澳大利亚养老金审查投资，随着加沙压力加大 - 彭博社
Amy Bainbridge
在加沙哈农尤尼斯中心的一所联合国救济和工程署（UNRWA）学校的废墟中，流离失所的巴勒斯坦人，拍摄于5月7日。
摄影师：阿赫迈德·萨利姆/彭博社
美国房主的野火和洪水风险每年缺乏287亿美元的保险。
摄影师：大卫·麦克纽/盖蒂图片社
他可以逃跑，但他无法隐藏。
摄影师：塞尔丘克·阿卡尔/阿纳多卢通过盖蒂图片社
Cbus，澳大利亚最大的养老金基金之一，正在审查其投资政策，此前一个主要工会施压要求其撤资于向以色列供应武器和防御技术的公司。
该基金管理着900亿澳元（590亿美元）的资产，发言人在一份声明中表示，该基金正在评估其政策，以应对“社区对加沙和以色列冲突及生命损失的关注”。该基金已经排除对一些武器制造商的直接投资。
“Cbus的排除框架目前正在审查，以确保其反映当前环境并响应我们成员的关切，同时确保我们满足所有监管义务，”发言人表示，但未透露任何投资名称。
这篇评论最初由 《卫报》 在周五早些时候报道，提到包括 洛克希德·马丁公司和 RTX 公司在内的公司。发言人表示，这些被提及的公司大约占 Cbus 投资组合的 0.01%。
“然而，我们理解，在当前气候下，即使是小额持股也可能引起担忧，”他补充道。
建筑、林业、海事和能源工会向 Cbus 的高层管理人员提出了其政策，作为对所有行业养老金基金进行撤资的更广泛推动的一部分，工会在一份声明中表示。它对退休储蓄投资于参与中东冲突的公司表示担忧。
该工会赞助 Cbus 的三个董事会职位，该基金最初是为建筑工人设立的，但现在对任何人开放。
“我们欢迎 Cbus 紧急审查其投资组合，”CFMEU 全国秘书扎克·史密斯在一份电子邮件声明中表示。“现在轮到其他行业基金跟随他们的脚步。”
以色列在回应哈马斯于 10 月 7 日发动的攻击后，面临国际压力，这场攻击引发了加沙的持续战争。美国已 暂停 一些对以色列的武器运输，因担心对加沙城市拉法的地面入侵，同时学生们正在全国范围内举行抗议，呼吁他们的大学撤资与冲突相关的公司。
Cbus 拥有大约 300 万澳元的洛克希德·马丁股份，该公司 向以色列供应 F-35 战斗机，根据最新的 披露信息。它还拥有大约 350 万澳元的 RTX 股份，该公司 向以色列出售武器。
“关于投资策略和相关政策的问题最好由 Cbus 回答，”一位洛克希德·马丁发言人说。RTX 没有回复电子邮件。
卡桑德拉很少有机会对两场灾难做出正确的预测。即使是原始的卡桑德拉在预测特洛伊的陷落后也没有取得显著的胜利。但当一位成功预言了一场灾难的先知警告另一场灾难即将来临时，你可能会想要倾听。
在金融危机发生的几年之前，戴维·伯特看到了次贷危机的隐患，并开始押注于一场危机，为自己赢得了迈克尔·刘易斯的 The Big Short 中的一个客串角色以及大量金钱。现在，伯特经营着他创办的研究公司 DeltaTerra Capital，以警告投资者即将到来的住房危机。这场危机将由气候变化引发。
彭博社观点Infosys 编码了印度的税收网络。它收到了 40 亿美元的账单日本准备好迎接“有利息的世界”了吗？拜登让普京面临一些严重的恶棍哈里斯如何重置民主党与商业的关系在上个月与记者的网络研讨会上，伯特认为美国房主的野火和洪水风险每年低保额达287亿美元。因此，超过1700万套房屋，几乎占美国总房产价值的19%，面临可能导致1.2万亿美元价值损失的风险。
“这不是一种‘全球金融危机’的事件，”伯特说，并指出整个住房市场的价值约为45万亿美元。“但在受到影响的社区，这将感觉像是大萧条。”
伯特的估计实际上可能偏保守。气候风险研究公司第一街基金会去年估计，3900万套美国住房——几乎是全国所有独栋住宅的一半——在自然灾害面前保额不足，其中680万套依赖于州支持的最后救助保险公司。
问题在于，在美国的许多地方，保险费并未反映气候引发的灾难风险，而这一风险随着地球变暖而增加。根据国家海洋和大气管理局的数据，去年美国创纪录的28场天气灾害造成了10亿美元或更多的损失。今年的情况有望至少与这一纪录持平，目前已有15起此类事件——这一统计尚未包括可能造成300亿美元损失的飓风贝里尔。
十亿美元灾难正在增加
在美国，造成10亿美元或更多损失的自然灾害变得越来越频繁。2023年创下28起记录，是长期平均水平的三倍多。
来源：NOAA
注意：已调整通货膨胀。2024年数据截至7月9日。
全球范围内，今年迄今自然灾害造成的损失已超过1200亿美元，再保险公司慕尼黑再保险本周估计。只有620亿美元得到了保险覆盖，这一数字比长期平均水平高出70%。大部分损失发生在美国，且大部分由房主承担。
保险公司已在应对这些灾难和覆盖重建及通过慕尼黑再保险等公司购买自身保险的不断上升的成本而提高保费。根据S&P全球市场情报，2023年美国的房主保险保费平均上涨了11%。在过去五年中，保费上涨超过三分之一。在气候变化前线的州，包括加利福尼亚州、佛罗里达州和德克萨斯州，涨幅甚至更高。
但保费仍然不够高，主要是因为几乎没有人希望它们上涨。房主不喜欢支付过高的保险费，他们往往会惩罚那些让保费上涨过多的政治家。更高的保费也会影响房产价值，威胁到税收收入。结果是市场操控，比如加利福尼亚州的提案103，该提案严格限制保险公司提高保费的幅度。即使保险公司可以随意提高费率，他们也可能会三思而后行，尤其是在法律和法规旨在阻止房主因未覆盖损失而起诉保险公司的情况下。
“我们目前金融和法律系统的每一个部分都专注于维持现状，”哈佛法学院教授苏珊·克劳福德在网络研讨会上说。“我们将很难适应。”
第一街使用一个假设的加州住宅来说明保险费用在某些地方是多么脱离现实。假设我们想象中的加州人在2010年开始支付每年2000美元的房屋保险费。如果每年增加7%——这是州政府允许的绝对最高限额，而且在任何情况下都极不可能——那么到2023年，这个保费将达到4820美元。哇！然而，这仍然比应该真正反映假设保险公司面临的风险的价格低2900美元，第一街估计，考虑到气候变化、通货膨胀、再保险和其他成本。
难怪保险公司纷纷逃离加州、佛罗里达和其他高风险地区，让现实中的房主不得不依赖州政府的最后保险公司。这些政策费用高昂且往往不够充分。提供者也面临着持续的破产风险。加州的公平计划在最后一次统计时面临3110亿美元的潜在损失，而佛罗里达的公民财产保险公司面临可能的5250亿美元损失。如果这些计划失败，谁会为其提供支持？看看镜子里的自己。
逻辑解决方案是准确定价气候风险，正如NFIP已经开始尝试这样做，通过最终结束对过时洪水地图的依赖。我们将不再补贴在最容易受到混乱天气影响的地区建造和重建房屋。但这样一次性做的结果将是住房市场的突然、尴尬的价格发现，巴特的1.2万亿美元损失将成为现实。
我们必须找到一个快乐的中间点，既要阻止在气候变化前线的定居，又要避免经济灾难。但正如那些最终处于加州野火或佛罗里达洪水路径上的房主所证明的，有时灾难发生时你并没有准备好。
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