雷士宣布第一季度销售超过预期后，股价上涨 - 彭博报道

Leonard Kehnscherper

摄影师：Hollie Adams/Bloomberg人工智能技术需要大量能源来开发和运行。

摄影师：Simon Dawson/Bloomberg

摄影师：SeongJoon Cho/Bloomberg 嗨，我是Leo来自彭博英国的新闻团队，为您带来今早的商业新闻。

我们又开始购买名牌了吗？

来自**Reckitt，**生产Dettol和Nurofen等家用品牌的公司，表明由于生活成本上涨，购买自有品牌的日子可能很快就会结束。

该公司的第一季度销售意外上涨了1.5%，得益于其Finish洗碗机片和Harpic漂白剂的需求良好。当然，价格上涨也起到了作用。

Reckitt的新CEO Kris Licht正试图重振公司的增长。该公司仍然受到与其一些婴儿配方品牌有关的一项有害法庭裁决的影响。

今天早上其股价上涨了4%。尽管它们今年仍然是富时100指数中最大的输家之一。

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我们正在关注什么

劳埃德银行错过了第一季度净利息收入的预期，因为这家高街银行面临 越来越大的压力，要为储户提供更好的利率。当然，作为英国最大的抵押贷款银行，他们也对英国央行的利率削减发表了看法 —— Sofia Horta e Costa在下文中有更多信息。

Pret A Manger（我需要早餐）正在 改组董事会，并重新聘请其联合创始人，以帮助引导该连锁店快速扩张到海外。

最后，金丝雀码头已成为困扰办公楼业主的问题的典范。但一波 投资正在慢慢获得动力，以重塑码头区的面貌。

全球要闻

今日市场：劳埃德预计2024年英国央行将降息三次

以下是来自彭博英国市场今日博客的每日简要分析：

深入研究企业报告以了解真实经济情况总是很有趣。消费者和储户的行为如何？企业在预测年度业绩时做出了什么样的假设？

我从今天早上的劳埃德那里看到的亮点是，储户在第一季度继续涌向固定利率产品，以锁定较高的储蓄利率。在这一主题上，该银行的基准情景是英国央行将在第二季度将基准利率降至5%，第三季度降至4.75%，第四季度降至4.5%，这使劳埃德对利率降息的看法比目前市场稍微乐观。

总部位于爱丁堡的基金公司abrdn最终看到客户资金净流入，帮助管理和行政资产从去年底的低点恢复。

尽管如此，净流入仅为8亿英镑，管理和行政资产的增长很大程度上归因于2024年初全球股市的良好表现。详细的资产类别分布显示，该公司的机构和零售财富客户将资金投入发达市场信贷、欧洲房地产和基础设施股权等投资策略，并从几乎所有其他领域撤资。

信心不是很足。

— Sofia Horta e Costa

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接下来是什么

明天早上7点将是繁忙的时刻。要关注的重要公司更新包括 联合利华, 巴克莱, 阿斯利康, 塞恩斯伯里, 和 伦敦证券交易所集团。耶哈。

联合利华CEO Hein Schumacher将被问及冰淇淋问题。摄影师：Vivian Wan/彭博### 酒吧问答

中国正在向旧金山动物园送大熊猫。 哪个美国城市的动物园最近归还了三只大熊猫，使其自1972年以来首次没有大熊猫？

大熊猫小七吉返回中国前的照片。摄影师：Jim Watson/盖蒂图片社[昨天的答案：除了阿玛尼，还有哪些独立和家族控制的意大利奢侈品公司，还有普拉达和蒙克。

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寻找进入股市人工智能热潮的独特方式的投资者发现，在传统上是股票市场中最无聊领域的公用事业股票中有一个有趣的投篮。

人工智能是当今的时髦词汇，从芯片制造商到计算机设备制造商再到汽车公司，每个人都试图用希望的色彩来描绘自己。它也推动了最新的股市涨势，正如投资者上周所看到的。

周四，Meta平台公司的股价自2022年10月以来表现最糟糕，因为该公司表示将在开发人工智能方面花费远远超出预期。然后在周五，谷歌母公司Alphabet公司的市值飙升至2万亿美元，而微软公司的股价也在这些公司在季度业绩中展示出的人工智能进展后上涨。

但是关于人工智能技术的事情是：开发和运行它需要大量的能源。这就是公用事业公司的用武之地。

“数据中心对电力的需求已经非常巨大，然后人工智能炒作出现，对电力的需求急剧增加，”Unisys Corp.的云、应用和基础设施解决方案高级副总裁兼总经理Manju Naglapur说。“随着在数据中心上花费的资金增加，电力消耗将大幅增加。”

来源：麦肯锡标普500指数的公用事业部门在2023年下跌了10%，是自2008年以来最糟糕的一年，使其成为股票基准中表现最糟糕的群体，整体上涨了24%。考虑到这些公司在利率持续高企时往往表现不佳，这并不是完全意外。

2024年，股票有所恢复，上涨了4.4%，成本控制抵消了更高的再融资费用和创纪录的资本支出。但是公用事业公司情绪上最大的变化是对人工智能扩张所需的新耗电数据中心需求激增的希望。

最大的推动力

“人工智能叙事吸引了最多的投资者兴趣，”花旗集团公用事业覆盖主管Ryan Levine说。“它有可能成为该行业最大的推动力。”

在美国各地，公用事业公司正在为由数据中心和人工智能带来的历史性电力需求增加做准备。即使在北弗吉尼亚的数据中心走廊之外，Dominion Energy Inc.由于电网约束，于2022年暂停了新数据中心的连接，这些公司也在规划新的发电厂和输电线路。

人工智能有望帮助推动芝加哥地区数据中心的电力需求增长900%，这可能需要大约四座核电站产生的电量，Exelon Corp首席执行官Calvin Butler最近表示。Southern Co.预测其电力销售将以每年6%的速度增长，其中约80%来自数据中心。

阅读更多：AI Needs So Much Power That Old Coal Plants Are Sticking Around

这解释了为什么高盛集团为寻求另类投资方式的客户设立了两个投资篮子 — Power Up America和Data Center Equipment。尽管该银行不披露篮子中的股票，但它根据四个类别挑选公司：非管制和管制公用事业、智能电网基础设施和发电原材料。

“我们认为这些主题，以及高盛的Broad AI篮子，将在未来几年内最受欢迎，”该公司美国定制篮子副总裁法里斯·穆拉德在电话采访中表示。

今年迄今，Power Up篮子飙升了近28%，而Data Center Equipment篮子上涨超过18%。考虑到通常飙升较高的标普500科技板块在2024年仅上涨了8.3%，而包括社交媒体公司在内的通信服务是指数中表现最好的群体，上涨了17%。

与此同时，穆拉德预计美国能源升级篮子在2024年年底的收益将比2023年1月最初预测的高出21%。他认为未来还会有更多收益。

扩大能源来源

能源供应是数据中心运营商决定建设地点时的一个关键考虑因素。通常，他们会去当地的公用事业公司讨论他们需要多少电力，然后公用事业公司会寻求批准建设新的发电厂或从第三方购买电力。例如，作为公用事业控股公司Southern最大的子公司，Georgia Power最近获得了来自乔治亚州公共服务委员会的批准，将其容量扩大了1.4吉瓦，以满足数据中心和其他企业的需求。

“我们建议根据这一论点购买Southern Co.，”花旗集团的莱文说。

获得可再生能源的来源也是一个优势。摩根士丹利投资管理公司价值股联席主管兼投资组合经理亚伦·邓恩喜欢NextEra Energy Inc.，因为它为自己的公用事业部门建设可再生能源发电，并为其他公司开发可再生能源。

“我们相信可再生能源和储能是帮助满足这种增加需求的关键推动因素，”NextEra首席执行官约翰·凯彻姆在公司周二的季度财报电话会议上表示。“未来七年内，美国可再生能源和储能市场机会的潜力有望比过去七年增长3倍。”

随着数据中心开发商寻找价格便宜的地点，邓恩预计中西部地区将成为活动中心，因为那里的土地比美国其他地区便宜。“这也有利于像CMS Energy Corp.这样在密歇根州运营的公司，”他说。

事实上，CMS在周四的收益电话上表示，他们签署了一份新的230兆瓦数据中心合同，并有其他公司计划在密歇根州建设。

当然，所有这些需求只有在公用事业公司能够生产足够的电力来满足需求时才能受益。许多能源专家担心美国电网没有准备好应对即将到来的浪潮。这让一些投资者转向那些将被引入以加强电网以便公用事业公司适应新的高能耗环境的公司。

“这对传统公用事业公司来说将是一个真正的挑战，” Greenwood Capital Associates的首席投资官沃尔特·托德说，该公司拥有像Eaton Corp.和Hubbell Inc.这样的股票。“从数据中心用电中受益的真正受益者是那些将从用于升级电网的资金中受益的公司。”

据知情人士透露，苹果公司已经与OpenAI重新展开讨论，商讨使用这家初创公司的技术来支持今年晚些时候推出的iPhone的一些新功能。

这两家公司已经开始讨论可能协议的条款以及OpenAI的功能将如何集成到苹果的iOS 18中，即下一代iPhone操作系统，这些知情人士表示，由于讨论是私密的，他们要求不透露身份。