韩国银行家向退休人员误传风险较高的与中国相关的投资 - 彭博社

韩国是世界上最大的结构化产品市场之一，这些产品在零售渠道（如当地银行）中很容易获得，尤其受到该国退休人员的青睐。

摄影师：Woohae Cho/Bloomberg

韩国的金融监管机构表示，他们发现一系列情况，一些该国最大的经纪商向零售投资者误传了风险较高的与中国相关的结构化产品，其中许多投资者是退休人员。

对五家银行和六家经纪公司的调查发现，涉及与恒生中国企业指数相关的复杂金融产品销售方面存在监管合规性差和系统性失败，金融监督服务 周一表示。如果指数保持在当前水平，今年这些热门产品的损失预计将达到5.8万亿韩元（44亿美元）。

监管机构将进一步采取措施，例如处以罚款，考虑金融公司向客户提供的赔偿金额以及恢复客户信心所做的努力，

该声明是在金融监督服务进行了数月的调查后发布的，调查对象包括一些该国最知名的零售贷款人，如 Kookmin Bank 和 Shinhan Bank 以及经纪公司如 Korea Investment & Securities Co. 和 Mirae Asset Securities Co.，以查看它们是否违反了任何规定或误传了高风险的股权链接证券。

韩国是世界上最大的结构化产品市场之一，这些产品在零售渠道（如当地银行）中很容易获得，尤其受到该国退休人员的青睐。2021年，与中国相关的ELS票据以三年期限出售，目前大约有22%的账户由65岁或以上的人持有。当时HSCEI指数交易价格远超过12,000，但自那时起已经下跌，从2021年峰值下跌了一半以上，原因是人们担心亚洲最大经济体的增长前景，同时美中关系紧张。该指数周五收于5,656.72。

截至12月，HSCEI相关票据的未偿余额价值为18.8万亿韩元，今年前两个月已经损失了约1.2万亿韩元，累计资本损失率达到54%，金融监督局表示。

监管机构表示，系统性崩溃导致销售系统优先考虑公司的盈利，而不顾消费者的利益。

一家银行放宽了内部风险管理规定，本应在波动加剧时要求减缓销售速度，却提高了销售目标。一家经纪公司向表示希望保护本金的投资者推荐了高风险产品。另一家银行将股权链接产品误传为过去10年没有资本损失，却忽略了20年前的损失，金融监督局表示。

尽管已经存在消费者保护规定，但这些规定在2021年加强后仍然存在一系列与复杂和风险金融产品有关的丑闻，这些产品针对零售投资者。金融监督局表示，在这种情况下，这些消费者保护工具并没有发挥作用。

今年早些时候，出于对资本损失和监管打击的担忧，贷款人停止了股权链接证券的销售。

韩亚证券分析师崔春国在周六的一份备忘录中表示，预计银行将为受到这些产品伤害的投资者制定补偿方案，并在他们的第一季度财务业绩中反映这些损失。如果补偿金额超过1万亿韩元，这些银行股票有望受到短期冲击，崔春国表示。

在这里阅读更多关于与中国有关的结构化产品的信息：
* 韩国监管机构加大打击与中国有关的票据 * 中国暴跌将动摇价值710亿美元的韩国异类票据市场 * 国民银行因调查而停止销售部分与中国有关的异类票据 * 韩国将为与中国有关的ELS潜在损失成立团队 * 香港股市面临因韩国异类票据到期而带来的风险

正在接受调查的其他公司包括韩亚银行，农业合作银行，渣打银行韩国分行，三星证券，KB证券公司，NH投资证券公司和新韩证券公司

监管机构制定了投资者应获得的补偿金额指导方针。金融监督服务(FSS)表示，将从4月开始监督冲突解决流程，并寻求修改允许向零售投资者销售复杂产品的制度。