美国加大对电动汽车金属的搜寻以确保自己的供应——彭博社

在刚果的科尔韦齐采集的钴矿。

摄影师：休·金塞拉·坎宁安/Redux

内部人士将其比作“紧急按钮”。80多年来，国家战略储备的主要任务一直是为美国军方提供必要的原材料，并防范供应冲击。

因此，当中国去年出人意料地限制了两种小众工业金属的出口时，五角大楼控制的机构和白宫高层官员面临着一个令人不安的现实：它的紧急按钮不再起作用了。这一认识在华盛顿引发了一种不同类型的警报。

德国弗莱贝格实验室的镓晶体摄影师：亨德里克·施密特/图片联盟/盖蒂图片社担任匿名发言以讨论内部磋商的拜登政府高级官员承认，北京限制镓和锗的出口对白宫造成了冲击，进一步加剧了对华盛顿迫切需要应对中国在全球金属供应链上的主导地位的呼吁。镓和锗的短缺——它们的开采量与铝和锌一起都很少——可能会影响从军用卫星到导弹和夜视镜的生产。

这一次危机被化解了，因为中国的出口恢复了，但多年的预算削减已经使该机构的战略储备降至历史最低水平。五角大楼的国防后勤局的前官员表示，美国面临着所需原材料严重短缺的问题，这些原材料是拜登及其团队所设想的能源转型规模所需。

“这真的是发现‘哦，该死’按钮不起作用的最糟糕的时刻，”一位要求匿名的前国防部库存老兵说道，他在讨论国家安全问题时要求保持匿名。

在一系列三篇文章中，彭博社根据对行业高管、官员和政客进行的40多次采访，探讨了西方努力创建一个不受中国控制的全球金属供应链的努力。美国尤其忙碌。官员们急忙奔走于世界各地与关键盟友谈判协议，而在幕后，美国外交官正在劝说西方矿商扩大对铜和钴资源丰富的刚果（金）的投资，中国在那里主导生产。拜登政府还打算与欧盟合作，加强努力控制全球供应，同时向项目注入数十亿美元，以创建国内采矿和精炼原材料供应链。

然而，北京的主导地位仍然不动摇。迄今为止，美国的努力取得的实质性成果有限，一些世界最大矿业公司的高管报告称，他们对关键矿产供应缺乏一贯战略感到沮丧。其他行业高管敦促华盛顿效仿北京，制定更灵活的库存计划，既保护制造商免受稀缺之苦，又使生产商免受价格下跌的影响。

2023年，乔治亚的国防后勤署分发中心。来源：Operation 2023/Alamy他们认为，在电池金属价格下跌的时候，对国防后勤署进行改革以加快采购速度可能会取得轻松的胜利。价格下跌导致一些西方矿商削减了生产，这一趋势引发了对长期资源安全的担忧，即使电动汽车的需求正在降温。

美国政府似乎已经听取了意见。去年12月，国会通过了一项新的国防授权法案，赋予后勤署更大的自由，可以在不需要之前所需的国会批准的情况下进行长期采购。该法案还保证了未来每年10亿美元的资金。

“这是关于美国如何创造自己的供应安全的讨论的下一章，” Talon Metals Corp.的首席外部事务官托德·马兰说道。该公司正在明尼苏达州开发一座镍、铜和钴矿，得到了美国能源部和国防部的帮助。“在这些市场上，如果美国政府成为战略买家，它可能会产生非常大的影响。”

与钴的爱恨情仇

过去两年钴价格暴跌60%，暴露了华盛顿努力增加关键矿产供应的脆弱性。北京利用价格下跌，在去年几天内进行了两笔创纪录的金属购买交易。要进行类似的购买，国防后勤署必须向国会提交购买请求，并等待批准，通常需要长达一年的时间。国防授权法案的改革应该会简化这一流程。

该法案还允许国防物资局与国内炼油厂达成长期供应协议，否则美国将难以加工来自刚果等国家的原材料。一些公司正在努力在北美建设重要矿产的精炼厂，但极端的市场波动使筹资变得困难。

中国在市场疲软时抢购钴

北京的采购往往发生在价格接近多年低点时

来源：Fastmarkets MB、Darton Commodities Ltd.、彭博新闻

“目前的障碍是这个领域的投资相对较少，”美国国务院经济增长、能源和环境事务副部长何塞·费尔南德斯（Jose Fernandez）在11月接受彭博采访时表示，他指的是确保原材料的努力。“我们的供应链被一两个国家所主导。我们需要能够激励私营部门参与我们的努力。”

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但国内生产商仍然受到价格下跌的冲击。美国唯一的一家主要钴矿已经停产将近一年。由澳大利亚矿商Jervois Global Ltd.拥有的这家位于爱达荷州的设施可能在几周内开始生产，但该公司首席执行官布莱斯·克罗克（Bryce Crocker）表示，它需要钴价几乎翻倍至每磅25美元，或者获得额外的政府支持，才能证明完成建设是合理的。

爱达荷州的杰尔沃斯全球钴矿。摄影师：萨拉·A·米勒/爱达荷州人报/论坛新闻社/盖蒂图片社“如果有人想从我们这里购买钴——如果政府想支持价格，或者如果像汽车制造商这样的客户想提供某种定价底线——那也可以”，克罗克说，并补充说在华盛顿，库存“肯定比过去更加严肃地被谈论了。”

2021年的一份传统基金会报告计算出冷战初期20世纪50年代NDS储备的价值为通货膨胀调整后的峰值超过420亿美元。然而，截至2023年3月，库存材料的价值仅为9.12亿美元，根据国会研究服务的数据。

钴——对于喷气发动机和电动汽车电池一样至关重要——几十年来一直是美国国防工业的焦虑源。根据国防部的记录，上世纪90年代中期，国防物资局拥有超过2万吨的金属库存，足以满足美国整个国内三年的需求。但当其预算被削减时，钴成为国防物资局为平衡账目而出售的第一批金属之一——这让购买其储备并将其出售给蓬勃发展的航空航天行业的交易商感到困惑。尽管电动汽车的需求有所减弱，但即使是最悲观的预测者也预测到，到本十年末，钴的需求将超过供应。

“20年前，我告诉国防物资局局长：‘我们从你们这里购买了所有这些钴；在某个时候我们会把它卖回给你们’”，专业金属交易公司Traxys SA的首席执行官马克·克里斯托夫说。“现在政府正在觉醒。”

对刚果的制裁、罚款和经商

2021年，国防部警告称，如果没有新的投资，国防物资局的整体储备计划将在2025年达到崩溃点，于是国会向国防物资局注资10亿美元，以避免一场重大资金危机。

国防物资局的官员很快开始出现在一些小众矿业会议上，并秘密询问大量钴的购买事宜。这引发了交易商之间的猜测，认为五角大楼将再次成为一个重要的战略买家。与此同时，熟悉这些行程的行业高管表示，美国国务院官员已经跨越南美、非洲和东南亚，试图与富含关键矿产的国家建立外交关系。他们接触了大宗商品交易商和私人矿业公司，询问大西方矿商重返刚果等困难但富含矿产的国家需要什么条件。

了解这一过程的人士表示，这一系列活动是出于对不作为的担忧，担心会让美国国防工业暴露于周期性供应冲击之下，并让北京进一步加强对关键金属的控制。

2012年，丹·格特勒在刚果。摄影师：西蒙·道森/彭博社到目前为止，美国增加钴供应的努力主要集中在刚果的高风险外交上，该国约占全球产量的70%。在冷战期间，该国为国防物资局提供了大量钴，1945年曼哈顿计划的核武器大部分铀也来自该国。但在过去的20年里，许多西方公司在遭遇一系列问题后——从资产被没收到数十亿美元的腐败案件——离开了该国，巩固了刚果作为世界上最风险的矿业司法管辖区之一的声誉。

美国现在希望西方公司投资该国的项目，但华盛顿对刚刚在非洲国家拥有广泛利益的矿业大亨丹·格特勒实施制裁，这一举措一直在阻碍进展。他从刚果三家最大的非中国钴生产商那里获得版税。

据了解谈判情况的人士称，任何购买或出售项目或其生产的材料的协议可能需要美国允许某种变通方式，以便公司不与受制裁的个人进行交易。格特勒可能从导致对他实施制裁的交易中获利的可能性已经受到刚果和国际反腐败组织的谴责。

“我们知道矿业有着坎坷的历史，”美国国务院的费尔南德斯表示。“我们的目标是改善这一点。”

在2015年大宗商品价格开始下跌后，Freeport-McMoRan公司于2016年将其在世界上最富有的坦克·丰古鲁梅钴铜矿的多数股权出售给了中国竞争对手中色集团。2020年，该公司将其最后一项刚果资产出售给了中色集团，后者已将其发展成世界上最大的钴矿。

“这让我心碎，”Freeport的首席执行官理查德·阿德科森谈到了坦克·丰古鲁梅交易。“现在，美国政府中有人在说，‘你们为什么卖给了中国人？’”

“我们把它拿到市场上出售，只有中国公司出现了，”阿德科森补充道。“美国政府没有可能介入。”

阿莫斯·霍克斯坦摄影师：亚伦·M·斯普雷彻/彭博社美国官员已经被派遣去说服人们时代已经改变。海莱娜·马扎，负责拜登的全球基础设施投资计划，于2023年10月访问了刚果的几个矿业项目，并与白宫能源和投资高级顾问阿莫斯·霍克斯坦合作，招揽矿业公司并鼓励为该地区的铜和钴资产提供融资。潜在合作伙伴包括主权财富基金和TechMet Ltd.，这家关键矿产投资公司的股东包括美国政府的国际发展金融公司。华盛顿还同意帮助融资23亿美元的洛比托铁路走廊重建和扩建项目的部分费用，该项目将赞比亚和刚果的铜带与安哥拉大西洋海岸相连。

高管们对美国对刚果等国家重新产生兴趣表示欢迎，但有些人认为华盛顿过于轻率，称政府的做法看起来混乱，有时是临时应变。

霍克斯坦表示，重塑全球供应链一直是公司、融资者和政府之间复杂的谈判。然而，“12到18个月前告诉我‘我绝对不会在非洲投资’或‘我绝对不会去中美洲的这个特定国家’的公司现在却说，‘等一下—让我们谈谈。我们感兴趣，’”他说。

刚果的坦克芬古鲁梅是世界上最富有的铜和钴矿之一。摄影师：艾米特·利文斯通/法新社/盖蒂图片社### 储备还是不储备

国防物资局的战略物资部门有大约80名员工，管理着六个全国范围内的国防部仓库中的三个，这些仓库存放着美国认为对国家安全至关重要的66种物资，从铝到锆。采购工作由一个小团队负责，他们跨越美国和欧洲，参加着被藏在从佛罗里达到东欧各地酒店后房间的小型金属会议。 仓库 — 这些仓库存放着美国认为对国家安全至关重要的66种物资，从铝到锆。采购工作由一个小团队负责，他们跨越美国和欧洲，参加着被藏在从佛罗里达到东欧各地酒店后房间的小型金属会议。 材料 — 这些仓库存放着美国认为对国家安全至关重要的66种物资，从铝到锆。采购工作由一个小团队负责，他们跨越美国和欧洲，参加着被藏在从佛罗里达到东欧各地酒店后房间的小型金属会议。

尽管《国防授权法》的改革意味着它不再需要国会批准购买和出售物资，但立法限制仍然存在。储备必须获得年度拨款和国防物资局资金续期的批准 —— 在国会极度分裂和唐纳德·特朗普可能的第二个总统任期的极端政治环境下，这并不是一定能够保证的。国防部没有回应置评请求，仍需要实施新的措施。

中国国家储备局在2023年进行了创纪录的大规模购买

贸易公司达顿商品预计购买将继续

来源：达顿商品有限公司

业内一些人认为，储备模式应该效仿中国国家粮食和战略储备局，更为人熟知的是国家储备局。

“国家储备局一直有耐心在市场低价时介入，”伦敦Stratton Metal Resources Ltd.的钴交易商Tony Southgate说，“他们很少会错过时机。”

它的购买策略是官方国家机密。但在最近的钴购买之前，国家储备局召集生产商在北京开会，据知情人士透露，在一个下午就商定了交易的价格和规模。根据现货价格，去年的采购总成本约为2.7亿美元，这在中国每年2,700亿美元的国防预算或美国的8500亿美元国防预算中几乎可以忽略不计。

随着拜登政府承诺向矿山、精炼厂和其他项目投入数十亿美元以支持能源转型，支持储备库存的人士表示，相对较小的金额——大约6亿美元可以购买两年的镓、锗和钴——是需要的，以加强美国的战略储备。

“我们需要像使用石油储备一样使用国家国防储备，”华盛顿特区咨询公司Dei Gratia Minerals的负责人Gregory Wischer说，他指的是美国运营的紧急石油储备。“增加储备比启动可能需要数年甚至数十年的项目更容易。”

他补充说：“储备将是支持美国能源转型的一个非常强大的工具。”