Elliott正在与DoValue就合并意大利不良资产部门进行谈判 - 彭博报道

意大利金融服务专家DoValue SpA正在与投资公司Elliott进行独家谈判，以收购其Gardant SpA服务部门。

DoValue与Elliott Advisors和Tiber Investments签订了一份不具约束力的谅解备忘录，用于收购Gardant100%的股权，该公司在周四的一份声明中表示。这份协议确认了早前的彭博报道，包括现金和一部分股份，股份价格将远高于DoValue目前的股价。

Elliott和Tiber在交易完成后将拥有20%的股份，并且将被要求与现有股东一起支持一项权益发行，以加强DoValue的资本结构。DoValue的股价在米兰交易中上涨了高达5.3%。

首席执行官Manuela Franchi正在寻求多元化收入并提高效率，因为意大利的服务行业正处于一波整合浪潮之中。多年来，为了减少银行账面上的不良贷款，银行不得不将这些贷款出售或外包给服务公司进行管理。随着新贷款减少，现有投资组合更多地倾向于老旧、利润较低的信贷，服务公司要想提高利润变得更加困难。

DoValue还计划重新融资其全部或部分未偿债务，并将在今年暂停派发股息，公司在另一份声明中表示。如果达到一定的杠杆目标，公司计划在明年和2026年恢复派息。

公司在2025年至2026年之间到期的债券总额为5.65亿欧元（6.16亿美元）。据彭博社汇编的CBBT定价显示，2025年的债券在周四上涨了3.2欧分，达到94，而2026年的债券则上涨了3点，达到86。

“市场正在进入第一波整合阶段，特别是在意大利和西班牙，规模将发挥关键作用，” doValue表示。

上周，总部位于瑞典的Intrum AB，也是意大利最大的参与者之一，选择了顾问来帮助重组其债务堆积。

DoValue是意大利最大的信贷组合和房地产资产管理公司，资产管理规模约为1,200亿欧元。该公司成立于2015年，是在收购意大利联合信贷（UniCredit SpA）的服务部门后建立的，并于2017年在意大利交易所上市。自那时以来，其股价已经下跌了近80%。

Elliott于2015年成为Gardant的股东，现在是其最大的投资者。私人投资者和高级管理人员拥有剩余的股份。Gardant的资产管理规模约为400亿欧元，正在与BPER Banca SpA达成合作协议，共同管理不良贷款和呆账。