欧元兑美元平价开始悄悄回到华尔街的讨论中 - 彭博社

Lisa Abramowicz

2024-03-11

德国经济很可能已经陷入衰退 — 这对欧盟其他国家来说是个不祥之兆。

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‘有趣的想法’

尽管欧洲国内经济持续疲软，但美元正经历自2020年以来最长的贬值周期，而欧元却在上涨。但根据纽约梅隆银行的Geoffrey Yu，这种情况即将改变。

“我仍然坚持我的观点，今年某个时候我们将看到美元与欧元平价，”Yu今天早上在监控上说。

根据Yu的说法，美元之所以保持疲软主要是因为头寸，但欧元将迎来一个双重冲击：首先，欧洲央行将在开始降息周期时超越美联储，并且幅度将更大。其次，相对于美国，欧洲经济在相对和绝对水平上仍将保持较弱。

平价是“有趣的想法”，Principal Asset Management的Seema Shah说。她并不准备走得那么远，但对该地区的增长前景感到悲观。她补充说，年复一年，该地区的估值看起来很诱人，但只会让任何涉足其中的投资者感到失望。

“在这个阶段，这是一个价值陷阱，”她说。

欧元对美元施展力量

一些策略师看到了平价的前景。但已经过去了一段时间。

来源：彭博社

Shah一直在从欧洲股票中撤资并将其投入美国股票，为美国的涨势扩大做准备，不仅仅是最大的科技股。在欧洲，增长正在减弱，与中国进行任何针锋相对的贸易战的威胁更大。

今天的节目中，外汇是一个主题，日本央行正逐渐接近自2007年以来的首次加息，而日元在跌破150美元后显示出了一些早期的强势迹象。

我们现在处于美联储的封闭期，但注意力将于明天再次转向美国央行。我们将在纽约时间上午8:30得到消费者价格指数数据，随后是周四的零售销售和批发通胀数据。而美联储的3月20日会议正不断逼近。

TikTok前方有麻烦。或者没有。

见到唐纳德·特朗普，…… TikTok的朋友？

随着总统乔·拜登表示愿意签署一项法案迫使TikTok所有者字节跳动有限公司出售该应用程序，唐纳德·特朗普则在一旁试图刹车。他认为，像Meta Platforms Inc.的Facebook这样的实体将受益于反TikTok行动 —— 这是一个令人眼花缭乱的举动，因为他曾在担任总统时支持打击TikTok。

特朗普的转变给此前得到两党支持的立法注入了新的不确定性，这正值一个对中国强硬的时刻，并且呼应了他今年早些时候扼杀边境安全妥协的做法。（还敦促国会退后一步的有：Susquehanna International Group创始人、共和党大额捐赠者Jeff Yass，拥有数十亿美元的字节跳动股份。）

“如果特朗普想在众议院搁置这项提案，他只需要打电话给议长，让他知道这项法案不应该投票通过，” Veda Partners的Henrietta Treyz说。“政治干预在这一点上会阻止它通过。”

Pangaea Policy的Terry Haines表示，在美国大选之前采取行动的压力是巨大的，这也反映在一个50-0的委员会投票中。“在这里，你所面对的是一个必须尽早采取行动的世界，”他说。

不过，不要忽视中国故事的其他部分。经济正在放缓，各种外国投资者 —铁矿石交易商是最新的 — 感到沮丧。而在党已经巩固对经济控制的时候，中国立法者加强了共产党对内阁的控制。

美国投资者在这里面面临着很大的风险，无论是中国自身的恶化还是可能对美国政策造成的反弹。Principal的Shah对美国科技股持乐观态度，称中国是这种看涨叙事的两大威胁之一（另一个是监管）。她说：“目前这两者是重合的。”

拆解拜登的“红线”

尽管乔·拜登对以色列在加沙数千名平民死亡问题上的“红线”引发了关于是否只是姿态以取悦总统不安基础的猜测，但根据国际和平卡内基基金会的阿伦·大卫·米勒所说，这种关系中存在着真正的压力。

米勒说：“问题是，这能被控制吗？”“总统需要决定他是想表明立场还是想产生影响。如果他想产生影响，我不确定他有多少选择，除了与以色列合作。他可以为他们设定红线。但他最终将不得不与他们合作，因为如果没有以色列的默许，这将继续下去。”

以色列对加沙的进攻摧毁了南部城市汗尤尼斯，与哈马斯的战争拖延下去。摄影师：Ahmad Salem/Bloomberg在地平线上是以色列总理本雅明·内塔尼亚胡表示愿意将以色列的地面进攻扩大到拉法 — 以及哈马斯愿意让平民死亡人数继续增加以继续对美国和以色列施加压力。

米勒表示，美国与以色列的决裂对于加快结束战争或减轻拜登在民主党内部的国内压力没有任何帮助。他说，外界可能未能理解冲突各方的观点：以色列认为哈马斯10月7日的袭击是一种存在威胁，需要消除，而哈马斯的领导人则认为以色列的入侵是对他们生命的威胁。

“中东地区遍布着那些错误地认为自己可以强加意志于较小国家的大国的残余，”米勒说。“只有当以色列和哈马斯双方都有足够的紧迫感时，才会达成协议。显然，我们还没有达到那一点。”

关于失眠的几句话

每个人都讨厌夏令时。你会少了一个小时的睡眠。美国和欧洲之间的时区不同步，造成各种混乱。你不得不试图（但失败地）向孩子们解释一些在现代世界中似乎相当难以理解的事情。唯一喜欢夏令时的可能是夏季烧烤和草坪家具的游说者。是的，夏天的长夜晚很美好，但真的值得吗？即使美国参议员们也认为不值得，曾经投票决定废除它。

那么，为什么我们还在忍受这种烦恼，这种剥夺我们宝贵睡眠的努力呢？

当我向康奈尔政策公司的海恩斯提出这个问题时，他发出了一阵热烈的笑声（当时我们谈话时太阳还没有升起）。

“是的，这是无法解释的，不是吗？”他说。“我确实喜欢黑暗。”