私募股权在美国IPO市场的复苏中大多缺席 - 彭博社

公司创始人和风险投资者一直在从上市市场最近的反弹中获利，而私募股权却几乎没有受益。

根据彭博社编制的数据，今年迄今为止，收购公司的剥离在美国首次公开募股的137亿美元中几乎没有出现，尽管总量已经增加到2023年同期的三倍多。PitchBook的数据显示，迄今为止，只完成了两笔由私募股权支持的超过1亿美元的IPO，筹集了约10亿美元。

根据PitchBook的数据，私募股权支持的IPO数量稀少，与2021年记录的110笔相比急剧下降。数据显示，他们的投资组合公司中只有2家在2022年上市，去年有10家，这说明收购公司退出管道在过去两年中一直在走上复苏之路。

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私募股权高级研究分析师Garrett Hinds表示，最近IPO市场持续复苏的迹象提高了私募股权支持的发行可能会恢复到约30%活动水平的希望。

私募股权支持的美国IPO在低迷后尚未恢复

Viking Holdings IPO将是2024年迄今为止的第三家此类上市公司

来源：PitchBook

注：不包括筹集不到1亿美元的IPO。2024年的数据截至4月29日。

“随着公开市场的加强，IPO退出情况正在良好发展，”辛兹说。“这应该会激励更多的私募股权支持的公司，特别是那些在成熟基金中的公司，去寻求公开上市。”

剥离下降

全球私募股权剥离在第一季度下降到三年多来的最低季度总额，根据标普全球市场情报称，随着较高的利率继续拖累私募股权交易活动。根据该公司编制的Preqin数据，第一季度的剥离总额为812亿美元，比去年同期低22%。

“私募股权已经等待一段时间以出售其投资组合公司的股份，”摩根士丹利美洲股本市场联席主管安德鲁·韦滕霍尔说。“减持既是一种正常现象，也是私募股权模式的实用性。”

最近，情况正在好转。邮轮运营商维京控股有限公司的两位投资者——TPG公司和养老金基金经理加拿大养老金计划投资委员会——将提供的股份数量增加了900万股，达到4200万股，将发行规模提高至高达13亿美元。维京的发行定于周二晚些时候定价。

航空航天和国防零部件制造商Loar Holdings Inc. — 得到Blackstone Inc.的信贷投资部门和Abrams Capital的支持 — 发布上周首次公开募股上涨了74%，成为今年超过1亿美元的第三大表现最佳的IPO，根据彭博社编制的数据。

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这与KKR & Co.今年初推出的BrightSpring Health Services Ltd.的艰难开局形成鲜明对比，该公司在一月份进行了价值6.93亿美元的发行，股价下跌了15%，自那以后一直在低位徘徊，担忧公司的债务负担。BrightSpring将在周四公布收益。

四月底股市下跌，债券收益率上升，担心顽固的通胀将迫使美联储将利率维持在较高水平更长时间。

在美联储决定前夕，美国劳动力成本的广泛指标，受到决策者密切关注，一年来跃升最多。数据表明工资压力，加强了官员将在周三将利率维持在两十年来的高位，并且不太可能很快降低的预期。这种看法加上消费者信心的暴跌严重拖累了股市 — 遭遇了自九月以来最糟糕的月份。