平，目前已经发生了15起此类事件——这个统计数字尚未包括可能造成300亿美元损失的飓风贝里尔。
十亿美元灾害正在上升
造成10亿美元或更多损失的自然灾害在美国变得越来越频繁。2023年发生了创纪录的28起，超过了长期平均水平的三倍。
来源：NOAA
注意：已调整通货膨胀。2024年数据截至7月9日。
全球范围内，自然灾害造成的损失迄今已超过1200亿美元，再保险公司慕尼黑再保险本周估计。只有620亿美元得到了保险覆盖，这一数字比长期平均水平高出70%。大部分损失发生在美国，且大部分由房主承担。
保险公司已在应对这些灾难的同时提高保费，以覆盖重建和通过慕尼黑再保险等公司购买自身保险的不断上升的成本。根据S&P全球市场情报，2023年美国的房主保险保费平均上涨了11%。在过去五年中，保费上涨超过三分之一。在气候变化前线的州，包括加利福尼亚州、佛罗里达州和德克萨斯州，涨幅甚至更高。
但保费仍然不够高，主要是因为几乎没有人希望它们上涨。房主不喜欢支付过高的保险费，他们往往会惩罚那些让保费上涨过多的政治家。更高的保费也会影响房产价值，威胁到税收收入。结果是市场操控，比如加利福尼亚州的提案103，该提案严格限制保险公司提高保费的幅度。即使保险公司可以随意提高费率，他们也可能会考虑到追逐客户的后果——尤其是在法律和法规旨在阻止房主因未覆盖损失而起诉保险公司的情况下。
“我们金融和法律系统的每一个部分此刻都专注于，单一地专注于维持现状，”哈佛法学院教授苏珊·克劳福德在网络研讨会上说。“我们将很难适应。”
第一街使用一个假设的加州住宅来说明保险费用在某些地方是多么脱离现实。假设我们想象中的加州人在2010年开始支付每年$2,000的房屋保险费。如果每年增加7%——这是州政府允许的绝对最高限额，而且在任何情况下都极不可能——那么到2023年，这个保费将达到$4,820。哎呀！然而，这仍然比应该的价格低$2,900，第一街估计，考虑到气候变化、通货膨胀、再保险和其他成本，真正反映假设保险公司所承担的风险。
难怪保险公司纷纷逃离加州、佛罗里达和其他高风险地区，让现实中的房主不得不依赖州政府的最后救助保险。这些政策费用高昂且往往不足。提供者也面临着持续的破产风险。加州的公平计划在最后一次统计中面临$3110亿的潜在损失，而佛罗里达的公民财产保险公司面临可能的$5250亿损失。联邦国家洪水保险计划是美国最大的洪水保险公司，始终处于亏损状态。如果这些计划失败，谁会为其提供支持？看看镜子里的自己。
逻辑解决方案是准确定价气候风险，因为NFIP已经开始尝试这样做，最终结束对过时洪水地图的依赖。我们将不再补贴在最容易受到混乱天气影响的地区建造和重建房屋。但这样一次性做的结果将是住房市场的突然、尴尬的价格发现，伯特的1.2万亿美元损失将成为现实。
我们必须找到一个折中方案，既要阻止在气候变化前线的定居，又要避免经济灾难。但正如那些最终处于加州野火或佛罗里达洪水路径上的房主所证明的，有时灾难在你没有准备好的时候就会来临。
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