TPG就以45亿欧元收购Permira旗下的Alter Domus进行谈判 - 彭博报道

Allegra Catelli

2024-02-19

欧洲股市周五接近历史最高点后略有变化，在美国市场因假日关闭的轻交易日中保持不变。

斯托克斯600指数在伦敦收盘时上涨了0.2%，周期性科技股表现不佳，而包括医疗保健和电信在内的防御性行业出现了增长。矿业股是增长股中表现不佳的一部分，因为铁矿石在中国市场重新开盘后连续五天上涨后暴跌。美国金融市场因总统日假期关闭。

中国股市在内地交易商从农历新年假期返回时，看起来将迎来强劲的开盘，旺盛的旅游和旅游数据被视为给全球表现最差的主要市场之一带来急需的缓解。

随着中国内地股市2月9日至16日关闭交易，投资者可能会从境外上市的中国股票的涨势中获得启示。香港股市的一个指数自周三重新开盘以来大涨近5%，而纳斯达克黄金龙中国指数本周上涨了4.3%，突显内地股票有望迎头赶上。

中国最重要假期之一的消费模式表明，尽管整体经济陷入通缩和房地产危机，消费已经加速。市场观察人士预计积极数据流将至少在短期内提振股市，对当局恢复投资者信心提供帮助。然而，一个重要问题是在更深层次的经济困境面前，任何反弹的可持续性仍然存在疑问。

“中国农历新年数据的早期读数，从假日酒店销售到澳门游客数量，都指向了服务相关行业的亮点，”瑞士联合银行北亚股票咨询主管林达表示。“A股应该会以更强劲的姿态开盘，继续在国家支持下股价回升，”她指的是在中国内地交易的股票。

官方媒体周日报道称，在这八天的假期中，国内游客出行约4.74亿次，比2019年疫情爆发前同期增长了19%。中国中央电视台援引官方数据称，旅游总消费金额从那一年的水平上升了近8%，达到了6330亿元人民币（880亿美元）。

旅游和消费数据也超过了2023年的记录。央视称，国内旅行增长了34%，消费增长了47%。

今天肯定会“强劲开盘，”富时巴尔亚洲有限公司分析师陈威勒表示。“但就旅游消费数据而言，大部分增长来自于交通数据，如果你看平均消费，节俭仍然存在。所以A股可能会在开盘时非常活跃，但让我们看看市场之后的交易情况。”

一大批中国股票在香港市场上涨，这是对早期假期数据的回应。澳门假期的头六天报告了100多万游客的到访人数，这是自2017年以来的最高记录，其中77%来自中国大陆。

中国国旅免税公司在香港的三个假期后交易日上涨了15%以上，而旅游平台携程网增加了7%。美团和电商公司京东也分别上涨了超过10%。

期权数据表明交易员变得更加看涨。恒生中国企业指数的25三角偏度，即投资者对到期合同看跌期权和看涨期权需求之间的差异，现在更倾向于3月到期的看涨期权。

铁路出行数量创六年新高

来源：中国交通运输部，中国铁路；彭博社

假期前，监管部门采取了一系列措施，包括国家基金加大购买力度、一系列监管调整以减少卖压，以及意外更换证券监管机构负责人，以遏制股市暴跌。这些举措使沪深300指数从五年低点反弹，并在假期前一周上涨了5.8%。

继续上涨对于世界第二大市场至关重要，该市场在经历多年亏损后已经失宠于投资者。由于地缘政治紧张局势和北京对私营部门的全面控制拖累了中国科技巨头，全球资金管理人士一直在撤离中国股票。选择退出。

交易员寄希望于货币和财政领域进一步的政策支持，以及准备金要求的削减比率。在三月份的重要年度会议之前，人们将密切关注任何出现的刺激迹象，届时领导层将宣布经济增长目标和发展目标。

中国央行周日保持了关键利率稳定，以保护人民币免受大幅波动的影响，同时评估最近支持措施的影响。中国人民银行将其一年期政策贷款利率保持在2.5%不变，这符合彭博社大多数受访经济学家的预期。

“假期前持有轻仓位的基金可能会更积极地增加A股头寸，因为现在的设置更为有利——在准备金率下调后流动性更好，中国证监会有了新的主管，而农历新年假期也带来了消费力量，”北京长颂投资董事孟深表示。

中国证监会300指数自2021年高点以来已经失去了40%以上的价值，受到国家严格的疫情控制、监管打击、经济复苏不均衡以及地缘政治紧张局势的打击。

除了可能的短期反弹之外，人们对市场长期前景的怀疑深入人心。最新的美国银行全球资金经理调查显示，做空中国股票已经成为持续数月的第二大热门交易，而现在越来越受欢迎。三分之一的受访者表示，如果他们看到更积极的财政政策来促进房地产行业，他们将增加对中国股市的配置。

“在短期内，国家队的买入仍将是支撑中国市场的关键因素，”EFG资产管理基金经理Daisy Li表示。“在接下来的三到六个月里，这将取决于中国为今年的经济增长和预算赤字设定了什么目标。”

TPG公司已经成为Alter Domus的最高竞标者，Alter Domus是由Permira支持的基金管理公司，这将成为今年欧洲最大的私募股权交易之一，知情人士透露。

据知情人士透露，这家收购公司正在与竞争对手Hellman & Friedman 和Cinven竞购这家企业，他们要求不透露身份，因为这些信息是私人的。据知情人士透露，交易可能会使Alter Domus的估值达到约45亿欧元（49亿美元）。

Permira仍在研究提案，并尚未就获胜者做出最终决定，据知情人士称。竞标方还提供了它们在投资受监管金融企业方面的历史信息，希望被视为最佳所有者之一，据一位知情人士称。

讨论仍在进行中，尚不确定是否会达成交易。Alter Domus、Cinven、Hellman & Friedman、Permira和TPG的代表均拒绝置评。

Alter Domus处理私募股权和其他替代投资公司的行政和合规事务，包括现金管理和了解您的客户要求。该公司成立于2003年，管理的资产约$2.2万亿。

Permira于2017年投资于卢森堡的Alter Domus，与创始人Dominique Robyns和其他私人股东共同拥有该业务。