布里奇沃特今年股票涨幅6.4%,随后增加了中国股票和债券 - 彭博报道
bloomberg
上海的股票数据。
摄影师:Raul Ariano/Bloomberg桥水基金的在岸中国对冲基金在风险资产的一轮上涨后,将本地股票和债券的敞口增加到了6.4%的回报率,超过了大多数本地竞争对手。
总部位于上海的私人基金管理部门告诉投资者,其全天候Plus策略在这一时期贡献了3.8%的回报率,当时决策者加大了对本地经济和市场的支持,根据彭博社看到的一封信。团队的主动管理增加了2.1%的收益。
跨资产类别的配置帮助这家全球最大的对冲基金公司缓冲了中国股市的抛售所带来的巨大损失。政府此后采取了干预措施,实施了交易限制并为经济提供了额外支持,引发了广泛的市场反弹。
“回顾过去,低于预期的通胀率和高于预期的利率降息有利于我们的长期债券头寸,”桥水在信中表示。“季度后期周期性经济状况的改善支持了我们的长期股票头寸。”
布里奇沃特拒绝置评。
根据信件,全天候投资组合中,债券持有和大宗商品分别贡献了2.4%和1.4%,而股票则增加了0.1%。该基金仅在三月份就实现了3%的收益,文件显示。这些回报帮助国内资产管理规模首次超过400亿人民币(55亿美元)。
| 阅读更多: |
|---|
| 布里奇沃特表示中国股市抛售使估值具吸引力 |
| 中国的量化打压可能在未来数年损害脆弱市场 |
| 在中国投资失误的对冲基金明星正在付出巨大代价 |
季度收益率为6.4%,不含费用,与本地多资产对冲基金的平均损失0.1%相比,布里奇沃特在管理超过50亿人民币的基金中排名第四,这是深圳拍拍网投资管理有限公司编制的数据显示的。
根据信件,该基金正在“适度”增加短期债券,因为预计政策将保持宽松,通胀接近零,房地产市场去杠杆化对增长构成压力。它“略微”增加长期债务持有。
信件显示,它还在“适度”增加股票,因为企业利润增长可能超过市场预期,并且对大宗商品持“中立”态度。
中国正在寻求通过向价值投资转变来结束多年来由投机者主导的繁荣与萧条交易,在其十年一次的资本市场改革计划中。
上周国务院发布的“九条指导方针”包括鼓励股息支付、提高新股发行质量和堵塞公司治理漏洞等措施。一些投资者希望这将有助于激发国家陷入困境的股市的复苏,就像之前的计划在2004年和2014年所做的那样。