收购公司看到通过销售或首次公开发行更好的机会脱身 - 彭博社

Matthew Monks

摄影师：彭博创意照片

嗨，我是马特·蒙克斯，在纽约。在今天的通讯中，我们将看看KKR计划出售或上市BMC如何融入私募股权退出的更广泛背景。另外，Clearlake正在重新追求一个喜爱的收购目标。 今日头条

  • Clearlake 续约 追求软件公司Blackbaud。
  • 日本制铁收购美国钢铁公司 延长DOJ审查。
  • AustralianSuper 计划 将其私募股权资产几乎翻倍。
  • Silver Lake的亚当·卡罗尔 辞职 加入Clayton, Dubilier & Rice

退出通道

在2023年现金收益不佳之后，收购公司看到了变现其传统投资的机会。他们打算利用这一机会。案例1：KKR在机密提交了一年多后重新启动了BMC Software的退出计划，以公开上市这家2018年以83亿美元收购的IT软件业务。 虽然这家收购巨头更愿意将其位于休斯顿的公司公开上市，但来自私募股权界的其他地方对这一价值150亿美元的资产表现出了兴趣，而KKR愿意倾听，据 Ryan Gould、Dinesh Nair 和 Katie Roof 报道。这一消息紧随多年来最大的私募股权退出之一。上个月，Leonard Green & Partners宣布以185亿美元的价格将SRS Distribution出售给Home Depot。

由于并购和首次公开募股的反弹，KKR从BMC获利的机会已经提高。

BMC软件摄影师：Mark Felix/Bloomberg并购交易的进展远远超过去年，特别是私募股权退出。根据彭博社编制的数据，今年私募股权卖家宣布了530亿美元的交易，比2023年同期增长了137%。其中包括来自顶级公司的退出，包括黑石，Carlyle和威尔士卡森等等。首次公开募股市场也是开放的。尽管今年全球IPO略有下降，但在美国，IPO数量已经几乎翻了一番，达到了超过100亿美元，与2023年同期相比，数据显示。

至于KKR，它获得了2024年首批大型IPO之一，即BrightSpring Health Services的693亿美元上市。为了迅速退出，KKR将发行价定在了营销范围之下。另外，迄今为止全球最大的上市公司是由EQT支持的Galderma Group，市值为229亿瑞士法郎。

私募股权兴旺的另一个迹象是，它再次在并购蛋糕中获得了更大的份额。

2021年，私募股权卖方在创纪录的一年中占交易的份额达到了十年来的最高水平。数据显示，那一年，收购公司从出售资产中获得了4420亿美元，占全球3.82万亿美元交易的11.6%。尽管这一比例在2022年和2023年更接近7%，但今年已经回升至8.1%。

虽然这种增长看起来可能很温和，但自1月1日以来，年度6380亿美元以上交易额的额外1%对于增量改进来说是相当有利可图的。—Matthew Monks

更多信息： KKR联席首席执行官效仿伯克希尔模式进行私募股权投资

并购重点

Clearlake再次考虑私有化Blackbaud，在这家软件公司拒绝其上次提议仅一年多之后，由Ryan Gould、Dinesh Nair和Gillian Tan报道。

CGN New Energy的母公司正在考虑在三年多前放弃的计划之后，私有化香港上市的电力生产商，由Vinicy Chan和Dong Cao报道。美国司法部对日本新日铁的141亿美元收购美国钢铁的调查进行了扩展的反垄断调查，为完成交易创造了额外的法律障碍，由Chris Strohm、Josh Wingrove和Joe Deaux报道。

Shurgard Self Storage 同意收购 Lok’nStore 集团，以扩大其在英国首都以外的业务版图。Lok’nStore 股价上涨了高达 18%。

PE 战胜

澳大利亚最大的养老基金 AustralianSuper 计划在未来四年内将其私募股权资产几乎翻倍，因为交易在高借贷成本的刺激下重新活跃起来，首席投资官 Mark Delaney 在一次采访中表示。

IPO 观察

护理之家运营商 PACS 集团扩大了其发行规模，筹集了 4.5 亿美元，同时将其股票定价在营销范围的中间点，这个故事最初由 Amy Or 报道。这些股票在交易的最初几个小时上涨了高达 12%。

WeBuyCars，在一次罕见的南非首次公开募股后，在其交易首秀中上涨，使这家二手车业务在其最初交易中市值达到了 83.4 亿兰特（4.44 亿美元）。

人物动态

Silver Lake 董事总经理 Adam Karol 辞去了这家以技术为重点的投资公司的职务，转投 Clayton, Dubilier & Rice，Gillian Tan 和 Liana Baker 报道。

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