私人信贷公司吸引了拉丁美洲最大的资产管理公司-彭博社

Alessandro HortaVinci Partners Investments Ltd.，拉丁美洲最大的资产管理公司，正在寻求收购私人信贷公司，以在全球不断扩张的业务中获得规模。

“在拉丁美洲，私人信贷有巨大的机会，那里的信贷仍然非常集中在最大的银行，” Vinci首席执行官Alessandro Horta在接受采访时表示。“我们才刚刚开始看到该地区的去中介化，”那里只有“少数大型区域资产管理公司的存在。”

自2021年1月首次公开发行以来，总部位于里约热内卢的Vinci及其最大竞争对手，总部位于圣保罗的Patria Investments Ltd.，一直在进行收购，整合拉丁美洲的另类投资行业。上周，Vinci表示将收购Compass Group LLC，以扩大其在该地区的业务范围，打造一个管理超过500亿美元资产的合并实体。2022年，该公司宣布收购了SPS Capital，一家处于困境的资产管理公司。

Vinci在巴西拥有约54亿雷亚尔（11亿美元）的私人信贷基金，并计划扩大业务，包括进入其他国家，Horta表示。

“我们已经是这个私人信贷市场中的重要参与者，主要是在高评级方面，但在拉丁美洲才刚刚开始，”他说。“计划是进行高收益甚至困境私人信贷。”

全球范围内，私人信贷是一个1.7万亿美元的行业。在2008年金融危机之后，它开始崛起，成为银行的替代品，当时监管机构正在限制接受存款机构的风险贷款。较高的利率助长了这一繁荣，高回报说服投资者直接向公司借贷。根据拉美私人投资协会LAVCA的数据，拉丁美洲的另类贷款交易在2022年达到了创纪录的59亿美元，然后在2023年下降了近40%，降至35.5亿美元。

拉丁美洲的私人信贷投资

由另类贷款机构提供

来源：LAVCA

在第四季度，Vinci拥有13亿雷亚尔的净现金和投资，Horta表示有资金购买规模较小的资产管理公司。他说，其他感兴趣的领域将是基础设施基金的较小资产管理公司。

未来的收购可能不会像Compass交易那样“具有变革性”，他说。

“我们将主要以股票支付，Compass将拥有Vinci约18%的股份和约3000万美元的现金，”他说。他说，根据一些绩效指标，未来Compass可能会再获得7.5%的股份。

预计该交易将在第三季度完成，同时将Compass的创始人Manuel Balbontin和Jaime de la Barra放到Vinci的董事会。

Itau BBA的分析师表示，合并后的实体市值约为7.63亿美元，称该交易“看起来具有增值效应且具有战略重要性”。Vinci的市值约为6.2亿美元。

去年十月，Ares Management Corporation的一个附属公司宣布与Vinci私下交易1亿美元的可转换优先股，并形成战略合作伙伴关系，共同开发和分销产品，以加速Vinci在拉丁美洲平台的增长。一个月后，Ares 报告称，在转换后将持有Vinci约15%的股份。

Compass成立于1995年，拥有300多人的团队，在美国、英国和七个拉丁美洲国家开展业务，据Horta称。它为墨西哥、秘鲁、智利、哥伦比亚、阿根廷、乌拉圭和巴西的养老基金提供服务。它还在迈阿密设有办事处，为富裕客户提供服务。Vinci还有额外的300名员工。

Patria，现在是拉丁美洲第二大投资公司，于2021年收购了智利的Moneda Asset Management SA，并在十月 宣布以6,000万英镑（76.2百万美元）现金收购了Abrdn Plc的78亿美元私募股权部门。十二月，瑞士银行集团AG表示 同意将瑞士信贷的巴西房地产基金管理业务出售给Patria，价格约6.5亿雷亚尔。

Vinci成立于2009年，涵盖私募股权、房地产、私人信贷、基础设施、对冲基金和特殊情况等业务。