钻石背（FANG）的努力交易使其成为下一个石油并购目标，Tortoise表示-彭博社

Diamondback Energy Inc.的重磅交易Endeavor Energy Resources LP使该公司的股票成为投资得克萨斯州富产的Permian盆地的最佳途径，而且从长远来看，也是大型石油公司的主要目标，据Tortoise Capital Advisors LLC称。

“鉴于其规模更大，Diamondback将在2025年成为收购目标，”Tortoise高级投资组合经理Rob Thummel在周二的一份报告中表示。 康菲石油公司、埃克森美孚公司和雪佛龙公司似乎是可能的收购候选公司，因为它们希望扩大在得克萨斯州的业务规模。与此同时，Thummel表示，Diamondback是“投资纯粹的Permian盆地运营商的最佳途径”。

Diamondback Energy股价周一上涨了9.1%，创下自2021年4月以来的最佳表现，这是因为总部位于得克萨斯州米德兰的石油生产商达成协议，收购了私人持有的Endeavor，促使分析师将他们的目标股价上调至平均每股187美元，暗示着进一步上涨12%。

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交易受到分析师的广泛赞扬。“这笔260亿美元的交易延续了买方通过并购实现增长的战略，并创造了最大、最重要的独立国内液体生产商，”彭博智库分析师Vincent Piazza在一份报告中表示。现在，分析师和投资者正在寻找下一个收购目标，并且看到很少有足够大的选择能够吸引大型石油公司达成交易。

美国石油公司收购Crown Rock和Diamondback收购Endeavor的交易已经使得两家私人收购目标退出了竞争，而此时运营商正寻求在Permian盆地扩大规模，根据Thummel的说法。还有一家私人公司Mewbourne Oil Co.表示不想出售。

盆地中的较小运营商包括Permian Resources Corp.，SM Energy Co.和Matador Resources Co.在埃克森、雪佛龙或康菲考虑收购它们之前，需要进行整合，他说。

这留下了Diamondback本身，该公司现在拥有“德克萨斯州石油田中最好的地产”，Thummel说。

Diamondback、雪佛龙、康菲和埃克森没有立即回应置评请求。

Diamondback Energy Inc.同意收购同为Permian盆地钻井商的Endeavor Energy Resources LP后，在纽约交易中股价飙升，这项交易价值260亿美元，将打造出专注于西半球最繁忙石油盆地的最大勘探者。

这项协议使最近页岩油收购的价值膨胀到约1500亿美元，石油高管们争相用未来的钻探地点填补投资组合，并稳固现金流。这些影响将远远超出了德克萨斯州西部和新墨西哥州的Permian盆地，那里狂热的产量增长正在挑战OPEC+联盟的努力，以限制全球原油供应并支撑价格。

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钻石背部的进展使其成为当天标普500指数中表现第二好的公司，这对于收购方来说是一种非典型的价格反应。钻石背部的股价上涨了9.4%，至165.98美元。尽管一些华尔街分析师表示该公司为私人持有的恩德沃支付了全价，但该交易也巩固了钻石背部作为“必须拥有的Permian纯粹玩法”的地位，TPH能源研究的Jeoffrey Lambujon在一份备忘录中写道。

这两家公司的总部位于得克萨斯州米德兰市的同一条街上，米德兰市是Permian地区的事实首府，它们将每天抽取816,000桶的合并当量，使其比马拉松石油公司和德文能源公司都要大。

这一整合标志着长期碎片化的页岩行业的成熟，而上市公司面临着越来越多的投资者压力，要求维持股息和股票回购。

钻石背部将在一份联合声明中表示，该交易将由1.173亿股和80亿美元现金来资助。交易结束后，钻石背部股东将拥有该公司的60.5%。

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Diamondback已经从花旗集团获得了一项价值80亿美元的桥梁融资承诺。根据一份文件，与Endeavor的交易包括14亿美元的终止费用。当交易完成时，Diamondback预计将发行50亿至60亿美元的债务。

收购Endeavor对Diamondback来说是一个巨大的胜利。由页岩先驱Autry Stephens创立的公司长期以来一直是Permian勘探中相对较小的所谓的家庭式经营中的巨头。Endeavor此前曾吸引埃克森美孚公司、雪佛龙公司和康菲菲利浦公司的兴趣。

Stephens在一个种西瓜和花生的农场长大，并在2008年金融危机期间不得不关闭几乎所有的钻井平台之前，根据彭博亿万富翁指数，他的净资产在Diamondback宣布收购Endeavor之前为148亿美元。

Diamondback和Endeavor的资产非常互补，为合并后的公司更高效地生产原油铺平了道路，Pickering Energy Partners的创始人兼首席投资官、页岩能源领域的资深人士丹·皮克林说。

大型石油交易

这一举措使Diamondback能够在持续的并购浪潮中更好地作为一个独立实体生存，根据彭博智库。合并后的公司总体将部署更少的钻井平台，但仍将在未来某个时候实现产出增长，Diamondback总裁Kaes Van’t Hof表示。

“我们的股东目前并不是为了增长而支付我们报酬，” Van’t Hof在周一与分析师举行的电话会议上表示。“他们想要资本回报。”

分析师们已经开始将这两家公司合并后的情况与先锋自然资源公司进行比较，该公司曾是最大的独立Permian纯粹游戏公司，直到去年底同意与埃克森公司合并，交易金额为600亿美元。根据研究公司Enverus的安德鲁·迪特马尔的说法，Diamondback-Endeavor的合并创造了一家企业价值约600亿美元的公司。

Diamondback预计该交易将在第四季度完成。

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Permian盆地是美国石油产量增长的基石。去年，美国的产量飙升至创纪录的高位，超过沙特阿拉伯约45%，这在很大程度上要归功于Permian地区的井比许多其他地区的井更便宜、更快地钻井和压裂。尽管全球正在努力转型摆脱对石油的依赖，但石油的需求仍然很高，预计到2030年甚至更久以后都会继续上升。

杰富瑞有限责任公司是Diamondback的首席财务顾问。摩根大通证券有限责任公司为Endeavor提供了咨询。