高盛与穆巴达拉达成10亿美元的亚洲交易私人信贷协议 - 彭博报道

投资者上周以创纪录的速度涌入中期国债ETF，并在短期债券逐渐淡化的情况下转向中期债券，因为他们对美联储今年深度降息的希望减弱。

跟踪未来3-10年到期的美国政府债券的Vanguard中期国债ETF（代号VGIT）上周吸引了17亿美元。这是自2009年创立以来最大的周净流入额。

这一转变发生在比预期更热的通胀数据和经济持续强劲迹象推高了上周的国债收益率至年初以来的高点。交易员现在预计今年将有大约三次四分之一点的降息，大约是他们在2023年底预期的一半。

这一转变增加了对收益曲线中期部分债券的需求，这些债券比长期到期证券更少暴露于利率风险，但仍具有相对较高的收益率。

“随着利率复杂结构对美联储不会那么快降息的可能性降低，收益曲线中期部分变得更有趣，”高盛资产管理多部门固定收益投资主管林赛·罗斯纳说。 “此外，似乎有大规模ETF转移，可能与资产配置再平衡有关。”

ETF之间的资金流动显示了变化。上周，施瓦布短期美国国债ETF（SCHO）资金流出了5.08亿美元，而先锋短期国债ETF损失了3.97亿美元。与此同时，上周，iShares 20+年期国债ETF（TLT）资金流出约2.84亿美元。

CFA协会正致力于扩大其在中东的会员网络，沙特阿拉伯是重点关注的国家，因为该国正在开放其金融市场并寻求多样化其投资行业。

这家非营利性的特许金融分析师教育组织旨在在未来三年内将该国的会员人数翻倍至约1,000人，同时每年将候选人群增长20％，该组织的总裁兼首席执行官玛格·富兰克林表示。

高盛集团已从穆巴达拉投资公司获得10亿美元，用于在亚洲寻找更多私人信贷交易。

阿布扎比主权财富基金和高盛资产管理部门达成了一项合作协议，共同在亚太地区投资，特别关注印度。此次协议是继这家总部位于纽约的公司去年9月从安大略省市政雇员退休金计划处获得类似授权之后的又一次合作。

詹姆斯·雷诺兹来源：高盛“一些投资者可能在私人信贷领域存在不足，他们正在考虑增加对这一资产类别的曝光，”高盛资产管理部门直接贷款负责人詹姆斯·雷诺兹在接受采访时表示。“与这些强大机构合作创造了双赢。”

过去五年，规模超过1.7万亿美元的私人信贷市场增长了一倍以上，投资者涌入这一资产类别寻求更高回报。它迅速确立了自己作为养老基金、捐赠基金和主权财富基金的永久投资桶，并成为公司和私募股权公司的主要融资来源。

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多年来，中东地区的投资者对私人债务表现出很少兴趣：这一资产类别提供的收益率对他们的回报目标来说太低。然而，较高的利率和市场整体增长最近导致了情绪的转变。

穆巴达拉等机构和阿布扎比投资局已经达成合作伙伴关系，以加强他们在市场中的存在，而包括蓝猫资本公司和海凤资本管理在内的管理者已经扩大了他们的存在在该地区开展业务。

北美和欧洲已经挤满了数十家私人信贷公司，这些公司希望直接向企业贷款 — 主要是在杠杆收购的背景下 — 但在亚太地区，这个市场发展程度要低得多。高盛是少数几家大力进军该地区的私人信贷巨头之一。Som Krishna协助管理该资产管理部门在亚洲的信贷业务。

“这些市场需要的是一个蓬勃发展的私募股权行业，”雷诺兹说。“我们希望与那些希望在亚洲投资并选择具有经验和业绩记录的平台的投资者合作。”

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过去一年，中东的私人信贷合作关系一直在上升。巴克莱正在寻求与AGL信贷管理公司合作，并获得阿布扎比投资局的主要资金支持，而穆巴达拉已经与Ares管理公司和蓝猫达成协议。

数据研究公司Preqin预计到2027年，这一资产类别的规模将达到2.3万亿美元，而2015年约为5000亿美元。目前，亚洲在规模上远远落后于北美和欧洲 — 根据Preqin的数据，2023年第四季度，针对亚太地区的策略筹款金额为55亿美元，而北美和欧洲分别为200亿美元和120亿美元。

穆巴达拉拥有约3,000亿美元的资产管理规模，是阿布扎比三大主权财富基金之一，计划到2030年将其对亚洲的投资翻倍，以利用增长更快的经济体并实现投资组合的多样化。

高盛管理着约1100亿美元的私人信贷资产，并计划在未来几年将其翻倍。为了实现这一目标，该公司最近任命格雷格·奥拉夫森为其新的全球私人信贷负责人，并提拔雷诺兹担任他目前的职位。

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