一家规模为700亿美元的投资者为2024年美联储加息风险做准备 - 彭博社

澳大利亚的QIC有限公司预计美联储将在今年保持利率上升，甚至可能进一步提高利率，因为美国经济正在快速增长，这种与众不同的看法越来越受到关注。

去年年底在债券狂欢行情中将其债务组合的久期调整为中性后，总资产达1060亿澳元（702亿美元）的基金高级投资组合经理Brett Solomons选择保持现金以保持灵活性，以应对可能出现的各种经济情景。他在本周早些时候接受采访时表示，鉴于美国劳动力市场持续强劲，美联储还不能宣布通胀任务已完成。

“如果劳动力市场保持稳固，名义工资增长保持上升，通胀保持高于目标水平，这将挑战美联储降息的能力，”Solomons说道，他是QIC的流动市场团队的一员，该团队管理着158亿美元的现金和固定收益资产。“这现在是我们需要考虑的一个潜在路径。”

他的警告与全球市场上对美国货币政策收紧时代已经过去的欢欣气氛相悖。当鲍威尔在周四表示美联储距离降息所需的信心“不远”时，进一步加强了这种情绪。即使今年市场预期略有回落，掉期合约表明投资者正在押注美联储在2024年至少会进行三次每季度减息0.25个百分点。

QIC由昆士兰政府支持，管理来自该州和其他公共和私人客户的资金。

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所罗门群岛是一小部分但不断增长的投资者之一，他们认为这样的赌注是错误的。来自阿波罗管理公司的托斯滕·斯洛克表示，美国经济的重新加速意味着2024年利率不太可能下降。关于美联储路径的争论集中在美国经济的实际强度上，市场赌注在每一次数据发布时都在变动。

在最近的一个指标中，美联储首选的核心通胀指标在一月份以2023年初以来最快的速度上涨，与预期相符。周五晚些时候公布的美国就业数据将对巩固市场对鸽派转向的共识起到至关重要的作用。彭博经济学预计将会有一个强劲的数据显示就业增长主要集中在几个行业。

交易员大多选择忽视有弹性的价格压力迹象，推动了10年期国债从10月份的最低点反弹。收益率从10月中旬的约5%下降到4.1%以下。美国股市也创下历史新高，由科技板块推动，这一板块通常对利率预期敏感。

“如果通胀证明更为顽固，甚至略有上升，美联储要进行这些非衰退时期的降息将会更加困难，”Solomons说道。“这就是我们正在寻找的。”