布鲁克菲尔德收购私人债务公司Castlelake的股份 - 彭博社

布鲁斯·弗拉特，布鲁克菲尔德资产管理公司的首席执行官

摄影师：贝蒂·劳拉·萨帕塔/彭博社布鲁克菲尔德资产管理公司与Castlelake LP达成合作，获得该私人债务公司的费用相关收益的多数股份，这是这家加拿大投资巨头在扩大其信贷业务方面的又一举措。

布鲁克菲尔德资产将投资约15亿美元，包括该公司的再保险部门将投入到Castlelake的策略中的资金，双方在周一的声明中表示。Castlelake仍将独立运营，并保留与业绩相关的收益的多数所有权。

总部位于多伦多的布鲁克菲尔德资产最近成立了一个信贷部门，以推动与其传统房地产和基础设施基金的增长。它希望为包括自身在内的保险公司管理更多信贷资产，并在许多情况下转向合作伙伴关系。

RBC资本市场分析师杰弗里·关在一份研究报告中表示，Castlelake交易“有助于部署其资产负债表上的一些重要现金（27亿美元），我们认为随着时间的推移，可能有机会在Castlelake中获得更大的股份。”

布鲁克菲尔德的股票在纽约早盘交易中上涨了1.2%。

该公司还与橡树资本管理公司建立了合作关系——它在2019年收购了该公司的多数股份——以及欧洲信贷管理公司LCM Partners、Primary Wave和17Capital。

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另类资产管理公司一直在向传统收购以外的领域扩展，因为利率上升使借贷成本更高。这导致私人信贷的繁荣，填补了传统银行缩减贷款的空白。私募股权公司也在购买保险公司的股份，以影响它们的投资和资产负债表的增长。

布鲁克菲尔德资产预计信贷将成为其增长最快的业务，未来五年内规模将增长超过三倍。该公司部分依赖信贷——包括其保险业务——以在2028年前达到1万亿美元的收费资产，较去年年底的4570亿美元有所增加。

其信贷部门还运营包括所谓的保险解决方案在内的投资策略，如投资级债务、结构性融资和资产支持融资。但私人信贷和直接贷款仍然是业务的最大部分，去年占收费收入的80%。

Castlelake交易是另类资产管理公司如何划分其不同利润驱动因素的另一个例子，收费相关的收益被视为更稳定并与吸引资产相关，而业绩意外收益——或所谓的收益——潜在利润丰厚但不太可预测。几家大型公司最近几个月调整了其薪酬结构，以便让股东获得更大比例的收费相关收益，并让员工获得更大份额的业绩收益。

Castlelake，由Rory O’Neill和Evan Carruthers于2005年创立，管理约220亿美元，专注于基于资产的私人信贷，包括航空和专业金融。

交易预计将在第三季度完成。

彭博情报的看法

布鲁克菲尔德资产管理公司以15亿美元收购基于资产的私人信贷管理公司Castlelake 51%费用相关收益的交易，可能会转化为约1.1亿美元的经常性管理费，或2023年总额的3%，我们计算使用1%的管理费率。该交易有助于加速其信贷业务的增长，该业务被认为是其中期17%年自由现金流增长目标的最大贡献者。

— 彭博情报分析师Ethan Kaye和Paul Gulberg

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Vista Equity Partners已告知投资者，由于市场向私人资产的“结构性转变”，正在逐步关闭其对冲基金。

该收购公司正在逐步结束Vista公共策略基金LP及其子基金Vista公共策略境内基金LP和Vista公共策略境外有限公司，并根据彭博新闻审阅的给投资者的信函向股东返还资本。