风险投资准备重新启动对拉丁美洲的投资 - 彭博社

Giovanna Bellotti Azevedo, Zijia Song

2024-02-15

风险投资者手握近40亿美元，经历了拉丁美洲初创企业的艰难一年后，变得更加积极。

在2023年大多数时间里观望之后，该地区一些最大的基金表示他们准备向从气候技术到人工智能等各个领域的公司进行新的投资。随着拉丁美洲各国央行开始降息周期，他们重新涉足高风险的科技初创企业领域。

“投资者将寻找替代的投资方式，”该地区最大的风险投资公司Kaszek Ventures的联合创始人赫尔南·卡扎（Hernan Kazah）表示。“拉丁美洲科技的案例很有说服力，因为存在更多的空白，所以也有更多的机会。”

仅在1月份，该地区的初创企业在63轮投资中筹集了3.155亿美元，根据巴西数据追踪公司Distrito的数据。这是三个月以来活动最为频繁的一次，其中包括由Kaszek领投的阿根廷支付初创企业Pomelo筹集的4000万美元。

同样在上个月，巴西数字银行账户开发商Conta Simples在一轮B轮融资中筹集了4150万美元，由Base10 Partners领投。最近，墨西哥一家初创企业Vemo通过优步科技公司的应用提供电动汽车出租服务，筹集了6000万美元用于扩大其电动汽车业务和充电基础设施。

来源：PitchBook

注：截至6月30日的2023年数据

很少有人预计2021年的风投支出将重返繁荣时期，当时该地区的风投支出超过150亿美元，创造了一批所谓的“独角兽”——估值达10亿美元或更高的私人公司，并吸引了几家外国基金。

相反，投资者正在更加谨慎地选择他们投资的项目。根据PitchBook提供的数据，去年，专注于该地区的风投基金筹集了20亿美元，比2022年增加了40%。

与此同时，拉美初创企业遭遇了自2018年以来的最糟糕的投资年。根据非营利性组织拉美私人资本投资协会（Lavca）的数据，他们去年获得了约40亿美元的投资。

根据最新的PitchBook数据，专注于拉美的风投基金至少有37亿美元等待投放。

“优秀的公司将获得资金，但它们将以公平的估值获得资金，”总部位于墨西哥的美国私募股权公司General Atlantic的董事总经理Luis Cervantes表示。该公司对该地区的投资目前占其全球每年70亿至90亿美元的投资组合的约10%。

“拉美有足够的未使用资金，既有为该地区服务的大型本地专注基金，也有像我们这样的全球投资者，”他补充道。该公司本周领导了一轮5000万美元的C轮融资，为哥伦比亚金融科技公司Bold。

Kaszek一直坐拥13亿美元，这笔资金应该在接下来的四到六年内投入使用。Kazah预计今年开始投资新资金，但具体金额将取决于市场上的机会，他说。

备受瞩目的新进入者Bicycle Capital也增加了该地区的现金储备。由前SoftBank Group Corp.高管Marcelo Claure和Shu Nyatta创立，该基金宣布了在2023年成立的5亿美元拉丁美洲基金。

与此同时，像QED Investors这样的全球基金正在寻求在该地区进行新的股权投资，拉丁美洲合伙人和团队负责人Mike Packer表示，在过去两年“处于防守状态”之后，他们现在正寻求新的股权投资。

“拉丁美洲公司的增长速度比其他地区的投资组合公司要快，”他说。

Packer表示，他计划将更大比例的资金用于新投资，而不是用于QED投资组合中已有的公司。QED在拉丁美洲拥有约40亿美元的管理资金，涵盖了200项投资，其中三分之一在拉丁美洲。

来源：Lavca

注：截至2023年12月30日的数据

投资者正在关注生物技术、医疗保健、支付服务和银行平台等金融服务公司。QED的Packer表示，巴西的金融科技公司特别具有吸引力，因为该国的利率环境、健全的监管和人才。

墨西哥金融科技公司Kueski的财务负责人Andrew Seiz表示，资金更加关注公司增长收入的能力以及盈利路径。

他说：“有闲置资金可以投入使用，投资者群体更加具有鉴别能力。总体来说，这是一个健康的迹象。”