彭博：CMBS办公楼贷款三分之一面临违约风险

巴克莱银行已定价一项按揭支持证券交易，用于融资其意大利房屋贷款的出售给GoldenTree Asset Management LP。

根据交易，巴克莱将把面值为40.1亿欧元（44亿美元）的抵押贷款转让给一家名为Miltonia Mortgage Finance S.r.l.的特殊目的车辆。Miltonia随后将发行以抵押贷款为支撑的债券。

该交易是巴克莱退出意大利零售银行业务的一部分，此前该行已于2015年将其在该国的消费金融业务出售给Mediobanca。

虽然由GoldenTree管理的基金和账户已同意购买Miltonia发行的证券的一部分，但巴克莱将持有最大的一部分，即35亿欧元的A级债券。

高级债券，定价为面值，根据知情人士透露，初始利差为三个月欧洲银行同业拆借利率加90个基点。

Miltonia债券的中间和次级部分已定价低于其面值，该知情人士表示，由于细节尚未公开，要求不透露身份。

巴克莱还将持有其他类型债券的一部分，以符合监管要求。此外，根据4月24日的声明，它将获得约4亿欧元的现金收益，其中包括一小部分延迟支付，来自组合产生的现金流。

GoldenTree的代表未立即回复置评请求。巴克莱的代表表示，除了4月24日的声明外，该银行不再发表评论。

GoldenTree接近以40亿欧元收购巴克莱意大利抵押贷款

根据KBRA Analytics的数据，截至3月份，商业按揭债券中总额为520亿美元的办公楼贷款中，有31%出现问题。

据该公司称，这一比例较一年前的16%有所上升。一些城市的情况比其他城市更严重，芝加哥和丹佛的办公楼分别有75%和65%处于危险之中。