加密巨头基金在比特币激增中卷土重来，新的交易流量-彭博报道

风险投资家大幅削减了投资，去年加密初创公司的融资额暴跌至95亿美元。

摄影师：Erhan Demirtas/Bloomberg在上一次加密牛市期间，少数投资公司筹集了价值至少10亿美元的大规模数字资产基金，激发了人们对区块链的乐观情绪和炒作。

但加密行业的市值在混乱中蒸发了数万亿美元，给这些投资者带来了重大挑战。风险投资家大幅削减了他们的投资，去年加密初创公司的融资额暴跌至95亿美元，不到2022年的三分之一。

FTX Ventures，FTX的投资部门，曾筹集了20亿美元的加密基金，随着这家加密交易所的惊人倒闭而关闭。在剩下的拥有巨额基金的参与者中，只有一家公司，Andreessen Horowitz，进入了PitchBook去年的前10名交易商名单，引发了关于这些公司对行业的承诺以及他们如何处理自己的庞大资金库的疑问。

现在，随着行业庆祝比特币价格创下新高和初创公司获得新的融资交易，Andreessen Horowitz、Haun Ventures、Electric Capital和Hivemind Capital Partners，根据他们的员工的访谈，仍然全力投入加密。Paradigm去年因为暂时更新网站而删除加密提及而备受批评，但据报道正在筹集新基金，对此事拒绝置评。

“在熊市中，每个人都感到沮丧，加密货币再次死了，”Electric Capital的联合创始人Avichal Garg说道。“我们只是慢慢但确定地继续部署。”

保持冷静

尽管Electric去年没有成为PitchBook领先的加密交易商之一，但根据Garg的说法，这并不意味着该公司在远离加密货币。他表示，公司参与了一些较小的交易和天使投资，这些可能不会反映在数据平台上。他指出，Electric去年筹集的4亿美元和6亿美元基金中已有70%被投入使用，但该公司通常不会公开其投资。

“任何曾经做过创始人的人在看到风险投资公司占据主导地位时都会有点不舒服，”他说。

PitchBook的一位发言人在一份声明中表示，只有在风险投资公司提供资金以换取公司股权时，才会跟踪其在加密项目中的参与情况，但指出围绕筹款的语言“在加密领域可能含糊不清和/或未披露”，并表示仍会尽力包括那些可能缺乏明确性的轮次数据。该公司还表示，它并不专门跟踪风险投资公司对流动代币的投资。

主要风险投资者面对加密市场低迷

来源：PitchBook

根据Garg的说法，Electric对加密基础设施初创公司、使用加密铁路的金融科技平台以及利用区块链的社交媒体项目感兴趣。他指出，在加密风险投资领域，更多的普通合伙人和有限合伙人正在建立与美国境外的关系，因为美国的加密监管环境不确定。“这在某种程度上对美国起到了一种制衡作用，”他说。

加尔格拒绝就公司在美国证券交易委员会提交的一份文件中提到正在筹集的3亿美元基金的进展发表评论。提交自2021年9月以来。

对于Haun Ventures来说，该公司在2022年3月为加密投资筹集了15亿美元，数字资产的繁荣和衰退并没有引起恐慌，合伙人克里斯·安表示。“我们非常冷静，因为我们以前见过这些情况，”他说。

当被问及为什么该公司的交易数量没有使其跻身顶级加密风险投资者之列时，安表示，Haun去年每个季度都花费了资金。

“有很多团队会投入大量资金，但一旦他们这样做了，他们就会消失在背景中，而我们希望做出不同的事情，”安说。

他指出，在市场下行期间，曾经标志着加密行业的天价估值已经收缩，但最近开始再次上升。他拒绝评论15亿美元中有多少已经被分配出去，但据报道，截至2023年8月，Haun Ventures已经投资了约30%的资金。

交易增长

安德森一直在积极部署于2022年5月筹集的创纪录45亿美元基金，据普通合伙人阿里安娜·辛普森表示。她说她目睹了加密风险投资的关键变化，包括完成大额融资轮次、早期初创企业的交易速度加快以及条款表变得更具竞争力。

“这表明这个空间正在发挥作用，”她说。“其他投资者应该对此感到兴奋。”

就像 Haun 和 Electric 一样，这家公司继续进行代币和股权投资。辛普森表示，行业面临的一个挑战是区块链基础设施仍然领先于应用程序，指出像非同质化代币这样的资产，行业在可能的用例方面刚刚“触及表面”。她拒绝评论 Andreessen 从其 45 亿美元基金中部署了多少资金。

Hivemind 已经花费了 2021 年推出的旗舰 15 亿美元基金的一半左右，创始人张涛在接受彭博社采访时谈到了该公司计划筹集一支 5000 万美元的 NFT 基金。

“这是一个艰难的两年周期，”他说。“但与我们很多同行相比，我们设法度过了许多这些挑战。”