日本准备好迎接“有利息的世界”了吗？ - 彭博社
Amy Or
美国房主的野火和洪水风险每年缺乏保险达287亿美元。
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准备好还没准备好。
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Proficient Auto Logistics Inc. 的股票在以每股15美元的IPO价格定价后，筹集了2.15亿美元，股价下跌了1.7%。
该公司运输从制造商和运输港口到汽车经销商的成品车辆，周四收盘价为每股14.75美元，略低于每股15美元的IPO价格。Proficient Auto在周三以每股14到16美元的价格出售了约1430万股。
根据其向美国证券交易委员会提交的文件，交易使Proficient Auto的市值约为3.56亿美元。
Proficient Auto于6月由五家在行业内有三十年历史的公司合并而成，文件显示该公司没有自己的运营历史。创始公司将在佛罗里达州杰克逊维尔独立运营，集中管理职能。
该公司的前五大客户在2023年占其合并运营收入的60%，其中通用汽车公司占26%，以及斯泰兰蒂斯NV、宝马、梅赛德斯-奔驰集团AG和丰田汽车公司，文件显示。
精通汽车运输公司的会计前身在2023年的收入约为1.36亿美元，净收入为720万美元，而一年前的净收入为1040万美元，收入为1.3亿美元，依据文件显示。
首席执行官提名人理查德·奥德尔表示有兴趣在此次发行中购买约300万美元的股份，文件显示。若他在价格区间的中点购买全部股份，奥德尔将控制2.9%的股份。
此次发行由 斯蒂费尔金融公司、 雷蒙德·詹姆斯金融公司 和 威廉·布莱尔公司 主导。该公司的股票在纳斯达克全球市场以符号PAL交易。
卡桑德拉很少有机会对两场灾难的预言是正确的。即使是原始的卡桑德拉在预测特洛伊的陷落后也没有取得显著的胜利。但是，当一位成功预言了一场灾难的先知警告另一场灾难即将来临时，你可能会想要倾听。
在金融危机发生的几年之前，戴维·伯特看到了次贷危机的隐患，并开始押注于一场危机，为自己赢得了在迈克尔·刘易斯的 大空头 中的客串以及大量财富。现在，伯特经营着他创办的研究公司DeltaTerra Capital，旨在警告投资者即将到来的住房危机。这场危机将由气候变化引发。
彭博社观点巴菲特的蝴蝶在东京变成恐怖人工智能变得更便宜了。这并不能解决所有问题。Infosys 编码了印度的税收网络。它收到了 40 亿美元的账单日本准备好迎接“有利息的世界”了吗？上个月在与记者的网络研讨会上，伯特指出，美国房主的野火和洪水风险每年被低估了 287 亿美元。因此，超过 1700 万套房屋，代表了近 19% 的美国房屋总价值，面临着可能导致 1.2 万亿美元价值损失的风险。
“这不是一种‘全球金融危机’的事件，”伯特说，并指出整个住房市场的价值约为 45 万亿美元。“但在受到影响的社区，这将感觉像是大萧条。”
伯特的估计可能实际上是保守的。气候风险研究公司 First Street Foundation 去年估计，3900 万美国住宅——几乎是全国所有独栋住宅的一半——在自然灾害面前保险不足，其中有 680 万依赖于州支持的最后救助保险公司。
问题在于，在美国的许多地方，保险费并未反映气候引发的灾难风险，而这一风险随着地球变暖而增加。根据国家海洋和大气管理局的数据，去年美国创纪录的 28 起天气灾害造成了 10 亿美元或更多的损失。今年的情况有望至少与这一纪录持平，目前已有 15 起此类事件——这一统计尚未包括可能造成 300 亿美元损失的飓风贝里尔。
十亿美元灾难正在增加
在美国，造成10亿美元或更多损失的自然灾害变得越来越频繁。2023年创下28起的记录，是长期平均水平的三倍多。
来源：NOAA
注意：已调整通货膨胀。2024年数据截至7月9日。
全球范围内，今年迄今为止，来自自然灾害的损失已超过1200亿美元，再保险公司慕尼黑再保险本周估计。只有620亿美元得到了保险覆盖，这一数字比长期平均水平高出70%。大部分损失发生在美国，且大部分由房主承担。
保险公司已在应对这些灾难和覆盖重建及通过慕尼黑再保险等公司购买自身保险的不断上升的成本而提高保费。根据S&P全球市场情报，2023年美国的房主保险保费平均上涨了11%。在过去五年中，保费上涨超过三分之一。在气候变化前线的州，包括加利福尼亚州、佛罗里达州和德克萨斯州，涨幅甚至更高。
但保费仍然不够高，主要是因为几乎没有人希望它们上涨。房主不喜欢支付过高的保险费，他们往往会惩罚那些让保费上涨过多的政治家。更高的保费也会影响房产价值，威胁到税收收入。结果是市场操控，比如加利福尼亚州的提案103，该提案严格限制保险公司提高保费的幅度。即使保险公司可以随意提高费率，他们也可能会考虑到客户的流失——尤其是在法律和法规旨在阻止房主因未覆盖损失而起诉保险公司的情况下。
“我们目前金融和法律系统的每个部分都专注于维持现状，”哈佛法学院教授苏珊·克劳福德在网络研讨会上说。“我们将很难适应。”
第一街使用一个假设的加州住宅来说明保险费用在某些地方是多么脱离现实。假设我们想象中的加州人在2010年开始支付每年2000美元的房屋保险费。如果每年增加7%——这是州政府允许的绝对最高限额，而且在任何情况下都极不可能——那么到2023年，这个保费将达到4820美元。哎呀！然而，这仍然比应该的价格少2900美元，第一街估计，考虑到气候变化、通货膨胀、再保险和其他成本，真正反映出假设保险公司所面临的风险。
难怪保险公司纷纷逃离加州、佛罗里达和其他高风险地区，让现实中的房主不得不依赖州政府的最后保险。 这些政策费用高昂且往往不够充分。提供者也面临着持续的破产风险。加州的公平计划在最后一次统计中面临3110亿美元的潜在损失，而佛罗里达的公民财产保险公司面临可能的5250亿美元损失。联邦国家洪水保险计划是美国最大的洪水保险公司，始终处于亏损状态。如果这些计划失败，谁会为其提供支持？看看镜子里的自己。
逻辑解决方案是准确定价气候风险，因为NFIP已经开始尝试这样做，最终结束对过时洪水地图的依赖。我们将不再补贴在最容易受到混乱天气影响的地区建造和重建房屋。但这样一次性做的结果将是住房市场的突然、尴尬的价格发现，巴特的1.2万亿美元损失将成为现实。
我们必须找到一个折中方案，既要阻止在气候变化前线的定居，又要避免经济灾难。但正如那些最终处于加州野火或佛罗里达洪水路径上的房主所证明的，有时灾难在你没有准备好的时候就会来临。
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