阿德勒寻求债券持有人同意以折扣价出售科隆公寓项目 - 彭博社

陷入困境的德国房东Adler Group SA已请求其债券持有人同意以47%的折扣出售一项未完成的公寓开发项目，因为该公司正竭力偿还其庞大的债务负担。

根据彭博社看到的文件，这家房地产公司计划以4400万欧元（4800万美元）的价格出售一个名为科隆公寓的项目。这比估价师去年6月30日估计的价格低了37%，比2022年6月的估值低了47%。

去年，一只柏林熊和一辆Adler Group货车停在Adler Group办公楼外的一栋建筑物前。摄影师：Krisztian Bocsi/Bloomberg这至少是Adler第二次寻求债权人批准出售该项目，此前曾获得他们对去年5千万欧元出售的批准。在长时间的谈判后，价格有所下滑。

Adler在一封致债券持有人的信中表示，此次出售旨在降低Adler不得不为该项目投入更多资金以及“承担潜在环境损害、补救措施等风险”的风险。

Adler的发言人未立即回复电子邮件请求评论。

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今年早些时候，英国法院推翻了其重组计划，使房东更加不得不以有利的价格出售资产。两年多前，空头机构Viceroy Research指控Adler欺诈，此后Adler已出售了3万多套公寓，对这些指控进行了强烈反驳。

交易以及子公司部分出售，将其投资组合减少了一半以上，但所得款项对其债务只有微不足道的影响。

作为阿德勒债务重组计划和注入新资金的一部分，投资者要求获得批准未来任何资产销售的权力 — 并表示他们希望对出售和不出售以及价格有所发言权。据知情人士和彭博新闻看到的文件，如果债务人认为价格太低，公司的债权人可以投票反对任何此类交易。

到目前为止，大多数债券持有人已经批准了这些销售。

根据文件显示，阿德勒在11月要求同意进行一系列处置，当时预计以5,000万欧元的价格出售科隆物业。它还在当时寻求以8,000万欧元的价格出售其大中央项目，这比2022年6月的估值折价45%，比去年同月的估值折价30%。它还在当时寻求以1,700万欧元的价格出售里维尔赛德项目，这比6月估值折价25%。

债权人截至4月9日批准科隆开发项目的销售。

压力增大

该公司计划在下个月报告其收益，面临着德国公寓价格下跌和明年到期债务高峰的压力。

主要销售进展缓慢，潜在买家充分了解公司所面临的压力，而其贷款价值比已经上升到近90% — 这使其几乎没有更多的余地进行进一步减值或折价销售。

公司在去年上半年将其房产价值下调了8.4%，其中一部分得到了其租金增长的2.4%的缓冲。

根据其第三季度业绩报告的介绍，公司今年到期的债务约为4亿欧元，2025年到期的债务几乎为22亿欧元，包括其在重组下获得的新资金设施。总共，公司有65亿欧元的未偿债务。