大卫·艾因霍恩表示市场“基本上被 passively, quantitatively 投资破坏了” - 彭博社

大卫·艾因霍恩澳大利亚联邦银行，Wesfarmers Ltd.和Telstra集团有限公司将在其财报公布时提供澳大利亚企业在高利率环境中的整体状况。

澳大利亚储备银行将利率维持在12年来的高位，并暗示可能进一步收紧，与全球同行一道抵制了对于近期宽松的预期。当地银行股在过去三个月中一直上涨，原本预期的宽松现在看起来不太可能。包括花旗银行的布伦丹·斯普罗尔在内的分析师表示，由于基本盈利能力趋势疲软，进一步的股票涨幅可能会困难。彭博智库的马特·英格拉姆表示，更高的减值成本和开支将损害澳大利亚银行本季度的盈利。

利率也制约了零售和矿业集团Wesfarmers的发展，可能是因为消费者对大额购买和装修持谨慎态度，彭博表示。Telstra应该能够抵御竞争，未来增加移动业务收入，得益于国际漫游和海外扩张。

在日本，索尼集团的音乐和电影业务收入的增加在一定程度上抵消了游戏部门的营业利润与去年同期相比的下降。在宣布取消与Zee娱乐企业有限公司的价值100亿美元的合并之后，其印度战略的任何评论都将备受关注。移动业务的持续亏损仍然是乐天集团盈利的拖累。

在泰国，后疫情旅游复苏应该会提振泰国机场PCL的第一季度收益，而较低的能源价格可能有助于泰国湾能源发展PCL的盈利逐步改善。

值得关注的亮点：

星期一：泰国机场（AOT TB）的利润可能比一年前翻了一番，因为旅行者回归并且入境签证规定得到放宽。

**星期三：**澳大利亚联邦银行（CBA AU）的上半年利润可能下降5.5%，因为抵押贷款和存款利率的激烈竞争挤压了利润率。这是澳大利亚所谓的四大银行中本月唯一公布财报的银行，而其他银行将发布交易更新。

• 索尼（6758 JP）的利润与去年持平，根据共识。《蜘蛛侠2》的标题和升级的PlayStation 5游戏机帮助游戏业务实现了顺序销售增长，音乐部门的盈利受到了流媒体需求的推动，电影业在好莱坞罢工后恢复了，BI称，预计将保持其2024财年利润指引。
• 乐天集团（4755 JP）将连续第14个季度出现营运亏损，被其无利可图的移动业务拖累，共识显示。其互联网服务的营业收入可能仍然疲弱，受到从移动部门转移的无利可图服务的拖累，BI称。

星期四：Telstra（TLS AU）由于其移动业务，预计在财政上半年，该行业的营收将增长5.4％，其中国际漫游费用上涨。据估计，Optus最近在全国范围内的网络故障可能会吸引更多用户转投Telstra，根据BI。该公司还计划在美亚之间的海底电缆项目上扩展海外业务。

• Wesfarmers（WES AU）旗下的硬件店Bunnings可能会看到同店销售额下降51％，两项估计显示。Kmart的同店销售额可能下降73％，尽管比去年创纪录的销售额有所下降。据BI称，该公司处于收购机会的有利位置。
• 预计Treasury Wine Estates（TWE AU）的收益将下降，因为在美洲的销售疲软。Penfolds葡萄酒制造商在10月份表示，由于澳大利亚葡萄酒可能面临中国关税审查，其年度营业利润将倾向于下半年，大约45％的总利润将在上半年实现。Citi的分析师包括Sam Teeger表示，由于美国市场疲软，该公司可能难以实现这一指导。
• 根据共识，Gulf Energy（GULF TB）的全年调整后净收入可能增长32％，因为能源价格下跌提振了其电力业务。天然气价格下跌也可能支持利润率，从而可以提高泰国电力部门的收益。Kasikorn Securities在一份报告中写道，Gulf Energy努力增加产能，同时扩展数字和基础设施业务，这应该支持其长期收益。
• 据估计，Kakao（035720 KS）第四季度营业利润可能会激增47％，这是自2021年以来的最大增幅。KB Securities表示，成本控制努力应有助于稳定营业利润率。

Greenlight Capital被迫调整其策略，因为被动投资和算法交易的增长改变了市场，创始人大卫·艾因霍恩说。

“我认为市场从根本上是有问题的，”55岁的艾因霍恩在Barry Ritholtz的商业大师播客上说。“被动投资者对价值没有意见。他们会假设其他人都已经做了这项工作。”