人工智能、日元、中国支付是亚洲本季度值得关注的热点 - 彭博社

日元疲软有助于日本出口商创造创纪录的利润，并推动日经225股票平均指数创下历史新高。

摄影师：Kosuke Okahara/Bloomberg亚洲看起来准备好在本季度的盈利增长中转变，交易员们正在关注关键主题，以充分利用这一机会。

最重要的话题包括大型科技公司利润的大幅增长，人工智能持续繁荣以及中国支付的改善。投资者还在关注日本的盈利如何受到日元大幅贬值的影响，同时寻找印度昂贵市场的新赢家。

亚洲太平洋指数预计将在八个季度中首次实现年同比盈利增长，根据彭博社编制的数据，截至3月底的这一时期，每股收益将上升4.1%。科技股预计将引领增长，而公用事业股则有望实现扭转。

“企业利润增长似乎正在加速，如果仅基于该地区的基本面，对亚洲股市前景持有有利观点，” Dalma Capital Management Ltd.首席投资官Gary Dugan表示。“然而，高美国利率和强劲美元的挑战可能会延迟这一涨势。”

亚洲盈利即将扭转

来源：彭博社

以下是在接下来几周内发布财报时要关注的五个关键主题。

人工智能繁荣

随着人工智能应用前景持续看好，资金继续涌入半导体领域。这为亚洲以科技为主导的市场带来了一笔意外收入，尽管广泛消费电子行业复苏的迹象备受期待。

台湾的台股在过去三个月中上涨了16%，是主要国家股票指数中表现最好的。韩国股市在今年前三个月录得创纪录的季度外资净流入，达到122亿美元。

三星电子通过初步报告显示，由于内存价格上涨和智能手机销售强劲，利润大幅反弹。全球最大的芯片代工厂商台积电计划于4月18日公布财报。

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“看起来越来越可能，市场对于营收和利润的共识预期将再次被证明过于保守，”Maitri Asset Management Pte.的权益衍生品主管Han Piow Liew表示。“它们可能会被大幅超越，从而带来另一轮向上修订盈利的新一轮，进而支撑人工智能主题的强劲向上动能。”

日元影响

日本公司可能不得不在全球央行面临关键政策转折时导航外汇波动，日本银行正逐渐收紧政策，而美联储最终将放松政策。日元已经贬值到34年来的最低点，使交易员警惕日本当局为了捍卫货币而进行干预。

疲弱的日元帮助日本出口商获得创纪录利润，并推动日经225股票平均指数创下历史新高。尽管包括汽车制造商丰田汽车公司和PlayStation制造商索尼集团公司在海外制造和套期保值策略上采取措施以减轻外汇风险，但其他公司面临更大的影响。

“我们的基本情况是日本银行将保持鸽派，”SMBC日航证券株式会社的策略师安田光写道。上个月的一份报告中说：“从2024年中期开始，我们认为实际工资增长和对美联储降息的预期升高可能会促使关注点转向国内需求部门。”

日元的交易接近1990年以来的水平，日本当局表示他们将考虑市场的所有选择。保罗·杰克逊在彭博电视台报道。

中国回归

在连续盈利失望和多年股价下跌之后，中国股票投资者对股息和回购的重要性日益增加。

中国公司一直在努力提高股东回报率，一些该国最大的公司在监管机构要求改善治理并优先考虑小投资者利益后增加了股息。尽管大多数明显的是国有巨头，但许多支付超过50%的公司是高增长的私营企业。

具有高股息历史的公司指数今年上涨超过15%，有望连续第四年胜过基准上证综指。

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大市值公司盈利

亚太地区MSCI通讯服务指数 — 包括该地区主要的互联网、电信和视频游戏公司 — 预计一月至三月季度盈利将比去年同期增长136%。根据彭博编制的数据，这是自2020年第四季度以来的最大增长。

这可能对指数有好处，该指数与2022年底持平。这也将对更广泛的亚洲股市产生积极影响，因为大市值科技股是该地区最大的推动力之一。

中国电商巨头腾讯控股有限公司预计盈利增长37%，从连续两个季度的下滑中反弹。日本的软银集团公司预计将继续保持盈利，继2023年最后一个季度盈利后。两家公司将于五月份公布财报。

印度轮换

随着印度股市八年的上涨势头显示出一些疲态迹象，投资者正在寻找新的推动力。一个潜在加入NSE Nifty 50指数的候选人标尺今年迄今已经看到其未来利润预估上升了20%，远远超过了更大规模指数的4%增长。

除了收益之外，另一个关键推动因素可能是从周五开始的国家选举，预计印度总理纳伦德拉·莫迪将再次获得世界增长最快的主要经济体领导人的任期。 Nifty Next 50中的股票包括直接受益于该增长的工业和材料公司。

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金价今年上涨至每盎司超过2400美元创历史新高，引起了全球市场的关注。中国，世界上最大的黄金生产国和消费国，处于这一非凡上升的中心。

恶化的地缘政治紧张局势，包括中东和乌克兰的战争，以及美国降息的可能性，都增强了黄金作为投资的吸引力。但推动这一上涨的是不间断的中国需求，零售购物者、基金投资者、期货交易者甚至中央银行都将黄金视为不确定时期的价值储存工具。