乐天将垃圾债券销售额提高至20亿美元，吸引高收益投资者 - 彭博社

乐天集团股份有限公司将垃圾债券销售额提高至20亿美元，因为这家负债累累的日本公司以高于同等评级债券的收益率吸引了投资者。

这家企业定价了为期五年的票据，收益率为9.875%，据一位知情人士透露。这比可比债券高出约三个百分点。

乐天的债务违约保险成本下降，其股价继续上涨，投资者对这次销售做出积极回应，销售额增加到了最初的12.5亿美元。

该公司今年第二次转向美国高收益市场，以应对未来两年到期的大量债务。该公司本周表示将考虑合并其金融单位，推动其股价上涨，有人猜测此举将增加协同效应并提升价值。由于在错误的时间进入移动业务，乐天连续五个财政年度亏损。

“这是一笔昂贵的交易，所以对乐天的损益表来说是不利的，但它表明其信用风险正在平息，这是一件好事，”土屋资产管理有限公司首席执行官土屋武俊说。

乐天2024年、2025年到期的大量债务

来源：彭博社

总部位于东京的乐天发言人拒绝就债券发行的具体条款或目的发表评论。

债券销售的收益将用于赎回或回购乐天2024年或之后到期的优先票据，据了解该交易的人士称。彭博社编制的数据显示，该公司拥有相当于46亿美元的日元和美元债券将于2025年6月前到期。

乐天公司债券的信用违约掉期周四早上收窄了大约42个基点，达到约388个基点，一位交易员表示。根据CMA数据，这将是自2月中旬以来的最大单日下跌。该公司股价上涨了0.4%，今年迄今涨幅达到37%，是Topix指数的两倍多。

对投资者的一大吸引是，乐天的发行承诺的收益率比其他同等评级的BB级票据要高得多。根据彭博编制的数据，这一评级的债券的平均最低收益率为6.63%。

最新发行的收益率仍低于乐天在1月份以12.125%的利率出售18亿美元债券的收益率 — 这是一家上市日本公司发行美元债券的纪录。