高盛、花旗、摩根大通的收益受债券发行提振（GS、C、JPM）- 彭博社

摄影师：迈克尔·纳格尔/彭博社

摩根大通公司总部位于纽约。银行正因公司以创纪录的速度在美国发行债券而从承销费中获得盈利提升。

这一发行热潮帮助高盛集团在第一季度创造了6.99亿美元的债务承销收入，比去年同期增长近40%，有助于其超出预期的盈利。

竞争对手花旗集团的利润——上周五发布——在一定程度上受到企业借贷激增的推动。摩根大通公司的投资银行费用增长了21%，而富国银行的收入超出了预期由于投资咨询费和经纪佣金的增加。

今年债务销售的速度加快，因为市场对美联储降息的预期有所减弱，这给了公司一个强烈的动机来利用市场，以防总统选举给市场带来不确定性。与此同时，合并活动加剧，企业风险溢价下降，经济实力减轻了人们对潜在违约风险的担忧。

今年迄今为止，根据彭博社编制的数据，公司通过周五借入了创纪录的5737亿美元。包括美国银行公司和摩根士丹利在内的六家美国最大银行是企业债券的头号承销商，排名显示。根据高盛首席执行官大卫·所罗门的说法，各种规模的公司都需要筹集资金。

“较紧密的利差有助于创造有利的发行环境，”所罗门在周一的财报电话会议中表示。

这种增长可能是短暂的，因为有可能在未来几个月放缓。这是因为许多公司提前发行债券以抓住当前的市场条件。

“尽管我们对本季度看到的资本市场活动水平感到鼓舞，但我们需要注意，其中一部分很可能是提前从今年晚些时候拉来的，”摩根大通首席财务官杰里米·巴纳姆在周五的银行财报电话会议中表示。

他补充说，目前尚不清楚并购活动中的积极势头是否会持续，“咨询业务仍然面临来自监管环境的结构性阻力。”

富国银行首席财务官迈克·桑托马西莫也将高评级市场的高发行量归因于公司可能提前发行债券。

这表明销售可能会在下半年下降，根据彭博智库分析师阿诺德·卡库达的说法，“随着地缘政治风险增加，潜在的波动性可能会上升，企业债券市场可能不会像现在这样开放，”他说。

高盛的所罗门表示，他预计今年将继续保持“较高水平的债务承销活动”，因为发行背景更为宽松，且在去年交易低迷之后，随着并购活动的回暖，有可能增加收购融资。