优创银行（UCG）受费用和贷款收入推动，超出预期 - 彭博社

Sonia Sirletti

2024-05-07

安德烈亚·奥尔切尔摄影师：卡洛塔·卡尔达纳/彭博社意大利联合信贷银行在第一季度利润超出分析师预期并提高了今年股东分红指引后，股价上涨至近13年来的最高点。

意大利联合信贷银行计划的总分配与去年持平，当时支付了约86亿欧元。预计全年的调整后利润将超过85亿欧元，因为更高的费用有助于抵消较低的净利息收入。

第一季度净收入增长24%，达到25.6亿欧元，超出平均预期的21.2亿欧元。63.7亿欧元的收入超过了彭博社编制的调查中最高的预测。

首席执行官安德烈亚·奥尔切尔发誓在去年因利率上升和自2021年接任以来推动的效率提升而创下的记录利润后，继续改善业绩。随着利率的顺风逐渐消退，这家意大利银行希望通过增加收费业务的收入来保持资产质量稳定。

“我们在年初就已经打下了极为坚实的基础，”上个月确认连任的奥尔切尔在周二的声明中表示。自奥尔切尔接任以来，股票价值几乎翻了四倍。

意大利联合信贷银行在米兰时间上午10:09上涨3.1%，达到自2011年8月以来的最高点。今年该股上涨了46%，是欧洲银行中表现最好的之一。

费用较去年同期增长3.3%，但较前一个三个月期增长了16%。净利息收入较去年同期增长8.5%，但较第四季度下降。运营费用较去年同期下降0.7%，成本收入比改善至36.2%。

Orcel 正在寻求将费用的贡献提升至今年总收入的 35%，以应对预期较弱的净利息收入。首席执行官在三月份表示，这一增长将特别来自保险和资产管理业务。

这家总部位于米兰的银行自 2021 年以来已支付近 180 亿欧元的现金分红和股票回购，提前达成了今年年底设定的目标。在获得监管和股东批准后，UniCredit 表示，2023 年股票回购计划的 31 亿欧元第二批次预计将“尽快”启动。

随着银行股票估值上升，新一轮回购变得不那么吸引投资者，投资者也在关注 Orcel 可能考虑的任何潜在收购。作为一名长期的并购银行家，他在去年作为 UniCredit 首席执行官达成了他的第一笔大型交易，购买了希腊国家在 Alpha Bank 的持股，并收购了 Alpha 的罗马尼亚分公司。

Orcel 仍然拥有 100 亿欧元用于潜在收购，考虑到巴塞尔 III 规定后，这一数字将在 60 亿至 70 亿欧元之间。UniCredit 周二表示，计划在 2027 年之前将其多余资本部署或返还给股东。

UniCredit 的普通股一级资本充足率这一关键财务强度指标在三月底上升至 16.2%，而去年十二月为 15.9%。Orcel 一再表示，银行在宏观经济不确定性时期处于良好位置，针对潜在损失的额外准备金——即所谓的覆盖金——约为 18 亿欧元。

在俄罗斯入侵乌克兰两年多后，UniCredit仍然是与俄罗斯有风险敞口的欧洲贷款机构之一。上个月，欧洲中央银行表示计划要求Raiffeisen Bank International AG大幅削减其俄罗斯贷款组合，远超维也纳贷款机构的计划。

当被问及UniCredit是否收到类似请求时，Orcel表示：“每一家在欧洲有任何形式风险敞口的银行，可能都收到了这封信。”他拒绝对UniCredit进行具体评论。

Orcel表示，该银行的战略符合监管机构的预期，UniCredit正在推进其去风险化进程。

该贷款机构通过其AO UniCredit Bank子公司在俄罗斯运营，为企业和个人客户提供服务。它拥有约3100名员工和50多家分支机构。自战争开始以来，这家总部位于米兰的贷款机构已为俄罗斯的违约准备了资金，并减记了其在当地业务的价值。

根据Northern Trust资产管理公司的说法，企业债务市场中风险最高的债券持有人面临更多痛苦，因为高杠杆公司在仍然高利率的环境中排队再融资其债务。

该公司的资本结构负责人兼高级投资组合经理Eric Williams表示：“这些伤口仍然很新，坦率地说，在许多情况下仍然是开放的，因为投资者面临债权人之间的暴力。”该公司在全球管理着1.2万亿美元的资产。