普拉达、小鹏汽车和北极星可能加入香港股市基准指数-彭博报道

Sangmi Cha

2024-02-16

纽约的一家普拉达商店。

摄影师：Yuki Iwamura/Bloomberg随着交易所朝着其100成员目标迈进，香港恒生指数在即将到来的季度审查中可能会增加更多的电动汽车和外国公司。

中国电动汽车制造商小鹏汽车和香港上市的外国公司，如普拉达，都是可能被纳入股票基准的候选公司，分析师表示。恒生指数公司将于星期五公布审查结果。

“在HKEX上市的外国公司也可能被纳入，像普拉达和新秀丽国际有限公司在消费者自由裁量部门，而澳大利亚煤炭有限公司在其他地方，”彭博智库的分析师Rebecca Sin表示。

将外国股票纳入指数可能向更多的全球公司发出信号，考虑在香港上市，即使该城市正在应对市场的下滑。恒生指数今年已下跌超过6%，在2023年连续第四年出现年度亏损之后。

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一些医疗保健公司，如北极星生物科技有限公司和信达生物医药科技有限公司可能也会加入这一基准，因为该行业是唯一一个市值覆盖率低于50%的行业，Sin说。

这次重组是在努力最终将指数扩大到100个成员，目前为82个，并实现更加平衡地代表该城市的股票市场。

“在达到100个指数成员的目标下，我们预计在3月份不会有任何恒生指数的删除，”Periscope Analytics创始人Brian Freitas在上个月的一份报告中写道。不过，他说，恒安国际集团有限公司和碧桂园服务控股有限公司最有可能被删除。

一旦宣布变更，将于3月4日生效。

尽管华尔街上许多人都在竭尽全力避开中国股票，但一些分析师正告诉客户考虑本地芯片公司。但要注意：可能需要一段时间才能看到好处。长度。

这是巴克莱和桑福德C.伯恩斯坦等华尔街公司的观点，后者指出，诸如南华技术股份有限公司和海光信息技术股份有限公司等芯片公司可能有一天会像美国的应用材料公司和超威半导体公司一样家喻户晓。

推理很简单：美国限制获取尖端半导体技术的努力将激发中国国内芯片产业的发展，这是生存的问题，并为本地公司创造巨大机遇，他们的投资将在未来几年内得到回报。

“这是一个充满投资机会的行业，早期投资者可以识别市场中的最终幸存者，”中国愿景资本总裁孙建波说。“随着更多资源投入到这个行业，一些本土公司将蓬勃发展。”

在贸易限制之际，本地芯片公司可能会获得收益

来源：桑福德C.伯恩斯坦研究

尽管自2021年2月以来，中国和香港股市已经蒸发了约6.5万亿美元的市值，由于对经济疲软和地缘政治紧张局势上升的担忧动摇了对中国股票前景的信心，这可能看起来是一个艰巨的前景。

美国及其盟友加大了对高级芯片出口限制的努力，比如由Nvidia Corp.生产的用于人工智能计算的芯片。这包括向中国出售用于制造这些芯片的设备，比如由ASML Holding NV制造的机器。已经对包括华为技术有限公司和中芯国际集成电路制造有限公司在内的公司实施了各种措施。

中国已经投入了超过1000亿美元的资金努力创建国内供应商来填补这一空白。伯恩斯坦在中国的首选之一是诺邦，该公司据称最接近应用材料公司。作为中国最多元化的半导体制造设备制造商，该公司有望迅速获得本地市场份额，据伯恩斯坦的林庆远领导的分析师称。

“我们认为美国的制裁是一把双刃剑，” 林在最近的一份报告中写道，该报告开始覆盖中国芯片制造商。“虽然它们可能会减缓中国在尖端领域的进展，但它们也迫使中国发展其供应链，追求自给自足，并在受益于国内替代增加的领域蓬勃发展。”

另一个受欢迎的公司是海光。这家总部位于北京的公司曾获得使用AMD技术制造服务器芯片的许可，直到2019年6月被美国政府切断了通道。尽管如此，海光在开发自己的产品方面做得很好，并将受益于将中国数据中心转换为本地芯片的推动，据伯恩斯坦称。

据彭博社编制的分析师预测平均值显示，诺那拉的销售额预计将在2024年增长约三分之一。而预计应用材料的收入将增长1%，应用材料的年收入约为诺那拉的十倍。

在过去12个月中，海光在中国上市的股票上涨了36%，大致与纳斯达克100指数的上涨40%持平，但表现不及其美国对手AMD的110%的涨幅。诺那拉在此期间下跌了2%。

根据巴克莱分析师的说法，中国雄心勃勃的计划，即到2025年实现70%的半导体消费自给自足，已经遇到了麻烦。该国减少对进口的依赖的推动仍然“处于一个非常漫长旅程的开端，”他们写道。但是，随着数百亿美元的政府资金投资于本地生产，中国生产商的作用正在上升，产量预计将在五到七年内翻一番。

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