俄罗斯海运石油出口量从六个月高点回落-彭博社
Julian Lee
俄罗斯的海运原油出口从七个月高点回落。
摄影师：Jeremy Suykur/Bloomberg俄罗斯的海运原油出口从七个月高点回落，但仍高于52周均值，因为在风暴和维护导致该国海运出口波动的时期之后，流量稳定下来。出口量下降导致2月11日当周流量下降约290,000桶/日。这使得出口量比莫斯科对OPEC+合作伙伴在第一季度的承诺水平高出200,000桶/日。尽管当周数字下降，但不太波动的四周均值却增加了约30,000桶/日，使其非常接近目标。
到目前为止，美国财政部对携带俄罗斯石油的船只施加的压力似乎主要影响了该国自己的船只和莫斯科依赖的老化油轮的影子舰队，但似乎并未削减货物装载。自10月初以来，美国对50艘亲俄油轮实施了制裁，其中大约一半似乎至少经历了一定程度的中断。
海运原油
俄罗斯的海运原油出口量（2022-2024）
来源：彭博社监测的船舶追踪数据
俄罗斯表示将在第一季度将石油出口量削减到比5月至6月平均水平低出500,000桶/日，此前OPEC+集团的其他几个成员同意进一步削减产量。俄罗斯的削减将在原油出口和精炼产品之间共享，原油出口将减少300,000桶/日。
大多数俄罗斯原油货船继续在南红海地区冒险航行，尽管也门胡塞叛军对商船发动袭击。胡塞叛军向俄罗斯和中国保证该组织“愿意确保他们的船只在红海的安全通行”。然而，自2月7日以来，从波罗的海运往中国的乌拉尔原油的Aframax油轮La Pride在巴巴尔曼德布海峡附近掉头，目前仍在红海中徘徊。
俄罗斯仍在努力将其苏科尔原油销售到印度，这是该等级原油的主要市场。约22艘货船，总计约1550万桶原油，停泊在似乎毫无去向的油轮上，其中包括四艘装载70万桶原油的穿梭油轮上等待转运的货船。三艘船已返回印度，尽管截至周一只有一艘船卸载了货物，而四艘船前往了中国。
俄罗斯原油出口的总价值从2月11日的修订后的18.5亿美元下降到了1.67亿美元。与此同时，四周平均收入增加了3800万美元，达到了每周15.5亿美元。
目的地流向
俄罗斯在截至2月11日的四周海运原油流量略有增加，达到了每天325万桶。这比截至2月4日的修订后的每天321万桶有所增加。货运量比5月和6月的平均水平低约34万桶/天，或者比俄罗斯第一季度的目标低约4万桶/天。每周货运量从截至2月4日的修订后的378万桶/天下降到了349万桶/天，这是自7月以来的最高水平。
四周平均值继续受到影响，因为风暴导致科兹米诺在1月28日当周关闭了五天，乌斯季卢加的装运受到了干扰，原因是邻近的凝析油精炼厂遭到无人机袭击，随后进行了数天的维护。因此，这个数字可能在接下来的两周内每周都会上升。
大约有180万桶俄罗斯原油正驶往加勒比地区的一艘超大型原油船，并计划于2月18日抵达该地区的未指明目的地，根据船舶的导航信号。
第四批货物正在前往加纳的泰马，那里由中国投资者建造的新炼油厂已经开始精炼原油。该工厂最初将加工每天4万桶，随着第二阶段的完成，预计到2025年底将提高至10万桶。
俄罗斯海运原油
俄罗斯原油四周平均装运量按目的地（2022-2024年）
来源：彭博社监测的船舶追踪数据
所有数据均不包括被识别为哈萨克斯坦KEBCO级别的货物。这些是哈萨克斯坦石油运输公司（KazTransoil JSC）通过俄罗斯转运出口至诺沃罗西斯克和乌斯季卢加波罗的货物，不受欧盟制裁或价格上限的约束。
哈萨克斯坦的原油与俄罗斯原油混合，形成统一的出口级别。自俄罗斯入侵乌克兰以来，哈萨克斯坦已重新品牌其货物，以区别于俄罗斯公司的货物。
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亚洲
在截至2月11日的四周内，向俄罗斯亚洲客户的装运量，包括那些没有显示最终目的地的装运量，从上一个四周的285万桶下降到每日280万桶。
每日约116万桶原油装上驶往中国的油轮。这个亚洲国家的海上进口量增加了约80万桶原油，这些原油通过管道从俄罗斯运送，要么直接运送，要么通过哈萨克斯坦。
前往印度的船只平均每日装载约73万桶。
随着目前没有显示最终目的地的船只的卸货港变得清晰，中国和印度的装运量都将上升。
约每日93万桶的原油装上了显示埃及苏伊士港或苏伊士运河目的地的船只，或者预计将在韩国延寿港附近的一艘船上转运到另一艘船上。这些航行通常以印度或中国的港口为终点，在下面的图表中显示为“未知亚洲”，直到最终目的地变得明确。这个数字包括约1400万桶原本目的地是印度的索科尔原油，自去年11月底以来一直滞留在船上。三艘返回印度的油轮中只有一艘卸货。
随后的几批索科尔原油已经运抵中国的港口。中国通常每月接收一两批货物，而通常每月装载九批货物。到目前为止，中国已经接收了一月份装载的四批货物，还有两批货物等待从用于从德卡斯特里出口码头运输货物的穿梭油轮转运。
“其他未知”卷在截至2月11日的四周内平均每天约为115,000桶，这些油船没有明确的目的地。这些货物大部分起源于俄罗斯西部港口，然后经苏伊士运河运往目的地，但也有一些可能最终抵达土耳其。其他货物可能会从一艘船转移到另一艘船，目前大多数这种转移发生在希腊海岸附近的地中海。
在希腊Laconian海湾进行的原油船对船转移在数个月的停滞后有所增加。VLCC Ligera，携带约180万桶原油，从两艘较小的油轮装载货物后，正驶往加勒比地区。 载货。第二艘超级油轮，Achelous，正通过红海前往中国。
俄罗斯的亚洲客户
从所有俄罗斯港口运出的原油出货量四周移动平均值（2022-2024年）
来源：彭博社监测的船舶追踪数据
注：未知亚洲包括从俄罗斯西部港口驶往苏伊士运河的船只。未知包括没有明确目的地的船只以及已将货物转移到未知船只的船只。
欧洲和土耳其
自莫斯科军队于2022年2月入侵乌克兰以来，俄罗斯对欧洲国家的海上原油出口已经大幅下降。来自波罗的海、黑海和北极出口码头的短途海上原油，每天约150万桶，几乎完全丧失了市场，被更昂贵、耗时更长的亚洲远程目的地所取代。
流向保加利亚的原油似乎在去年年底就停止了，甚至比保加利亚议会批准的结束进口的3月截止日期还要早。这使得土耳其成为从俄罗斯西部港口运往的唯一短途市场。
俄罗斯原油运往欧洲和土耳其
俄罗斯原油四周平均出货量（2022-2024年）
来源：彭博社监测的船舶追踪数据
注：来自所有俄罗斯港口的原油出货量的四周移动平均值。
到2月11日的四周内，对土耳其的出口量下降至约24万桶/日。这是自去年9月以来的最低水平。最近的涌入使得出口量在截至12月12日的四周内达到了超过44万桶/日，但似乎已经减弱。
保加利亚的原油流量在最近的四周期间仍然为零。自2023年底以来，没有俄罗斯原油运抵布尔加斯港。
在截至2月11日的四周内，没有俄罗斯原油运往北欧国家或地中海国家。
船舶追踪数据与港口代理报告以及Kpler和Vortexa Ltd等其他信息提供商报告的流量和船舶运动进行交叉核对。
出口价值
在取消俄罗斯原油出口关税后，我们已经开始跟踪海运原油出口的毛值，使用Argus Media价格数据和我们自己的油轮追踪。
俄罗斯原油的毛出口价值在截至2月11日的7天内从修订后的上周的18.5亿美元下降至16.7亿美元。与此同时，四周平均收入上升了3800万美元，达到15.5亿美元/周。四周平均值在2022年6月19日的时期达到了21.7亿美元/周的峰值。去年达到的最高值是在10月22日的时期，为20亿美元/周。
2022年12月初七国集团对俄罗斯原油出口实施价格上限后的头四周，海运流量价值下降至每周9.3亿美元的低点，但很快恢复。
出口价值
海运原油出口的总收入（2022-2024年）
来源：彭博社使用Argus Media的价格数据和船舶跟踪数据进行计算
注：每周价值通过将每周平均Argus价格和出口量相乘计算得出。波罗的海和北极出口使用乌拉尔FOB普里莫尔斯克日期伦敦收盘价中间价。黑海出口使用乌拉尔MED阿弗拉马克斯FOB诺沃罗西斯克日期伦敦收盘价中间价。太平洋出口使用ESPO混合FOB科兹米诺即期新加坡收盘价中间价作为代理。
出口关税于2023年底作为俄罗斯长期税收改革计划的一部分被废除。
离开俄罗斯港口的船只
以下表格显示了离开每个出口码头的船只数量。
根据船舶跟踪数据和港口代理报告，截至2月11日的一周内，共有32艘油轮装载了2440万桶俄罗斯原油。这比上周修订后的数字减少了约210万桶。
俄罗斯两大主要出口终端——波罗的海的普里莫尔斯克和太平洋的科兹米诺——的货运量从上周的高点回落。
在俄罗斯终端装载原油的油轮
32艘油轮在2月11日前一周装载了俄罗斯原油
来源：彭博社监测的船舶追踪数据
注：基于货物装载完成日期。不包括装载哈萨克斯坦KEBCO级别货物的船只。
所有数据均不包括哈萨克斯坦KEBCO级别的货物。在该周，有一批KEBCO货物在乌斯季卢加和新罗西斯克装载。
注释
注：本故事是追踪俄罗斯出口终端原油运输和这些流向的总价值的每周系列报道的一部分。每周从周一到周日。下次更新将在2月20日星期二。
注：所有数据均不包括哈萨克斯坦KazTransOil JSC拥有、通过俄罗斯中转并从新罗西斯克和乌斯季卢加装载的KEBCO级别原油。
如果您在彭博终端上阅读本故事，请点击此处获取从俄罗斯到主要目的地的四周平均流向的PDF文件链接。
俄罗斯用来运送原油的庞大油轮船队中约一半的油轮因美国制裁而停止装载货物，这表明西方监管机构采取的更严厉措施可能开始对莫斯科产生实质影响。
根据彭博社对每艘油轮的逐艘追踪，自10月10日美国财政部对50艘油轮实施制裁以来，约一半油轮未能装载货物。最新被制裁的——苏联远洋航运公司的NS Leader号——在其所有者被美国点名后立即掉头，当时它正在驶向波罗的海的俄罗斯港口。
全球石油市场今年应该保持“舒适”，因为新的供应满足需求并保持价格稳定，国际能源署表示。
国际能源署执行主任法蒂赫·比罗尔表示，由于中国和其他地方的经济增长放缓，2024年世界石油消费量将增加120万至130万桶/天，这比去年的增速“显著放缓”。这将很容易被美洲地区，主要是美国、加拿大、巴西和圭亚那的产量增加所匹配。