Vinci计划收购私人信贷和基础设施管理公司 - 彭博报道

Alessandro HortaA Vinci Partners, 最大的拉丁美洲基金管理公司，寻求收购私人信贷公司，以在一个全球扩张的业务中获得规模。

“在拉丁美洲的私人信贷领域存在巨大机会，这是一个地区，其信贷集中在最大银行手中”， Vinci 的总裁 Alessandro Horta 在接受采访时说道。“我们才刚刚开始看到该地区的非中介化”，那里只有“少数大型区域管理者的存在”。

自从他们于2021年1月在纳斯达克上市以来，总部位于里约热内卢的 Vinci 和总部位于圣保罗的其主要竞争对手 Pátria Investmentos 都进行了许多收购，巩固了拉丁美洲替代投资行业。上周， Vinci 宣布将收购 Compass Group 以扩大其在整个地区的存在，创建一个管理超过5亿美元资产的合并公司。2022年， Vinci 宣布收购了 SPS Capital，一家不良信贷管理公司。

Vinci 在巴西拥有约54亿雷亚尔的私人信贷基金，并计划扩大业务，包括拓展到其他国家，Horta 表示。

“我们已经是这个私人信贷市场的重要参与者，尤其是在低风险企业之间，而在拉丁美洲，这个业务才刚刚开始”，他说。“计划是提供更高风险的私人信贷，甚至特殊情况。”

全球私人信贷市场规模达1.7万亿美元。在2008年金融危机后开始崛起，作为银行的替代选择，当时监管机构试图遏制接受存款的金融机构发放高风险贷款的数量。较高的利率帮助推动了这一繁荣，高回报开始说服投资者直接向企业贷款。

在拉丁美洲，私人信贷在2022年达到了59亿美元的纪录，然后在2023年下降了近40%，降至35.5亿美元，根据拉美私人投资协会LAVCA的数据。

在第四季度拥有13亿雷亚尔的现金和投资的Vinci有资金收购较小的资产管理公司，Horta说。他还表示，基础设施基金管理公司是其他感兴趣的领域。

他说，未来的收购可能不会像Compass的交易那样“具有变革性”。

“我们主要会用股票支付，Compass将持有Vinci约18%的股份，以及约3000万美元的现金，”他说。Horta表示，根据一些绩效指标，Compass可能会获得额外7.5%的股份。

这笔交易预计将在第三季度完成，还将使Compass的创始人Manuel Balbontin和Jaime de la Barra加入Vinci的董事会。

Itaú BBA的分析师表示，合并后的公司市值约为7.63亿美元，补充说这笔交易“具有战略重要性”。Vinci的市值约为6.2亿美元。

去年十月，Ares Management Corporation的一个附属公司宣布以1亿美元的价格进行了Vinci可转换优先股的私人配售，并与Vinci建立战略合作伙伴关系，共同开发和分销产品，以加速Vinci在拉丁美洲的平台增长。一个月后，Ares宣布在转换后将持有Vinci约15%的股份。

Compass成立于1995年，拥有300多人的团队，在美国、英国和拉丁美洲七个国家开展业务，Horta表示。服务于墨西哥、秘鲁、智利、哥伦比亚、阿根廷、乌拉圭和巴西的养老基金。还在迈阿密设有办事处，为富裕客户提供服务。Vinci拥有300多名员工。

Pátria现在是拉丁美洲第二大另类投资管理公司，于2021年收购了智利的Moneda Asset Management，并于十月宣布以6000万英镑现金收购了Abrdn Plc的私募股权部门。去年十二月，瑞士银行集团UBS同意以约6.5亿雷亚尔的价格将瑞士信贷银行在巴西的房地产基金管理业务出售给Pátria。

Vinci成立于2009年，业务范围包括私募股权、房地产、私人信贷、基础设施、多元化基金和特殊情况。