FNAC达尔蒂将寻求并购目标，首席财务官表示-彭博社

Jean-Brieuc Le Tinier照片：Gerard Julien/AFP/Getty ImagesFNAC Darty SA，这家最大股东是亿万富翁丹尼尔·克雷廷斯基的零售商，正考虑潜在的收购，因为其债务水平接近目标。首席财务官让-布里厄克·勒蒂尼耶表示。

这家在13个国家运营的法国公司正在用到期于2024年和2026年的6.5亿欧元（7.06亿美元）债券的收益以及约1亿欧元的现金换取到期于2029年的新债券交易，公司的净债务比率去年改善到利息、税收、折旧和摊销前利润的1.8倍，而2022年底为2倍。

“对我们来说，保持杠杆率在1.5倍左右非常重要，”勒蒂尼耶在一次采访中说。“这将为我们留下一些空间，很多空间，用于并购或分红。但我们对分红持谨慎态度，所以如果有好的目标，我们更愿意进行并购。”

FNAC Darty，其信用评级比投资级低一级，正在考虑企业收购，因为近几个月高收益发行人的借贷条件有所改善。短期全球经济衰退的担忧已经消除，交易员正在定价，包括欧洲央行在内的政策制定者将在今年进入降息周期的预期。

今年迄今为止，西欧公司高收益债券销售额已达263亿欧元，超过了2023年全年销售额的50%以上。然而，那一年的年度销售额是过去十年中第二低的，部分原因是高企业债券收益率使公司更难筹集资金用于并购交易。

FNAC Darty去年的营业额几乎达到了79亿欧元，其中大部分来自法国和瑞士。该公司还在西班牙、葡萄牙、比利时和卢森堡开展业务，并通过特许经营业务在国际上扩张，在非洲和中东地区拥有16家店铺，在法国海外部门和领土拥有18家店铺。

收购目标

并购目标“可能是我们今天所做的事情 - 零售店或点击和收集”，Le Tinier说，并补充说目前并没有太多目标。他还表示“如果我们在服务领域找到好的目标，我们也可以考虑一下。”

Le Tinier表示，该公司是法国主要的电视、电脑、大型和小型家电零售商之一，并补充说该业务在比利时也运营良好。

Le Tinier说：“我们是唯一可以帮助您维护、发展和修理家的公司。”因此在这个领域“您可以考虑其他类别。”

Daniel Kretinsky照片：Joel Saget/AFP/Getty Images上个月，FNAC Darty以6%的收益率发行了5亿5千万欧元的五年期债券。该交易的定价基于欧元的中间互换利率为2.8%，因此该公司正寻求进入衍生合同，以便在互换利率大幅下降至该水平以下时获得支付，他说。

套期保值债务

“公司正在考虑对其债务进行套期保值，以保持最高票面利率为6%，但也能从未来可能的利率下降中受益，” Le Tinier说。

债券交易的收益被用来取消到期于2024年和2026年的债券，因此下一笔用于再融资的借款是到期于2027年的可转换债券，Le Tinier说。该公司的评级为S&P全球评级为BB+，展望为负面。

“我希望如果我们在2024年表现良好，他们会回到稳定甚至是积极的”展望，他说。