康奈尔大学加入常春藤联盟债券热潮，发行了价值11亿美元的债券 - 彭博社

康奈尔大学本月计划向投资者筹集超过10亿美元，这是精英大学债务发行热潮中的最新一例，用于筹集校园新项目的资金。

这所位于纽约伊萨卡的学校计划借款高达5亿美元的应税债券，定价日期为4月4日，随后的一周将发行6.1亿美元的免税债券，根据初步发行文件。

销售的免税部分将用于资助该校北部主校区的建筑、教室设施、维护和其他基础设施，同时还将为纽约市威尔康奈尔医学院的学生住房设施筹集资金。医学院正在建设一个新的学生宿舍，将扩大该机构上东区校区的规模，在2025年开放时将几乎翻倍现有的学生住宿空间。

计划中的发行使康奈尔成为最新一家利用债券市场筹集资金的精英学院，利用了较2023年大部分时间的借款成本更低的利率环境。今年早些时候，普林斯顿大学发行了近15亿美元的债务，哈佛大学发行了7.5亿美元的应税债券，计划下周在免税市场筹资，根据Bloomberg编制的数据。

“免税利率低，而且春季是为夏季的建设项目安排融资的时候，”贝尔黑文投资研究主管李朵拉说。“在利率高的时候，有发行人在观望，但现在看来我们已经走出了等待期。”

康奈尔大学代表未回应置评请求。

该交易所得款项还将部分用于偿还大学23亿美元的未偿债务，其中包括4.077亿美元的经营租赁。去年11月，豪华房地产巨头苏富比将其位于约克大道的50万平方英尺总部的五层出租给康奈尔医学院，该空间将用于计算和化学研究。

与一些招生困难的学校不同，康奈尔以其“出色的需求灵活性和学生素质”而自豪，据S&P全球评级公司信用分析师Laura Kuffler-Macdonald在一份评级报告中称。该学校在秋季开始的班级中收到了超过67,800名入学申请者，其中大约有5,300人被录取。

学校强劲的需求和卓越的财务状况——康奈尔拥有96亿美元的捐赠基金——帮助其获得了S&P的AA信用评级。Lord, Abbett & Co.的市政部门负责人丹尼尔·索伦德表示，这一评级应该有助于提高对债务的需求。

“康奈尔是一个非常高质量的信用，提供了市场上不经常出现的多样化，因此应该会有很好的需求，”他说。

美国银行和高盛集团，这两家承销交易的银行都拒绝置评。

市政债券销售在第一季度飙升约三分之一，达到近1000亿美元，发行人抓住了较低利率和2024年总统大选前的平静以及联邦储备削减的不确定性。