哈佛争议不会影响企业债券需求-彭博社

哈佛大学校园中的邓斯特楼（Dunster House），位于美国马萨诸塞州剑桥市，2023年12月12日星期二。摄影师：Mel Musto/Bloomberg哈佛大学 — 拥有AAA信用评级和500亿美元的捐赠基金 — 轻松进入公司债券市场，对围绕学校的最近争议毫不在意。

这笔7.5亿美元的债务发行的收益率被削减到比国债高47个基点，到期日为2035年，而之前的价格讨论是60个基点。

据一位知情人士透露，这笔债券的定价是至少从2009年以来美国国债中最紧密的11年投资级债券之一，但该知情人士拒绝透露姓名，因为他们未获授权在交易中发言。这笔交易在周三早上的交易中以更紧密的利差交易，表明需求强劲。

“高等教育领域的顶级名校备受追捧。显然，哈佛大学是其中之一，处于榜首，” SWBC投资服务公司的高级副总裁Chris Brigati表示，这笔交易表现“非常出色”。

这笔交易 — 大量面向外国投资者和养老基金进行营销 — 吸引了买家，因为在公司债券市场上，顶级评级的债券是罕见的。这笔债务筹集成功地摆脱了最近校长离职和一些知名捐助者撤资可能影响哈佛债券吸引力的任何担忧。

哈佛大学在哈马斯于10月7日袭击以色列后，受到了立法者、学生、校友和捐助者的审查，这引发了对多样性和包容性倡议的强烈反对，导致克劳丁·盖今年辞职。一些最重要的捐助者已表示他们不会再向学校捐款。此外，学校正面临两个国会委员会的调查、联邦诉讼以及可能导致政府采取行动剥夺财政支持。

尽管有阴影笼罩，但根据彭博智库的市政策略师埃里克·卡扎茨基的说法，哈佛是市政市场上“太大而不能倒”的借款人之一。他表示，由于学校的捐赠基金大约是其未偿债务的10倍，“在一定程度上，他们是不可动摇的。”

卡扎茨基表示，要使最近的争议影响定价，需要有大量投资者拒绝交易。根据定价，他说这种情况并没有发生。

彭博AAA公司债券指数中的大多数发行人要么是像哈佛、耶鲁大学和圣母大学这样的精英学院，要么是富裕的非营利基金会。根据彭博编制的数据，该指数中只剩下两家传统公司拥有最高评级，分别是微软公司和强生公司。

哈佛的债券符合指数资格，可能吸引国外买家和养老基金。交易文件中的多个页面针对外国投资者，概述了香港、新加坡、日本、加拿大和瑞士潜在买家的监管语言。

高盛集团领导了这次应税债券发行。根据监管文件，哈佛还计划在四月借款9亿美元的免税债券，根据。这笔交易为一般企业用途筹集资金，带有企业标识。

哈佛的发言人没有立即置评。高盛的发言人拒绝置评。

上周，标普全球评级分析师表示潜在风险在“中期”内潜在威胁，可能影响哈佛的学生需求、筹款和其他财务支持。但该评级机构表示，学校的财务实力可以缓解这些挑战。