现代造船修理公司寻求自2022年以来韩国最大规模的IPO - 彭博社
Filipe Pacheco, Youkyung Lee
韩国釜山停靠的集装箱船。
摄影师：SeongJoon Cho/Bloomberg一家修理和管理船舶的公司启动了可能是韩国两年来规模最大的首次公开募股，分析师们认为强劲的营收增长是一个主要吸引点。
HD现代海洋解决方案公司和持有者KKR & Co. 正在通过股票发行寻求筹集多达7420亿韩元（约合5.48亿美元）的资金，预计首次公开募股后市值将达到高达37万亿韩元。该上市将有望成为自2022年电池巨头LG能源解决方案有限公司以来韩国规模最大的一次。
该公司预计每年将会出现“快速增长”，因为航运公司寻求调整其船队并变得更加环保，大昌投资证券公司的分析师崔光植表示。崔光植给予该股买入评级，并设定的目标价比提供范围的最高端高出约73%。
货运公司正在竞相改造他们的船只，以满足主要客户减少排放的要求，为该公司带来稳定的订单。现代海洋还可能受益于与HD现代重工业公司的关系，后者是世界上最大的造船公司，该公司于2016年从该公司分拆出来。
过去两年韩国的首次公开募股
来源：彭博社
注：根据营销范围顶部的预期规模
现代海洋为船舶的整个生命周期提供技术支持、零部件供应和保修服务。它将利用所得款项的3700亿韩元在全球建造更多仓库，用于存放零部件以进行改装工作。
该公司于周一启动了配售活动，将持续到4月22日。公司预计将于5月9日上市。
KKR在上市后将保留该公司24.2%的股份。股东将能够在六个月后出售更多股份。
尽管前景看好，但一些IPO基金认为现代海洋接近4万亿韩元的潜在市值过高。根据公司招股说明书对瑞典的阿尔法拉瓦尔AB和挪威的孔斯贝格集团ASA等全球公司的比较可能不太合适，因为“现代海洋解决方案只是HD现代的船舶售后专业子公司，”Clepsydra Capital的分析师Sanghyun Park在3月28日发表在Smartkarma平台上的一份报告中写道。
现代海洋的代表在回应彭博社的问题时表示，招股说明书中选定的可比公司是基于对它们的财务和业务的全面分析进行的。
公司表示，这些公司是根据最新财政年度销售额超过10亿美元且通过提供维修和改装服务等方式稳定现金流的标准选择的。
但并非所有人都被说服。全球股权研究有限公司的分析师阿伦·乔治表示，估值方法“存在缺陷”，他打算放弃认购这只IPO。