BlueBay基金在日本央行加息预期下押注日本政府债券-彭博报道

RBC BlueBay Asset Management已经把出售日本政府债券作为一个重要的赌注，因为预计央行可能会在下周加息。

该基金的首席投资官Mark Dowding表示：“这是我们目前持有的最大宏观风险头寸，因为它提供了最好的风险回报。”该基金管理着超过$1140亿的固定收益资产。“我们在做空JGB，并看到这笔交易中真正的机会。”

RBC BlueBay是一家备受瞩目的投资者，曾在2022年日本债券收益率飙升时冒险进行历史上亏损严重的‘绝对赢家’交易，他们确信升息即将到来，因为通胀率维持在约2%左右。这应该有助于推动决策者结束世界上最后一个负利率实验，这一举措可能会使当地收益率飙升。

最新数据支持Dowding的观点。

本月日本的工资谈判显示出几十年来最大的增长需求。美国的通胀持续可能也会引发对长期高利率的担忧，支持日本央行收紧政策的理由，否则就会扩大其与美联储之间巨大的政策鸿沟。

日本银行官员将在下周的会议上决定是否本月采取行动，目前结果尚难以预测，彭博社周二援引知情人士的话报道。

‘人为丰富’

道丁认为，此前受严格控制的10年期债券收益率将在年底前上升至1.25%以上，这是自2011年以来的最高水平，目前水平约为0.77%。他的预测比大多数人更悲观，彭博社的分析显示，债券收益率预计在第四季度上升至0.92%。

十年期日本债券收益率目前“受到人为丰富水平的支撑”，他说。道丁通过期货和日元掉期表达了他对日本债券的悲观看法。

日本银行可能会将加息推迟到4月，但更有趣的方面不是时间，而是关于该国未来利率走势的迹象，他补充说。

道丁表示，该基金还对日元持“小幅”看涨头寸，预期货币政策将收紧。日本的货币是十大货币中表现最差的，今年已下跌超过4%，至每美元约147.40日元，延续了日本与美国之间利率差距较大导致的连续三年亏损。

“日元明显偏低，”他说。“最近的会议让我们对日本央行即将调整政策感到有信心。很明显，日本的基本趋势是变化中。”