新加坡淡马锡在180亿美元的欧洲扩张中瞄准富裕家族企业 - 彭博社

bloomberg

2024-04-11

淡马锡控股私人有限公司计划加大对欧洲的投资，不受该地区挫折的影响，新任地区负责人预计新加坡国家投资者将在这里找到重要机会。

该公司计划在未来五年内在欧洲进行多达250亿新元（180亿美元）的净投资，欧洲、中东和非洲地区负责人纳吉·哈米耶表示。他正在寻找与一些世界上最富有的商业家族有关的公司建立合作关系。

纳吉·哈米耶来源：淡马锡“欧洲比一两年前处于更好的状态，”哈米耶在淡马锡巴黎办事处开幕前接受采访时表示。“我自愿来到欧洲，因为我看到我们有很多发展潜力。”

哈米耶表示，目标投资增加可能会因机会和外部事件而有所不同，这将使淡马锡在欧洲资产方面得到实质性提升，截至2023年3月，淡马锡在该地区的资产规模达到320亿欧元（340亿美元）。

哈米耶的承诺出现在淡马锡欧洲资产面临挑战的时刻。其对渣打银行和荷兰支付平台Adyen NV的投资已从峰值下降，而医疗保健和农业公司拜耳股份公司的股价在截至3月的一年中下跌了51%，因其孟山都除草剂品牌面临诉讼。

哈米耶表示淡马锡无法独自解决其在一些欧洲投资中遇到的问题。相反，它与其他投资者一起进行了建设性对话并提出了想法。

“我们会成为激进投资者吗？绝对不会 —— 这不符合我们的基因，”他说。“我们的风格，尤其是在新加坡以外，是在幕后做很多事情。”

截至2023年3月，淡马锡管理着3820亿新加坡元。整个欧洲、中东和非洲地区占其总资产的12%。

近年来欧洲、中东和非洲地区的比例并没有太大变化

来源：淡马锡

注：分布基于2023年3月31日的基础资产

哈米耶曾在国有投资者中攀升至高级主管之一，之前曾领导投资组合发展小组，作为一个帮助推动淡马锡几家国内子公司整合的问题解决者。他现在计划在新加坡居住28年后搬到巴黎，并将领导该公司的能源相关投资。

对欧洲的转变正值淡马锡关键时刻，该公司今年庆祝成立50周年。其利润构成了政府国家预算的一个主要来源，而选举可能将在今年早些时候举行。

长期以来一直是淡马锡增长来源的中国资产，在2023年3月占其资产管理规模的22%，受到消费下降和估值下降的影响。而其21%的投资组合位于美洲，股市的上涨帮助许多主权基金增长，其超过一半的总持仓现在是非上市资产。

对于哈米耶来说，在欧洲加大交易是必要的，以使淡马锡的回报在地缘政治紧张、高利率和通货膨胀的时代更具弹性。该地区结合了拥有强大现金流和竞争优势的大型企业集团以及拥有庞大国内消费者群体，为其他地方的动荡提供了避险。

“交易的最佳时机将是几亿欧元，因为这样我们可以做更少的交易，并且我们可以进行更加积极的投资组合管理，”他说，并补充说巴黎办公室最初将拥有大约12名员工。“我们的新投资组合绝对将专注于拥有非常强大现金流和定价权的公司。”

淡马锡将尝试将其亚洲根源和长期投资与全球欧洲公司和家族企业相结合，因为它们正在拓展到更广泛的市场。哈米耶提到，Exor NV首席执行官约翰·埃尔坎、LVMH创始人贝尔纳·阿诺、Gucci母公司开云集团的弗朗索瓦·皮诺和Moncler Spa首席执行官雷莫·鲁菲尼是公司与之关系非常良好的人。

“我们重视与家族合作，因为我们的价值主张可能使他们更愿意与我们合作，而不是与私募基金合作，后者可能存在成熟度问题，在五年内不管发生什么他们都想退出，”哈米耶说。“我们更加灵活，可以作为直接股权或资本结构的一部分参与。”

他说淡马锡有兴趣投资新能源、可再生能源和脱碳，以及消费者健康、奢侈品、科技、机器人技术和“未来的工作”。

而淡马锡正在“重新发现”自己是否能在中东市场的繁荣中发挥作用，EMEA主管表示，这将是一个缓慢的部署，与欧洲的机会相比要小得多。相反，他表示，其投资组合公司最有可能更深入地进入该地区。