美国股市做空者的活动激增,高盛数据显示 - 彭博报道
Michael Msika
美国上市个别股票的做空交易达到了六个月来的最高水平,高盛公司的数据显示,科技、电信和媒体行业的股票成为了最受瞩目的目标之一。
做空头寸的增加是在标普500指数第一季度强劲上涨9%之后出现的,这是自2017年以来创下的最多收盘新高。数据表明,一些使用多空股票策略的对冲基金已经开始对抗这波涨势。
“单只股票的名义做空交易达到了六个月来的最高水平,”流动性和衍生品专家卡伦·摩根在一份备忘录中写道,指的是上周的数据。“美国科技、媒体和电信股票在本周所有美国个别股票的名义净卖出中占了约75%,几乎完全是由做空交易推动的。”
标普500指数自2017年以来创下最多收盘新高
来源:彭博社
根据高盛的主要经纪数据,科技、媒体和电信股票现在共占美国个别股票净敞口的29.1%,较2月中旬的32.5%的年内高点有所下降。
经济持续强劲,加上美联储官员发表的不那么鸽派的评论,降低了市场对美联储将在6月开始降息的预期。技术行业的估值可能会是受到长期高利率环境影响最大的行业之一。
摩根补充说,总体主要账本连续第五周出现最大净卖出,而毛交易活动连续第12周增加。活动主要由单只股票的做空交易驱动,做空交易在宏观产品中的多头买入活动中的比例为1.6比1。
基准的最大回撤——或者说是从市场峰值下跌——今年迄今为止仅为1.7%,创下历史新低。增加的做空交易活动正在增加市场一旦转向下跌时的压力。
所谓的趋势跟踪策略,或者CTA,根据高盛的数据,全球股票的估计长头寸达到了1650亿美元,历史曝光度方面排名第100百分位。在接下来的一个月里,如果市场下跌,这些基金可能需要卖出高达1410亿美元的股票,它估计。