印度炎热的夏季在其高价股市中创造了赢家 - 彭博社

制造空调、冷却器和风扇的公司股票迅速响应了天气预警。

摄影师：Anindito Mukherjee/Bloomberg印度各地高温预测给交易员提供了新的投资对象，他们正在寻找在被高估的市场中表现优异的股票。

在印度国家气象局警告将持续到6月底的高温后，空调制造商和发电企业的股价本周出现了上涨。这一行业的进步出现在人们担心更广泛的股票指数缺乏动力的情况下，此前这些指数一直在创纪录地上涨。

未来几个月将有数亿选民参加竞选集会并前往投票站，参加从4月中旬开始持续数周的议会选举。这种增加的活动可能会加剧极端天气的影响，并提高对应对高温的产品的需求。

尽管有几个行业可能会受益，但高温的整体市场影响更为复杂。水资源短缺和作物受损的风险可能会使食品价格保持较高水平，潜在地推迟印度储备银行的降息时间。能源需求的激增可能会加剧一些地区的电力短缺。

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以下是一些值得关注的行业：

空调

制造空调、冷却器和风扇的公司股价迅速对天气预警做出反应。一个由八家制造空调产品公司组成的等权重队列本周上涨了超过8%。

“预计消费者耐用品和白色家电的需求将增加，不仅来自大都市，还有来自半城市和农村的印度，” Geojit Financial Services Ltd.的策略师Gaurang Shah表示。

相比之下，基准的NSE Nifty 50 指数在过去五个交易日中仅上涨不到1%。该指数目前的市盈率约为20倍其12个月前瞻盈利预期，而MSCI亚太指数的市盈率略高于14倍，高于其自身五年平均市盈率19.2倍。

值得关注的股票包括 Voltas Ltd., Blue Star Ltd., Havells India Ltd., Johnson Controls-Hitachi Air Conditioning India Ltd. 和风扇制造商 Crompton Greaves Consumer Electricals Ltd.

“我们继续看好空调市场，” Dolat Capital Market的分析师Nikhat Koor表示。她指出低渗透率、住宅和商业项目的增加以及消费者金融选择是增加需求的原因。经销商预计在5月份的高峰月份销售将增长15%至20%，她在上个月的一份报告中写道。

能源公司

印度气象部门预计在三个月的夏季期间，不同地区的热浪将持续10至20天，比通常的4至8天要长。该国在这个季节经常会出现一些地区的温度超过45摄氏度（113华氏度）。

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预计在这段时间内最大功率需求将上升到250吉瓦，比去年同期增长近3%，能源部表示。该部还要求发电厂继续进口煤炭，以弥补本地供应不足。

Adani Power Ltd.和Reliance Power Ltd.，热电厂的运营商，本周股价至少上涨了15%。

### 消费品

在夏季，苏打水、冰淇淋和乳制品的消费通常会急剧增加。印度的公司，尤其是像Hindustan Unilever Ltd.和ITC Ltd.这样的大型企业，一直在通过提供更小包装的产品以及更低的价格来重振农村地区的需求。

Varun Beverages Ltd.，是全球最大的百事公司装瓶商之一，本周上涨超过6%，今年涨幅约为20%。其他值得关注的股票包括乳制品公司Hatsun Agro Product Ltd.、Parag Milk Foods Ltd.、以及冰淇淋生产商Vadilal Industries Ltd.

“饮料公司对夏季需求感到乐观，” Geojit Financial Services 的 Shah 表示，公司正计划推出针对不同消费群体的新产品。

分析师们也在关注Emami Ltd.，该公司销售着备受欢迎的Navratna油，用于凉爽按摩。

天气风险

除了潜在的市场提振之外，更炎热的夏季可能会给国家的能源供应和小麦作物带来压力。即使在气温升高之前，科技中心班加罗尔就面临着干旱期间水资源短缺的困境。

2022年，由于热浪推高了能源需求，煤炭库存不断减少，几个邦遭受了长时间的停电。随着水源枯竭，一些公司，尤其是大型工厂的运营商，不得不在之前的几年里暂停运营。

“极端气候事件存在风险，” MIB Securities India 的首席执行官Jigar Shah表示。他说，如果预测的热浪持续时间超过往常，将对依赖地下水及其供应链的行业造成严重问题。