瑞银考虑为推荐富裕客户的投资银行家发放奖金 - 彭博社
Chanyaporn Chanjaroen
美国房主的野火和洪水风险每年缺乏保险达287亿美元。
摄影师：大卫·麦克纽/Getty Images
问候囚犯。
摄影师：米哈伊尔·沃斯克列申斯基/法新社
瑞银集团正在考虑为推荐客户到公司财富管理业务的投资银行家引入奖励制度，知情人士表示。
一些银行家在成功吸引新资金到该贷款机构的私人银行部门时，可能会在亚洲和欧洲获得奖励，知情人士表示，他们要求不公开讨论机密计划。推荐费用将是这家总部位于苏黎世的贷款机构的首次尝试，呼应了早些时候瑞士信贷对其交易员提供的激励措施，知情人士表示。
塞尔吉奥·埃尔莫蒂摄影师：斯特凡·维尔穆特/Bloomberg其中一位知情人士表示，奖励的具体形式仍在高层管理人员之间讨论中。尚未做出决定，推荐费用可能最终不会实现，他们补充道。瑞银发言人拒绝对此发表评论。
这些考虑凸显了首席执行官塞尔吉奥·埃尔莫蒂正在寻找方法来扩展银行的投资资产，并缩小与美国摩根士丹利的差距。瑞银的目标是在收购瑞士信贷后，将私人银行资产增长到超过5万亿美元，此前瑞士信贷因存款挤兑几乎崩溃。
在瑞士信贷，财富管理负责人伊克巴尔·汗在这里工作了六年，投资银行与财富部门之间的紧密联系帮助推动了收入，并使这位银行家成为瑞士紧密相连的私人银行界的冉冉升起的明星。这次意外的收购使汗重新接触到许多以前的同事。
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伊克巴尔·汗来源：瑞银集团股份公司理论上，瑞士信贷的收购意味着瑞银现在拥有一个更大、更复杂的投资银行，以帮助将需要银行服务、首次公开募股和交易建议的企业家引入财富管理服务，一旦他们变得富有。
当然，如果客户没有经过适当审查，与富裕个人在银行不同部门之间扩展业务可能会带来风险。瑞士信贷在近年来经历了一些关系的破裂，从比尔·黄在阿基戈斯资本管理公司到莱克斯·格林希尔在他同名的金融公司，以及瑞幸咖啡创始人陆正耀。
在收购之前，曾在瑞士信贷工作至2019年的汗在将几位前同事带到瑞士银行方面发挥了重要作用，包括亚太财富管理的共同负责人Young Jin Yee。
瑞士银行本周早些时候发布了第一季度利润，是分析师预测的三倍。它的目标是在5月31日前完成与瑞士信贷的法律合并。
卡桑德拉很少有机会对两场灾难的预言是正确的。即使是原始的卡桑德拉在预测特洛伊的陷落后也没有取得显著的胜利。但是，当一位成功预言了一场灾难的先知警告另一场灾难即将来临时，你可能会想要倾听。
在金融危机发生的几年之前，David Burt就看到了次贷危机的隐患，并开始押注于一场危机，除了赚了很多钱外，还在迈克尔·刘易斯的The Big Short中获得了一个客串角色。现在，Burt经营着他创办的研究公司DeltaTerra Capital，旨在警告投资者即将到来的住房危机。这场危机将由气候变化引发。
彭博社观点Infosys编码了印度的税收网络。它收到了40亿美元的账单日本准备好迎接“有利息的世界”了吗？拜登让普京面临一些严重的恶棍哈里斯如何重置民主党与商业的关系在上个月与记者的网络研讨会上，Burt认为美国房主的野火和洪水风险每年被低估了287亿美元。因此，超过1700万套房屋，代表了近19%的美国房屋总价值，面临着可能导致1.2万亿美元价值损失的风险。
“这不是一种‘全球金融危机’的事件，”伯特说，并指出整个住房市场的价值约为45万亿美元。“但在受到影响的社区，这将感觉像是大萧条。”
伯特的估计实际上可能是保守的。气候风险研究公司第一街基金会去年估计，3900万美国住房——几乎是全国所有独栋住宅的一半——在自然灾害面前保险不足，其中680万依赖于州支持的最后救助保险公司。
问题在于，在美国的许多地方，保险费并未反映气候引发的灾难风险，而这一风险随着地球变暖而增加。根据国家海洋和大气管理局的数据，去年美国发生了创纪录的28起天气灾害，造成了10亿美元或更多的损失。今年的情况有望至少与这一纪录持平，目前已经发生了15起此类事件——这一统计尚未包括可能造成300亿美元损失的飓风贝里。
十亿美元灾害正在增加
造成10亿美元或更多损失的自然灾害在美国变得越来越频繁。2023年发生了创纪录的28起，超过长期平均水平的三倍。
来源：NOAA
注意：已调整通货膨胀。2024年数据截至7月9日。
全球范围内，自然灾害造成的损失到目前为止已超过1200亿美元，再保险公司慕尼黑再保险本周估计。只有620亿美元得到了保险覆盖，这一数字比长期平均水平高出70%。大部分损失发生在美国，且大部分由房主承担。
保险公司已在应对这些灾难的同时提高保费，以覆盖重建和通过慕尼黑再保险等公司购买自身保险的不断上升的成本。根据S&P全球市场情报，2023年美国的房主保险保费平均上涨了11%。在过去五年中，保费上涨超过三分之一。在气候变化前线的州，包括加利福尼亚州、佛罗里达州和德克萨斯州，涨幅甚至更高。
但保费仍然不够高，主要是因为几乎没有人希望它们上涨。房主不喜欢支付过高的保险费，他们往往会惩罚那些让保费上涨过多的政治家。更高的保费也会影响房产价值，威胁到税收收入。结果是市场操控，比如加利福尼亚州的提案103，该提案严格限制保险公司提高保费的幅度。即使保险公司可以随意提高费率，他们也可能会三思而后行，尤其是在法律和法规旨在阻止房主因未覆盖损失而起诉保险公司的情况下。
“我们目前金融和法律系统的每一个部分都专注于维持现状，”哈佛法学院教授苏珊·克劳福德在网络研讨会上说。“我们将很难适应。”
第一街使用一个假设的加州住宅来说明保险费用在某些地方是多么脱离现实。假设我们想象中的加州人在2010年开始支付每年2000美元的房屋保险费。如果每年增加7%——这是州政府允许的绝对最高限额，而且在任何情况下都极不可能——那么到2023年，这个保费将达到4820美元。天哪！然而，这仍然比实际价格少2900美元，应该真正反映假设保险公司面临的风险，第一街估计，考虑到气候变化、通货膨胀、再保险和其他成本。
难怪保险公司纷纷逃离加州、佛罗里达和其他高风险地区，导致现实中的房主不得不依赖州政府的最后保险。这样的政策费用高昂且往往不足。提供者也面临着持续的破产风险。加州的公平计划在最后一次统计时面临3110亿美元的潜在损失，而佛罗里达的公民财产保险公司面临可能的5250亿美元损失。联邦国家洪水保险计划是美国最大的洪水保险公司，始终处于亏损状态。如果这些计划失败，谁会为其提供支持？看看镜子里的自己。
逻辑解决方案是准确定价气候风险，正如NFIP已经开始尝试做的那样，通过最终结束对过时洪水地图的依赖。我们将不再补贴在最容易受到混乱天气影响的地区建造和重建房屋。但这样一次性做的结果将是住房市场的突然、尴尬的价格发现，巴特的1.2万亿美元损失将成为现实。
我们必须找到一个快乐的中间点，既要阻止在气候变化前线的定居，又要避免经济灾难。但正如那些最终处于加州野火或佛罗里达洪水路径上的房主所证明的，有时灾难在你没有准备好的时候就会来临。
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