华尔街的“金发姑娘”论点回归，汇丰表示收益率影响较小 - 彭博社
Lisa Abramowicz
倒计时已开始，今天下午2点纽约时间将公布美联储政策声明，随后是主席杰罗姆·鲍威尔的新闻发布会。
摄影师：Moriah Ratner/Bloomberg
加利福尼亚州佩塔卢马的特斯拉超级充电站。摄影师：Justin Sullivan/Getty Images 欢迎来到彭博监控通讯，这是每日查看彭博电视旗舰早间节目最佳访谈和见解的地方，由乔纳森·费罗、安玛丽·霍登和我共同主持。在这里注册如果您还不是订阅者。
市场有了新的起点
新的一个月，新的氛围。在自去年11月以来股市最大的抛售之后，分析师们感到乐观。
比如汇丰银行的马克斯·凯特纳，他正在重新引入“金发女孩”概念，并提出了一个略有变化的新公式和一个新的起点，现在通胀证明是顽固的，而10年期国债收益率已经上升。他看到了股市可能会扩大涨势的潜力，即使基准债券的走势大致保持不变。
“看起来相当像《金发姑娘》”，他今天在监控上说。投资者慢慢意识到，“收益率之所以上升，主要是因为增长非常好。名义增长非常好。利润率仍然非常稳固。盈利增长。看看盈利超预期，惊喜因素 — 远高于疫情前的平均水平。”
德意志银行的Binky Chadha也认为，无论今天的美联储会议出现什么情况，股票回报的潜力更大。他的想法是：在这些水平上，收益率并不过高。任何潜在的债务反弹都将进一步助长股票市场的乐观情绪。交易员已经为美联储主席鲍威尔可能带来的冲击做好了准备。
除非鲍威尔发布一个“远远超出所有人预期的重大消息，否则你会看到那些头寸在之后不得不平仓，” Chadha说。“这对市场非常有利。”
每个人都在寻找今天美联储发布会后的买入机会，无论是债券还是股票。（我们的美联储特别节目将于下午1:30开始，鲍威尔将在下午2:30发表讲话）。市场的普遍感觉是，股票有望反弹，因为盈利已经足够可观，而收益率的影响较小。
债券也可能会反弹，因为人们认为鲍威尔不太可能过于鹰派。即使债券空头也持谨慎态度。他们只是在寻找更好的买入时机。
“我们确实看到了5%的测试即将到来，”BMO全球资产管理的Earl Davis说道。然后呢？“我们将在5%及以上时买入。”
Rosenberg研究公司的David Rosenberg对于联邦储备委员会不会影响市场情绪持乐观态度。他对通胀度过这一困难时期并恢复其下行趋势持乐观态度。虽然经济中开始出现薄弱环节，但他驳斥了那些担心通货膨胀和滞涨会再次出现的悲观者。
“这太荒谬了，”他说。“零售行业的许多公司正在失去定价权，”他说。“这里的‘膨胀’在哪里？是的，这里有‘膨胀’。这被称为通货紧缩。这将是我们六到十二个月后要讨论的内容。”
‘股票选择者的天堂’
尽管华尔街上有些人担心美国股市的分散情况有时令人困惑，但BlackRock的Tony Despirito却看到了机会。
“我感到兴奋的地方是积极管理的机会，”Despirito说。“对我来说，这是股票选择者的天堂。”
他这样解释他的“积极看涨”论点：整个美国经济强劲，支撑着股市。但在内部，不同部门在不同时间经历着“滚动性的衰退和复苏”。大科技公司在2022年表现糟糕，然后削减成本，享受了“正面盈利爆发”。人工智能有了一段时间。能源也是如此，他说。
更多的活力正在酝酿中，他说。到年底，广泛市场和七巨头之间的收益增长差距将会缩小，有助于推动更广泛的市场反弹。
他还没有准备好接受汇丰银行的凯特纳所倡导的“好像金发女孩”的想法——这是对G词的最新诠释，他在2023年接受了这个想法。Despirito补充说，像消费支出受到的压力这样的发展并不一定是坏事，因为更高的储蓄率将有助于使经济增长更可持续。
“波动对于一个熟练的股票选择者来说是好事，”他说。“但总体而言，市场的轨迹仍然相当不错。”
“延长冲突”
如果中东的战争与和平还不够复杂，那么考虑一下美国大学关于以色列对哈马斯的战争的骚动吧。外交关系委员会的史蒂文·库克建议说：“这对于延长冲突在地面上产生了动态效应。”这并不是学生们所寻求的。
库克说：“我们已经看到哈马斯和真主党的人物赞扬大学生。哈马斯及其盟友相信他们在全球舆论方面占据了主导地位。”库克说：“以色列人感到越来越孤立，感觉他们进入拉法赫的代价越来越小。他们不管做还是不做都会受到谴责。”
这是美国大学抗议活动的背景：如果战争以紧邻边境的活跃威胁结束，内塔尼亚胡总理的政府将面临崩溃风险，库克说，同时哈马斯正紧紧抓住其唯一的筹码 —— 在10月7日恐怖袭击中被俘的剩余人质。
但库克表示，学校的骚乱对外部行为者影响较小（当然，如果战斗停止，乔·拜登总统将受益。国务卿安东尼·布林肯正在以色列游说反对哈马斯在拉法赫的据点发动进攻，而美国的阿拉伯盟友则敦促停火，并释放哈马斯的人质以及以色列监狱中的囚犯。
“他们真的专注于实现停火和结束这场冲突，”库克说。“大学校园的抗议活动是一个有趣的附带表演。”
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特斯拉公司几乎裁掉了其整个超级充电站组织，该组织建立了一个庞大的公共充电站网络，几乎每家主要汽车制造商都在美国利用这一网络。
首席执行官埃隆·马斯克在上周做出了裁员决定，包括高级主管丽贝卡·蒂努奇，据知情人士透露。这一决定是在4月中旬下达裁员超过10%的指令之外做出的，该知情人士表示。
据一位熟悉该部门的知情人士透露，这一举措将减缓网络的增长。已经在讨论重新雇佣一些受影响的人员，以便运营现有网络，并以更慢的速度扩展，该知情人士表示。马斯克在X上发布的帖子中确认，特斯拉将减缓其扩张速度。
特斯拉股价周三上午10:06在纽约下跌了1%。今年股价已下跌27%。
裁员使另一家电动汽车制造商的高管感到困惑和担忧，据另一位熟悉公司内部讨论的人透露，这家公司是Rivian Automotive Inc.。Rivian、Ford Motor Co.和General Motors Co.等汽车制造商正在采用特斯拉的充电连接器为他们的电池动力汽车提供充电，使成千上万的客户能够使用特斯拉的充电网络。
这些汽车制造商设计他们的电动汽车使用一种名为组合充电系统（Combined Charging System）的标准插头。美国的CCS充电桩比特斯拉的超级充电桩更少，后者使用特斯拉称之为北美充电标准。
裁员意味着Rivian、福特和其他公司在繁忙的夏季驾驶季节开始前失去了与特斯拉充电部门的主要联系人。两位曾在特斯拉内外与她合作过的人表示，Tinucci是主要负责建立和管理外部合作伙伴关系的高管，并且备受推崇。
Bloomberg证实，截至周二，Tinucci不再在内部组织图表上列出。她是特斯拉最高级别的女性高管之一，曾在2023年3月的公司投资者日上发表讲话。她没有回应置评请求。
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白宫 吹捧 特斯拉去年初决定向其他制造商的车辆开放其充电网络的一部分。乔·拜登总统对马斯克表示了难得的赞扬，马斯克批评了政府与工会的密切联系，并对特斯拉被排除在外 未能参加推广电动汽车活动感到愤怒。
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其中一位人士表示，负责管理第三方访问网络的超级充电器维修团队仍然完整。特斯拉一直在纽约布法罗制造CCS到NACS适配器，并将其运送给合作汽车制造商。与特斯拉签订充电合同的公司大多在短期内使用这些适配器作为解决方案。例如，福特电动汽车客户现在可以使用适配器使用超级充电网络，而NACS充电口将于2025年开始内置 到车辆中。
Rivian和福特仍在向他们的客户发货适配器，根据这些公司的声明。福特在周五告知其电动汽车车主，在更广泛的特斯拉超级充电团队被取消之前，由于供应商限制，交付可能会在某些情况下延迟。
高速充电设施对电动汽车的采用至关重要，特斯拉投入了数十亿美元开发了一个全球超级充电网络，这成为其他汽车制造商羡慕的对象。这也是特斯拉销售的关键驱动因素，汽车制造商在上周的一季度业绩报告中指出了该部门的增长。
“从二月底开始，我们开始向更多非特斯拉电动汽车车主开放我们的北美超级充电网络，”特斯拉在其股东大会文件中表示。
由Musk领导的公司还与包括斯泰利斯NV、沃尔沃、Polestar、起亚、本田、奔驰和宝马在内的汽车制造商签署了充电合作协议。目前尚不清楚谁将负责特斯拉与这些公司的合作关系。通用汽车、沃尔沃和Polestar都计划在不久的将来向他们的客户开放NACS充电器，根据特斯拉的网站。
“我们将继续监控超级充电团队变化及潜在影响的情况，”通用汽车在一份电子邮件声明中表示。
截至第一季度末，特斯拉拥有6,249个超级充电站和超过57,000个连接器。根据BloombergNEF的数据，它在美国拥有的快速充电器比所有其他提供商的总和还要多。
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消息人士首次报道了超级充电团队的裁员，引用了马斯克的备忘录。
埃隆·马斯克在上周决定解雇特斯拉的几乎整个超级充电团队，一位知情人士告诉彭博新闻社，但CEO尚未公开确认此举或提供理由，但表示公司将减缓其充电网络的扩张。