TGS暂停阿根廷液化天然气工厂，因为国有项目寻求投资者 - 彭博社
Jonathan Gilbert
YPF SA设施的储罐。
摄影师：Anita Pouchard Serra/Bloomberg
美国房主的野火和洪水风险每年缺乏保险达287亿美元。
摄影师：David McNew/Getty Images
特斯拉在美国电动车心脏地带遇到麻烦。
摄影师：Apu Gomes/Getty Images
天然气运输公司 TGS SA 正在暂停建设小型液化厂的计划，以运输阿根廷日益增长的页岩气生产，因为国有能源公司 YPF SA 寻求行业范围内对其大型项目的支持。
“我们已将LNG项目搁置，因为YPF有了新的方案，”TGS首席财务官Alejandro Basso在周二的 财报电话会议上表示。
TGS曾在与德克萨斯州的 Excelerate Energy 合作中探索自己工厂的设计，甚至已在阿根廷大西洋沿岸的一个港口为该设施预留了空间。
现在，Basso暗示，这家中游天然气公司正在关注YPF与马来西亚的 Petronas 正在开发的一个更大项目。
Excelerate Energy拒绝评论。
阿根廷目前进口液化天然气，但有雄心壮志希望成为其页岩气的净出口国。
YPF尚未开始其计划中的终端建设，目标是在2027年开始出口液化天然气，并在接下来的几年中逐步增加出口量。天然气钻探公司Pampa Energia SA，是TGS的最大股东，最近表示希望参与YPF-Petronas项目。
TGS财报电话会议的其他亮点：
- 公司在四月份获得了675%的管道服务费用增加，但尚未收到政府关于承诺的每月通货膨胀调整的通知
- 此外，公司预计政府将很快开始对天然气费用进行全面审查，并制定明年实施的长期定价结构
- 中游服务业务的收益受到阿根廷日益增长的页岩气生产的推动，TGS预计其天然气调理能力的扩展将在2024年下半年准备就绪
- 国家电力批发商Cammesa与TGS之间已经积累了三个月的债务，Basso只希望在政府与未收到付款的发电商达成协议后才能获得付款
- 公司正在准备进入债券市场以管理负债，但时机取决于其管道运营许可证续期的进展
卡桑德拉很少有机会对两场灾难的预言正确。即使是原始的卡桑德拉在预测特洛伊的沦陷后也没有取得显著的胜利。但是，当一位成功预言了一场灾难的先知警告另一场灾难即将来临时，你可能会想要倾听。
在金融危机发生的几年之前，David Burt 看到次贷危机的迹象，并开始押注于危机，从而赢得了自己在 《大空头》 中的客串角色，以及大量财富。现在，Burt 经营着 DeltaTerra Capital，这是一家他创办的研究公司，旨在警告投资者关于下一个住房危机的到来。这一次将由气候变化引发。
彭博社观点DBS 的下任首席执行官不会享受巅峰的视野孟加拉国没有得到它的幸福结局市场如同香蕉。欢迎来到八月！奥运会对中国来说总是政治性的在上个月与记者的网络研讨会上，Burt 认为美国房主的野火和洪水风险每年被低估了 287 亿美元。因此，超过 1700 万套房屋，几乎占美国房屋总价值的 19%，面临着可能导致 1.2 万亿美元价值损失的风险。
“这不是一种‘全球金融危机’的事件，”Burt 说，并指出整个住房市场的价值约为 45 万亿美元。“但在受到影响的社区，这将感觉像是大萧条。”
Burt 的估计实际上可能是保守的。气候风险研究公司 First Street Foundation 去年估计 3900 万套美国住房——几乎是全国所有独栋住宅的一半——在自然灾害面前保险不足，其中 680 万套依赖于国家支持的最后救助保险公司。
问题在于，在美国的许多地方，保险费并未反映气候引发的灾难风险，而随着地球变暖，这一风险正在增加。根据国家海洋和大气管理局的数据，去年美国发生了创纪录的 28场天气灾害，造成了10亿美元或更多的损失。今年的情况有望至少与这一纪录持平，目前已有15起此类事件——这一统计尚未包括可能造成 $300亿损失的飓风贝里尔。
十亿美元灾害正在增加
在美国，造成10亿美元或更多损失的自然灾害变得越来越频繁。2023年发生了创纪录的28起，超过长期平均水平的三倍。
来源：NOAA
注：已调整通货膨胀。2024年数据截至7月9日。
全球范围内，今年迄今自然灾害造成的损失已超过 $1200亿，再保险公司慕尼黑再保险本周估计。其中只有$620亿得到了保险覆盖，这一数字比长期平均水平高出70%。大部分损失发生在美国，且大部分由房主承担。
保险公司已在回应这些灾难并覆盖重建和通过慕尼黑再保险等公司购买自身保险的不断上升的成本而提高保险费。根据S&P全球市场情报，2023年美国的房主保险 保费平均上涨了11%。在过去五年中，保费上涨了超过三分之一。在气候变化前线的州，包括加利福尼亚州、佛罗里达州和德克萨斯州，涨幅甚至更高。
但保险费仍然不够高，主要是因为几乎没有人希望它们变高。房主不喜欢支付过高的保险费，他们倾向于惩罚那些让保险费上涨过多的政治家。更高的保险费也会影响房产价值，威胁到 税收收入。结果就是像加利福尼亚的 提案103这样的市场操控，它严格限制了保险公司可以提高保险费的幅度。即使保险公司可以随意提高费率，他们也可能会考虑到客户的流失 — 尤其是在法律和法规旨在阻止房主因未覆盖损失而起诉保险公司的情况下。
“我们金融和法律系统的每一个部分此刻都致力于，单一地致力于，维持现状，”哈佛法学院教授苏珊·克劳福德在网络研讨会上说。“我们将很难适应。”
First Street使用一个假设的加利福尼亚家庭来说明在某些地方保险费用可以有多么脱离现实。假设我们想象中的加州人在2010年开始支付每年$2,000的房屋保险费。如果每年增加7% — 这是州政府允许的绝对最高限额，而且在任何情况下都极不可能 — 那么到2023年，这个保险费将达到$4,820。哇！然而，这仍然比 应该 的价格低$2,900，First Street估计，考虑到气候变化、通货膨胀、再保险和其他成本，Hypothetical Insurance Inc.所面临的风险。
难怪保险公司纷纷逃离加利福尼亚、佛罗里达和其他高风险地区，让现实中的房主不得不依赖州政府的最后保险人。这些政策费用高昂且往往不够充分。提供者也面临着持续的破产风险。加利福尼亚的公平计划在最后一次统计时面临$3110亿的潜在损失，而佛罗里达的公民财产保险公司可能面临$5250亿的打击。联邦国家洪水保险计划是美国最大的洪水保险公司，始终处于亏损状态。如果这些计划失败，谁会为其提供支持？看看镜子里的自己。
合理的解决方案是准确定价气候风险，正如国家洪水保险计划开始尝试做的那样，最终结束对过时洪水地图的依赖。我们将不再补贴在最容易受到极端天气影响的地区建造和重建房屋。但一下子这样做的结果将是住房市场的突然、尴尬的价格发现，巴特的$1.2万亿损失将成为现实。
我们必须找到一个折衷方案，既要阻止在气候变化前线的定居，又要避免经济灾难。但正如那些最终处于加利福尼亚野火或佛罗里达洪水路径中的房主所证明的，有时灾难在你没有准备好的时候就来了。
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美国电动车心脏地带加利福尼亚州出现了麻烦。这一点在州官员本周在一次电话会议上宣布季度电动车数据时显而易见，会议上还包括州长加文·纽森。气氛防御性十足，并对该州的第一大电动车制造商特斯拉公司进行了抨击，其首席执行官与萨克拉门托的关系最近并不融洽。
纽森提醒大家，2035年之前使加利福尼亚州的新车销售脱碳的命令，“从来不是电动车命令；而是清洁车辆命令。”他提到加利福尼亚空气资源委员会如何将燃料电池和插电式混合动力车纳入其零排放车辆的定义中，与电池电动车并列。插电式混合动力车并不是零排放车辆，即使它们相对于仅配备内燃机的普通车辆显著减少了排放。撇开这一细节不谈，州长希望重新审视定义的愿望可能是受到以下因素的刺激：