日元交易商看到日本阻止日元下跌面临艰巨挑战 - 彭博社
Carter Johnson
日元在周一的亚洲时段突然急剧上涨。
摄影师：Kentaro Takahashi/Bloomberg货币交易员警告日本政府，由于经济力量可能需要进一步贬值，它将需要反复采取行动来支撑备受困扰的日元。
日元在周一的亚洲时段突然急剧上涨，当时日本市场因假日关闭。这一举动引发了猜测，即日本官员已经对其暴跌失去耐心，并采取了支持措施。该货币今年对美元贬值约10%，是十大货币中贬值最多的，而在周一突然上涨之前，兑美元汇率触及了160.17的34年低点。
交易员和策略师表示，日本首相岸田文雄政府面临的问题是，任何干预可能需要持续进行。尤其是在市场预计美联储本周将强调其意图将利率维持较长时间较高的情况下，这一情况尤为突出，这将提升美元的吸引力。
野村国际有限公司的外汇策略师宫入裕介表示：“除非宏观经济形势发生变化，否则再次回到160几乎已经在眼前。”
周一日元的交易表明，“市场并不太害怕与财务省在货币方面对抗，”他说，指的是监督日本货币政策的日本财务省。
花旗集团分析师预测，随着美联储政策制定者在周二和周三会面，投资者将关注一些关键经济数据，以判断美国经济是否正在放缓，日元兑美元将在155至160之间徘徊。
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截至纽约时间下午4点，日元兑美元交易在156左右，大致处于美国交易时段的中点。该货币在纽约午间短暂上涨，引发了关于日本是否在美国交易时段采取行动的讨论。
这次升值幅度比亚洲时段看到的要小，一些策略师将其归因于随着隔夜干预传言的出现，市场变得紧张。
Bloomberg的策略师们说：
“虽然官方确认可能要等一段时间，但目前看来，我们可以把这次算作干预得分卡上的一次成功。”
— 宏观策略师卡梅伦·克莱斯
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日元正以连续第四个月下跌的速度前进。交易员在日本央行上周保持其基准利率在0%至0.1%之间的范围，并且没有暗示减少债券购买后，看到了一个新的卖出理由。与此同时，美国联邦储备委员会预计将在第四季度将利率保持在该水平上方约五个百分点。
Lord Abbett & Co.的投资组合经理Leah Traub表示：“今年以来，日元一直在特别密切地关注美国和日本之间的利率差异。”
她在电子邮件中说，虽然隔夜行动看起来像是当局介入了，“但任何此类临时干预的影响都将是非常短暂的。”“如果日本央行和财政部希望阻止进一步贬值，他们将不得不修改其指导方针，以反映债券购买的减少和/或利率路径的增加。”
在未来几天，他们的任务可能会变得更加艰巨，考虑到美国的经济背景。根据彭博经济学的分析，美联储可能会在本周早些时候发出更多鹰派信号。
本周的经济数据也将至关重要。焦点将放在周五发布的美国4月份就业数据上。如果有证据显示就业状况在本月有所减弱，这可能重新点燃市场对美联储将比目前预期更早放宽政策的预期。预计报告将显示本月就业增长放缓，但仍保持在一个强劲水平。
“一次软性的非农就业报告可能会拯救财务省，”野村的宫入说。
所有迹象都指向日本决策者可能面临的一场艰难的斜坡之战，他们试图支撑本国货币。
“没有政策支持的干预中最大的错误就是在沙滩上划一条线，”R.J.奥布莱恩与合伙人全球市场洞察的董事总经理汤姆·菲茨帕特里克说。
他说，这可能为日本投资组合经理提供一个机会，以不进行套期保值的方式增加美国固定收益资产，如果他们认为美元将保持强劲或进一步升值。
“如果你是日本投资者，这是一份礼物，”他说。
日元兑美元34年来最弱水平后出现了强劲反弹，有传言称日本政府首次自2022年以来干预以支持自己备受困扰的货币。
在日本的假日交易中，日元剧烈波动，周一大涨超过2%，此前一度下跌至每美元160.17日元，这是自2022年末以来的最大交易范围。它在纽约交易时段保持了涨势。