Vanguard采用人工智能管理130亿美元的量化基金-彭博社

先锋标志在一台笔记本电脑上，2023年11月在纽约。

图片：Gabby Jones/Bloomberg

先锋是全球第二大资产管理公司，以其对创新的抵制而闻名 比如加密货币，它悄悄地在总资产达130亿美元的股票基金中使用机器学习。

这家投资巨头大约一年前在四个基于因素的基金中引入了人工智能，当时ChatGPT的狂热席卷全球市场。这是一种赌注，认为新的语言和数据分析能力将帮助系统性策略适应经济和市场条件的变化。

“我们想要做的是代表我们相信的过程，一个基于基本面的定量过程，” 先锋因素策略主管Scott Rodemer说。“由于可能影响股票的无数因素，这种策略自然适合于机器学习过程。”

现在还为时过早，传统模型尚未被淘汰。但对于这家资产管理公司来说，初步迹象是令人鼓舞的。

价值78亿美元的 先锋战略股票基金在2023年超过了其基准指数和大多数同类产品，同样价值15亿美元的 先锋战略小盘股票基金，根据彭博编制的数据。价值4.91亿美元的 先锋市场中性基金也取得了12%的回报，也高于类似产品。在第四个基金中，量化股票组是该公司多个团队之一，为该策略做出了贡献。

Scott Rodemer来源：Vanguarda集团这四种策略已经融入了机器学习派生的交易见解，同时保持了基于因素的主要方法。这涉及根据历史上显示出预测出色表现的特征来选择股票，比如低价格倍数或利润增长加速。

这些模型使用相同的数据，但引入了一组新的经济和市场变量。通过一种称为神经网络的架构——也用于图像识别和聊天机器人等人工智能应用中——该模型可以对股票进行更复杂的预测，至少是这样的想法。