Capital One（COF）Discover（DFS）交易：更大并不总是更好 - 彭博社

Erin Lowry

谈到银行业务，规模并不总是最重要的。

摄影师：Angus Mordant/Bloomberg

Capital One Financial Corp.宣布计划收购Discover Financial Services，这是美国消费者重新评估与银行的关系的又一个机会。当他们这样做时，他们可能会意识到美国金融业最被低估的特点之一：美国人有大量选择。监管机构应努力保持这种状态。

在讨论银行时，往往会提到四大银行：摩根大通公司、美国银行、富国银行和花旗集团。这些银行是根据总资产而言最大的。但根据美联储的数据，美国有2000多家银行是受保险的、美国特许的商业银行，其合并资产至少为3亿美元。这还不包括全国的4645家信用合作社，拥有近1.39亿会员，也受到联邦保险保障。

Bloomberg观点ETF承诺100%收益率的致命弱点汽车制造商亨里克·菲斯克再次陷入困境一个好的脚注胜过百万CPI猜测抱歉，卢拉。总统们不能再经营巴勒公司了当然，并非所有美国人都能够使用信用合作社，而如果你搬到地区之外，地区性银行也不方便。这就是为什么大型全国性银行可能更具吸引力 — 除了它们的信用卡奖励计划外，这些计划通常优于较小银行和信用合作社的计划。

事实上，Capital One和Discover都有着突出的信用卡业务广告活动。创立另一家大银行的可能性 — 以及失去Discover的优点，比如其备受推崇的客户服务 — 是政府反垄断律师需要认真权衡的事情。本周，一些民主党国会议员要求监管机构 阻止这笔交易。

可以提出一个观点，允许Capital One扩张并更具侵略性地与JPMorgan、摩根大通和美国银行竞争对消费者有利。然而，从历史的角度来看，金融行业的合并和收购并没有带来更好的客户体验。

考虑一下美国第二大资产银行美国银行的情况。今天的美国银行是在1998年NationsBank收购美国银行后建立的庞然大物，后者采用了更为熟悉的美国银行名称。后来收购FleetBoston Financial进一步壮大了该银行，2005年收购信用卡发行商MBNA则帮助建立了现代的美国银行卡服务部门。

当涉及到消费者时，美国银行并不以其卓越的声誉而闻名。其最最近的公开违规行为 — 非法收取垃圾费用，开设虚假账户，以及扣留信用卡奖励 — 导致向消费者金融保护局和美国货币监理办公室支付了1.5亿美元的罚款，另外还向受害消费者支付了1亿美元。

客户服务的另一个方面是网络安全。随着针对大银行的黑客攻击增加，这个问题变得更加关键。虽然大型银行可能更容易成为目标，但它们也在防御方面投入了大量资金。因此，在转向较小的银行或信用合作社之前，消费者了解其在欺诈或黑客事件后如何全额赔偿客户的政策，以及他们可以采取哪些措施来保护自己的账户是很重要的。

这是一笔巨额信贷

如果 Capital One 收购 Discover 成功，它将成为该行业中最大的参与者

来源：彭博社，公司收益

最后，还有信用卡市场的问题，这促成了这项价值 350 亿美元的交易：Capital One 渴望 Discover 的支付网络。如果这笔交易完成，这将是需要对信用卡利率设定上限的又一个原因。一个更大的 Capital One 并不会更有可能降低利率；事实上，根据 CFPB 的研究，较大的金融机构更有可能收取更高的利率。Capital One 已经在其一些面向信用中等的卡上收取30.74% 的年利率。增加市场份额如何激励 Capital One 降低其利率？

那些反对Capital One-Discover交易的人当然可以自由行使他们作为消费者的权利，选择不向任何一家银行提供业务。对于那些不喜欢四大银行之一的人，无论是基于历史还是当前的政策、费用或行为，也同样适用。然而，这种自由只有在消费者有选择的情况下才有意义。

现在，他们有选择。联邦监管机构需要确保他们有充足的选择——决定转向较小银行或信用合作社的消费者应该谨慎进行尽职调查。

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