Terraform在欺诈案中受审；Do Kwon在黑山等待引渡 - 彭博社

警方护送Do Kwon离开蒙特内哥罗Podgorica法院，日期为3月23日。摄影师：Savo Prelevic/AFP/Getty ImagesTerraform Labs Pte.周一开始审理与其TerraUSD稳定币在2022年崩盘有关的民事欺诈指控，而联合创始人Do Kwon仍在蒙特内哥罗等待是否会被引渡到美国或韩国面对刑事指控。

“Terra是一个欺诈，一个纸牌屋，”美国证券交易委员会的律师在曼哈顿联邦法院告诉陪审团。“当它崩溃时，投资者几乎失去了一切。”

陪审团正在考虑与崩盘有关的SEC欺诈指控，这导致投资者资产损失了400亿美元，震动了加密世界，并导致FTX加密交易所的失败。

这场审判是一系列备受关注的法律对抗中的最新一场，美国检察官和监管机构试图对加密行业施加更大控制。本周四，同一联邦法院的法官将决定对去年11月在FTX发生的一起大规模欺诈案件中被定罪的Sam Bankman-Fried的判决。

Kwon在美国和韩国都面临刑事指控。周六，他被从蒙特内哥罗监狱释放，而该国最高法院正在审查早前法院决定将他引渡到韩国的情况。

不寻常的审判

Kwon卷入蒙特内哥罗司法系统为SEC执法者设立了一场不寻常的审判。通常，监管机构的民事诉讼会延迟以便先进行起诉。但在Kwon抵达美国之前，刑事审判无法进行。

监管机构正在寻求法院命令，要求Terraform和Kwon支付民事罚款并返还所谓的非法获利。

SEC律师Devon Staren告诉陪审团，投资者被Kwon声称一款流行的韩国支付应用Chai使用Terraform的区块链技术来处理和结算使用加密货币进行的交易所欺骗。Staren表示，Terraform和Kwon还在TerraUSD的稳定性方面欺骗了投资者，据称该稳定币被算法“锚定”在美元上。

Terraform否认了这些指控，并批评SEC“无限的热情将每家加密货币公司描述为无法无天的行为”。

“Do Kwon没有欺骗任何人，”他的律师David Patton在开场陈述中说。“他相信自己创立的公司以及他对公司的一切陈述。”

Kwon和Terraform为防止其加密货币崩溃而损失了数十亿美元，他说。

“失败并不等于欺诈，”Patton告诉陪审团。

Terraform在一月申请了第11章破产保护，声称无法支付联邦监管机构要求的罚款。Do Kwon拥有该公司约92%的股权。

关键裁决

负责审理民事诉讼的美国地方法官Jed Rakoff在去年12月裁定Terraform有责出售未经注册的证券，同意SEC在案件的一个关键要素上的观点，并将其从陪审团需要考虑的问题中移除。Terraform表示其加密货币不构成法律上的证券，SEC缺乏管辖权。该公司表示将对裁决提起上诉。

Kwon 一年前在黑山被捕，当时他试图登上一架飞往迪拜的私人飞机。他被判使用假护照旅行罪名成立，被判四个月监禁，现在等待被送往何处的决定。他的团队正在争取送他回韩国，那里对白领犯罪的判决通常比美国宽松。

一月份，Rakoff 延迟了审判的开始日期两个月，应 Kwon 的要求，希望他的引渡可能及时让他参与审判。黑山拖延的法律程序似乎已经排除了这种可能性。

Staren 告诉陪审团，他们将听取关于芝加哥 Jump Trading 公司的作用的证据，SEC 声称该公司秘密与 Terraform 达成协议，在 TerraUSD 崩溃前一年支撑 TerraUSD。

SEC 还计划呈现两名 Terraform 高管之间讨论“脱钩”的短信，其中 TerraUSD 在 2021 年 5 月失去与美元的锚定。

引人注目的交流

“如果 Jump 没有介入，我们可能真的会完蛋，哈哈”，公司传讯负责人 Brian Curran 在法庭文件中说，他给 Terraform 的商务发展负责人 Jeffrey Kuan 发短信。Kuan 回复说“是的，我知道他们救了我们的屁股。”

SEC 预计将提供两名所谓的告密者的证词，一名 Jump 高管和 Chai 支付应用的首席产品官，以证明 Terraform 和 Kwon 故意误导投资者。

预计 Jump 联合创始人 Bill DiSomma 和 Jump Crypto 总裁 Kanav Kariya 也将被传唤作证。

Jump在这起案件中没有被指控犯有任何错误。

其他可能作证的人包括Wintermute Trading Ltd.首席执行官Evgeny Gaevoy和首席运营官Marina Gurevich。 Terraform声称，Wintermute在2022年5月对TerraUSD进行做空交易导致了第二次致命的脱钩。

预计将持续至少两周的审判将在星期四FTX的Bankman-Fried在听证会上得知他的刑事判决时进行。检察官已要求法官判处32岁的Bankman-Fried最多50年监禁。他的团队请求法官判处6年半。

Terraform案件是美国诉Terraform Labs，23-cv-01346，美国纽约南区地方法院（曼哈顿）。