Nvidia、Meta股票涨幅使得七家公司变成了两家 - 彭博社

图片：Getty Images十多年来，股市一直被一小撮技术巨头推动，它们承诺超高增长。你知道它们：谷歌母公司Alphabet、亚马逊、苹果、Facebook母公司Meta、微软和特斯拉。这些公司被归为各种缩写词，这些缩写词是它们公司名称的变体，比如FANG、FAANG、MAMAA，这些公司成为几乎每个人投资组合的基石。

然后去年，一家新公司加入了这一行列：人工智能技术领域的领先芯片制造商英伟达公司。自2023年初以来，其股价上涨了超过六倍，投资组合顾问很快开始谈论围绕一个新组合构建的投资策略，即“辉煌七子”。

但是今年，“辉煌七子”看起来更像是“辉煌二子”、“中庸二子”和“平庸三子”。随着投资者开始关注人工智能的重要性，英伟达和Meta取得了领先地位，微软和亚马逊表现不错，而其他三家则落后于标普500指数。“无论多么出色，如果没有人工智能因素，你现在不会吸引投资者的注意，”Bokeh Capital Partners的首席投资官Kim Forrest说。

人工智能脱节

自2023年12月29日以来，“辉煌七子”股价变化

来源：由彭博社编译

特斯拉公司一直在努力成为人工智能领域的一员，尽管它在电动汽车市场和关于埃隆·马斯克领导能力的问题上陷入困境，但今年却是标普500指数中表现最差的股票，截至3月20日已下跌近30%。苹果公司也下跌，谷歌母公司Alphabet Inc.的表现也不如整个市场。但在3月18日，它们两家股价都大幅上涨，后者创下了自去年12月以来的最佳表现。原因是什么？还是人工智能。彭博新闻报道称，苹果正在就授权谷歌的Gemini人工智能引擎用于iPhone进行谈判。

尽管苹果在谷歌消息公布后表现强劲，但一些投资者认为，如果苹果无法提升其人工智能的可信度，它将开始看起来像可口可乐公司一样——一个表现稳健、收入可靠，但缺乏科技明星所需的高增长。Osaic Holdings Inc.的首席市场策略师Phil Blancato表示，苹果已经“变成了价值股”。

同样，Alphabet的股价飙升并不能解决其最近的人工智能困境。今年2月，用户发现Gemini在历史背景下提供各种种族的准确图像方面存在困难，比如有关美国开国元勋的请求。这引发了社交媒体上的阴谋论，一些人声称谷歌对白人怀有隐性偏见。Alphabet的首席执行官桑达尔·皮查伊称，Gemini的表现“完全不可接受”，并暂停了其生成人物图像的功能。

期待人工智能继续重塑企业格局。微软公司与行业先驱OpenAI的合作帮助其超过苹果成为全球市值最高的公司。微软现在的市值接近3.2万亿美元，而苹果的市值为2.8万亿美元，但英伟达突然也不落后，市值达到2.3万亿美元。

这解释了为什么苹果首席执行官蒂姆·库克承诺他的公司今年将在人工智能领域“开创新局面”。这一计划对于渴望新增长来源的投资者至关重要。彭博新闻报道称，苹果计划在6月的年度软件开发者大会上发布重大公告，尽管许多股东正在失去耐心，转向在人工智能领域有更清晰发展路径的股票，包括微软和英伟达。“如果你现在把人工智能和轰动效应排除在外，人们会不同看待苹果吗？”Jensen投资管理公司的投资组合经理凯文·沃卡什说，“我认为会的。”

苹果和Alphabet之间的交易将建立在一个已经存在多年的合作基础上，谷歌每年向苹果支付数十亿美元成为Safari浏览器的默认搜索选项。两家公司之间关于人工智能合作的谈判仍在进行中，但不会有正式公告直到今年夏天。苹果仍然可以选择与其他公司合作，它还与OpenAI进行了谈判，或者与多个合作伙伴合作。苹果和谷歌拒绝置评。

两家公司最好参考微软的指导。目前微软股价接近历史高位，但在2014年萨提亚·纳德拉接任时，它被认为是一个过时的软件制造商，拥有20世纪的思维方式和一直低迷的股价。现在这家给世界带来Windows的公司无处不在，从云端到人工智能。“微软终于起步了，”Citizens JMP Securities LLC的首席执行官马克·莱曼说。“但他们花了15年才弄清楚。”阅读更多： 英伟达是最新的炫目对象，推动股票创下新高