Herbalife（HLF）正在提供丰厚的收益，以12亿美元的债务销售为担保-彭博报道

康宝莱有限公司 正试图通过提供丰厚的收益和有利于贷款人的保护来吸引投资者参与其杠杆贷款和债券交易，根据知情人士透露。

对这家营养公司的5亿美元杠杆贷款的 定价 讨论已经上调至比隔夜拆借利率高675个基点，并以96美分的折扣价出售，远高于最初讨论的550至575个基点高于基准和97美分的价格。对其7亿美元债券的 定价 目标是12.5%的全面收益，这将是今年发行的债券中最高之一，知情人士称。

投资者在与管理层通话后要求更多保护措施，管理层在通话中赞扬了康宝莱分销商计划的财务优势以及它如何使他们获利，知情人士称。领导此次交易的花旗集团代表拒绝置评。康宝莱的代表未回复置评请求。

康宝莱采用直销业务模式，分销商转售其减肥管理、营养和能量产品，根据监管 文件。截至2023年底，该公司全球拥有200万名分销商，文件显示。分销商可以通过以折扣价购买产品转售或赞助其他成员来赚取钱。

债务销售所得将用于重新融资其高级担保信贷设施和到期于2025年的部分债券。

Herbalife的股票和现有债务在整个周内承受着压力，因为公司推广新债务。本周迄今，该公司的股价已下跌约18%，而到期于2029年的4.875% 债券最近的交易价格为65.5美分，较3月底的大约70美分下跌，根据定价来源Trace的数据。

这笔贷款具有常见于风险较高交易的赎回保护措施，包括按面值的102美分的硬性赎回以及高于典型杠杆贷款的摊销，据知情人士称。S&P全球评级为该贷款评定了B+评级。

Herbalife的债券最初预计于周三定价，但现在的截止时间为美国东部时间下午2点周四。对贷款的重新承诺也在同一时间到期。