人工智能硬件股遭受重创，尽管大科技公司继续增加支出 - 彭博社
Jeran Wittenstein, Subrat Patnaik
先进微设备公司的处理器和内存芯片。
摄影师：钱来沈/彭博社对于半导体制造商和其他人工智能计算硬件制造商来说，好消息是：科技巨头计划继续大举支出。坏消息是，本季度投资者更难打动。
尽管数据中心设备购买者的销售预期上升，但先进微设备公司和超微计算机公司的股票价格已经下跌。
AMD在预市交易中下跌了6.7%，尽管加速器芯片的收入预测有所提高，但未能说服投资者。超微计算机公司，这家生产服务器的公司，尽管季度预测超过了预期，股价仍下跌了13%。
根据Saxo银行的股票策略负责人彼得·加尼的说法，这样的下跌并非过度反应。“目前这是合理的。他们只是达到了2024财年的预期，没有更多。”
在人工智能计算能力的军备竞赛中，硬件制造商今年看到股价上涨，这推动了销售和利润的增长。截至周二，费城证券交易所半导体指数上涨了12%，以英伟达公司的74%涨幅领涨。超微计算机公司的股价增长超过了两倍。
这些收益引发了期望——以及担忧，即股票在短期内可能已经超前。这一点在4月19日显而易见，当时英伟达和其他人工智能赢家在大科技公司财报公布之前突然暴跌。
“这一领域的估值显然受到多年盈利增长的推动，这总是具有更高程度的不确定性，”Advisors Capital Management的合伙人兼投资组合经理乔安妮·费尼说。
对于AMD，一些分析师质疑该公司如何应对“来自微软、Meta和谷歌等公司自主芯片生产的威胁，” Garnry说。
至于超微股票，“成为镇上的话题。然而，长期的优质投资者可能会放弃这个机会，因为他们的护城河在长期内真正有多深是值得怀疑的。我认为市场对预期抬得太高了。”
| 更多阅读 |
|---|
| 超微销售未能达到投资者的高期望 |
| AMD在游戏芯片需求疲软的情况下给出温和的预测 |
尽管投资者将不得不等待几周，直到英伟达在5月22日报告财报，高通公司的收益将于周三下午公布。今年涨幅达35%的Arm Holdings Plc将于5月8日报告。
费城半导体指数定价为预期利润的26倍，低于3月份的约30倍的峰值，但远高于约17倍的10年平均值，据彭博社编制的数据。
看涨者将指出需求的积极迹象。周二，亚马逊公司的云计算部门发布了一年中销售增长最强劲的业绩，受到对人工智能服务需求的支持。首席财务官布莱恩·奥尔萨夫斯基 表示 亚马逊的资本支出将在今年“显著”增加，与2023年相比，主要是为了支持亚马逊网络服务的增长。
上周，Meta平台公司将其2024年的资本支出预测提高了数十亿美元。微软公司最近一个季度的资本支出为140亿美元，首席财务官艾米·胡德 表示 支出将继续增加。谷歌母公司的资本支出在第一季度为120亿美元，管理层预计今年余下时间的支出将类似。
然而，除了高投资者预期之外，还存在另一个重要问题，即目前的10年期国债收益率处于去年11月以来的最高水平。
“国债收益率越高，折现率就越高，现金流的现值就越低，因此股权的理论价值就越低，”AJ贝尔的投资总监拉斯·莫尔德说。
“股票投资者可能更好地关注国债收益率的大趋势，而不是季度业绩的细节，如果他们想要找出为什么美国股市刚刚经历了自去年9月以来最糟糕的一个月，” 他说。“即使季度业绩季节表现良好，总体上也符合高预期。”
科技头条新闻
- 特斯拉公司与百度公司的关键合作 在中国可能对埃隆·马斯克来说是一种转变，他长期以来一直声称他的公司最终可以提供不需要高清地图的自动驾驶技术。
- 亚马逊公司的云计算部门 实现了一年来最强劲的销售增长，这表明这家零售商最赚钱的部门正在从一段低迷中恢复，因为企业恢复了对技术项目（包括人工智能服务）的支出。
- 微软公司大力投资并与OpenAI合作的动机 来自于一种感觉，即他们在与谷歌的竞争中严重落后，这是根据周二发布的一封内部电子邮件，该邮件是司法部反垄断案件中公布的，针对这家搜索巨头。
- 长期利率上升的前景 正在对加密货币产生影响，这一点在比特币在经历自2022年11月Sam Bankman-Fried的FTX帝国崩溃以来最糟糕的一个月后的深度跌幅中得到了强调。
- 国际认可的也门政府 正接近与埃隆·马斯克的Starlink达成许可协议，为这个饱受战乱之苦的国家提供卫星互联网服务，这是根据一位高级政府官员的说法。
周三到期收益
- 盘前
- CDW
- CGI公司
- Entegris
- Flex
- Avnet
- Riot平台公司
- TTM科技
- 极端网络
- CTS
- 盘后
- 高通
- 高知特
- 单片功率
- 安捷伦
- PTC公司
- 第一太阳能
- 高频
- Procore科技
- Informatica
- 腾讯
- Freshworks
- Clearwater分析
- 先进能源
- FormFactor
- 沃尔夫速度公司
- Axcelis科技
- Q2控股
- Kulicke & Soffa
- Fastly
- PC Connection
- Knowles
- Digi国际
- 基准电子
- 编织
- 网件
- Faro科技
微软公司投资并与OpenAI合作的动机来自于一种感觉，即他们在与谷歌的竞争中严重落后，根据周二公布的一封内部邮件，这封邮件是司法部针对这家搜索巨头的反垄断案的一部分。
这家Windows软件制造商的首席技术官凯文·斯科特在2019年写给首席执行官萨蒂亚·纳德拉和联合创始人比尔·盖茨的一封消息中表示，当他看到谷歌旗下的DeepMind和微软之间的人工智能模型训练能力差距时，“非常非常担心”。这次交流显示了公司高管们私下承认他们缺乏基础设施和开发速度，无法赶上OpenAI和谷歌DeepMind等公司的情况。