瑞士如何防止下一次银行崩溃 - 彭博社

一年后，瑞士信贷危机差点引发崩溃，瑞士推动银行法规改革 — 并赋予监管者更多权力。

伯尔尼政府将在未来几天提出备受期待的法案草案，涉及银行监管的所有重要支柱 — 从资本和流动性规定到公司治理。作为唯一一家仍然存在的全球性银行，目前规模已超过瑞士国民经济的两倍，瑞士银行如今处于加强监管之下。

一个关键点是加强银行监管机构Finma，该机构未能阻止信贷危机期间瑞士信贷的多年管理不善危及瑞士金融稳定声誉。新任主席斯特凡·瓦尔特也将为Finma带来新的活力，他本周上任。他在欧洲央行银行监管部门担任领导职务长达十年，期间曾涉及德意志银行等事务。

斯特凡·瓦尔特照片：Dirk Claus/EZB“我不会说瑞士当局是无能的，但肯定有一些需要改变的事情”，巴塞尔大学教授、一家专家委员会主席伊万·蓝格维勒说。该委员会提出了改革建议。“Finma肯定需要更多资源，以便与银行平起平坐。”

沃尔特，59岁，可以说是这一改革的象征。这位德国人在2014年欧元债务危机后，扮演了欧洲央行银行监管机构建立过程中的关键角色，该机构接管了最大银行的监管工作。

此前，沃尔特还曾担任巴塞尔银行监管委员会的秘书长和纽约联邦储备银行的高级副总裁，这两个机构是全球最重要的金融监管机构之一。

在欧洲央行，沃尔特参与了建立一种监管实践，对受监管银行的风险管理提出了有力质疑 —— 这种方法最近也体现在欧洲央行在杠杆融资领域的倡议中。

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瑞士在金融监管方面传统上采取一种更加共识导向的方法。有时人们会用这样的理由来解释，即瑞士金融监管机构甚至没有处罚罚款的权力，因为这可能会损害合作精神。

该机构的人员也并不多。在金融市场监管局，将近600名员工监管着一个直接雇佣超过230,000人的金融部门。

瑞士监管的人手短缺

与英国相比，金融市场监管局的人数处于劣势

资料来源：欧洲银行协会、英国金融行为监管局、英国监管局、瑞士银行家协会、瑞士金融市场监管局。这些数据是关于最近可获得的时间点的近似数据

提示：英国和瑞士的监管机构也监管除银行以外的其他金融公司。在监管范围内，金融市场监管局经常委托外部审计师。

瑞士信贷迅速失去信任，经历了一系列失误和损失，随后被瑞士联合银行紧急接管，这一事件动摇了先前的共识。金融市场监管局本身抱怨说，他们的改革要求被简单地忽视了，尽管他们已经意识到了瑞士信贷的问题。

瑞士联邦财政部、瑞士国家银行和金融市场监管局基本一致认为，监管权限需要扩大。甚至银行和瑞士联合银行也表示支持改革议程的重要部分。

除了可以处以罚款之外，新方法的一个重要元素是所谓的高级管理人员制度。这意味着管理人员要对其决策承担个人责任。这样的制度在英国和香港等地存在，使监管机构能够确定责任人。根据金融市场监管局银行监管主管Thomas Hirschi的说法，瑞士可能会采取自己的方法。

“瑞士的监管一直是基于原则而不是规则，未来可能也会如此，”Hirschi说。但他表示，要实现有效的高级管理人员制度，需要具体规定。“如果只有原则，我们将继续停留在当前系统中，那里很难执行法律。”

这是要改变瑞士银行家的风险文化。去年年底再次清楚表明了这一点。作为全球超级富豪的贵族地址而闻名的Julius Bär银行，不是为风险贷款而闻名，却突然不得不承认，它向奥地利房地产破产者René Benko提供了不足担保的6亿瑞士法郎贷款。这笔钱很可能大部分已经损失。

银行的内部控制没有阻止这一集中风险，当Benko的Signa集团破产时，银行的年度利润损失了一半。 银行行长辞职；董事会主席Romeo Lacher不得不向股东道歉。

Julius Bär在苏黎世的一家分行图片：Stefan Wermuth/Bloomberg高级管理制度的支持者们希望“提前加强银行经理的责任感”，圣加仑大学金融市场法学讲师Nina Reiser说。 “如果有一份清楚表明我应对什么负责的文件，经过金融市场监管局或审计师批准，那么我会更加谨慎地权衡我的决定。”

还有一项一些人想要调整的措施：奖金。目前的法律只允许金融市场监管局制定“指导方针”，规定银行家应该得到多少报酬。这对于前金融市场监管局局长Urban Angehrn来说是不够的。

瑞士金融市场监督管理局必须有能力对“大型银行的奖金池决定”产生影响，安格恩最近在接受彭博电视采访时表示。瑞士金融市场监督管理局主席玛琳·阿姆斯塔德也在推动将这一可能性纳入法律改革中。

显而易见，瑞士银行联合会将更多地处于聚光灯下。苏黎世的这家大型银行，是美国以外最大的私人财富管理者，由于其不断增长的规模，已经面临更高的资本和流动性要求。瑞士金融市场监督管理局已经加强了监督该银行的团队，并计划今年进行两项全面的压力测试。

然而，考虑到该银行的系统重要性，对现有资本和流动性要求的适当性进行辩论已经显现。瑞士国家银行上个月发表声明，表示根据规模的不同，有必要审查所谓的资本规定的进展。瑞士国家银行还表示，必须更新流动性规定，因为瑞士信贷在危机期间表现不佳。

在2008年金融危机后制定的当前全球标准之外，再增加一层资本和流动性规定，让人想起了过去常见的“瑞士标准”。这种超出正常水平的国家监管机构的方法过去曾激怒银行高管，很可能会遭到抵制。

去年利率大幅上升可能有助于掩盖瑞士金融系统潜在的薄弱之处。尽管该国一个系统重要的机构濒临崩溃，但银行仍然从信贷业务中实现创纪录的利润。

“我看不出有很多理由要根本改变瑞士的监管体系”，华盛顿彼得森国际经济研究所和布鲁塞尔布鲁盖尔研究所的高级研究员尼古拉斯·韦龙说。“发生的事情并不是‘世界永远不会回到从前’这种重大失败，而更像是‘我们已经吸取教训，下次会做得更好’。”

原文标题：瑞士正在制定计划防止另一次银行崩溃