台湾投资者在美联储降息前涌入外国债券ETF - 彭博社

台湾投资者正在加大购买债券交易所交易基金，因为他们希望在潜在的美联储降息之前锁定更高的收益率。

今年迄今为止，台湾投资者向跟踪海外债券的ETF净投入66亿美元，这是自2017年台湾上市第一只固定收益ETF以来最快的流入速度。根据彭博社编制的数据，这一金额占亚太投资者总投资的一半以上。

随着对今年深度美联储降息的押注减弱，台湾投资者正在购买债券ETF，推高了国债收益率，使其在本地票据前景稳定的情况下比本地票据更具吸引力。今年2月，10年期国债相对于台湾类似债券的溢价扩大至三个月来的最高水平。

“保险公司和零售投资者正争分夺秒地赶在美联储降息之前抓住最后的机会，因此在上半年有一批新资金流入这些ETF，”台北中信投资有限公司固定收益副总裁Ryan Chang说道。“投资者希望在海外债券的高收益之外获得价格上涨，因为美联储可能会改变政策方向。”

台湾投资者购买亚洲最多的海外债券ETF

来源：彭博社

注：截至2024年3月1日的数据；数据基于ETF上市场所

Chang预计本年度本地ETF市场将增长至3万亿新台币（940亿美元）。

来自其他国家的投资者也在抢购美国债券。今年迄今为止，新兴市场向外国债券ETF的总资金流出约为8.15亿美元。

然而，在台湾，债券ETF的购买正在对当地货币产生压力，截至2024年迄今已使当地货币兑美元贬值约2.9%。与此形成鲜明对比的是，由于对人工智能技术的需求，基准股指上周创下了历史新高。

安联全球投资者亚太地区固定收益首席投资官曾静表示，由于利率差异，债券ETF的吸引力是合理的。她说：“银行也在购买美元，因为月底再平衡。”她补充说，亚洲债券资金流出可能会在年底向第二半年缓解，届时美联储开始降息。